Flow Traders 2025 年第三季度交易更新

Flow Traders 2025 年第三季度交易更新荷兰阿姆斯特丹 - Flow Traders Ltd.（泛欧交易所代码：FLOW）宣布其未经审计的 2025 年第三季度业绩。亮点Flow Traders 在 2025 年第三季度录得净交易收入 7,830 万欧元，总收入为 8,050 万欧元，分别下降 27% 和 29%相比之下，2024 年第三季度分别为 1.073 亿欧元和 1.146 亿欧元。年初至今，净交易收入为 3.62 亿欧元，总收入为 3.595 亿欧元，同比分别增长 15% 和 12%。Flow Traders 的 ETP 交易价值在 2025 年第三季度从 3,650 亿欧元增长 17%，达到 4,260 亿欧元。 2024 年第三季度至今，Flow Traders 的 ETP 交易价值同比增长 27%，达到 14.25 亿欧元。本季度固定运营费用为 5120 万欧元，与 2024 年第三季度的 4490 万欧元相比增长 14%，主要原因是员工和其他费用增加。年初至今，固定运营费用为 1.517 亿欧元，增长了同比增长 15%。2025 年第 3 季度的总运营费用为 6100 万欧元，较 2024 年第 3 季度的 6370 万欧元下降 4%，主要是由于可变员工费用减少。年初至今，总运营费用为 2.097 亿欧元，同比增长 13%。本季度 EBITDA 为 1940 万欧元，同比下降 62% 2024 年第三季度达到 5090 万欧元。2025 年第三季度的 EBITDA 利润率为 24%，而 2024 年第三季度为 44%。年初至今，EBITDA 为 1.498 亿欧元，同比增长 11%。第三季度净利润为 1090 万欧元，基本每股收益和稀释每股收益为 0.25 欧元，比去年同期下降 71% 2024 年第三季度净利润为 3750 万欧元，基本每股收益为 0.87 欧元，稀释每股收益为 0.85 欧元。年初至今，净利润为 9850 万欧元，基本每股收益为 2.26 欧元，稀释每股收益为 2.23 欧元，同比增长 2%。截至 2025 年第三季度末，交易资本为 8.48 亿欧元，分别比去年同期增长 27% 和 2% 2024 年第 3 季度末和 2025 年第 2 季度末分别为 6.68 亿欧元和 8.31 亿欧元，平均交易资本回报率为 68%1。截至 2025 年第 3 季度末，股东权益为 8.34 亿欧元，而 2024 年第 3 季度末为 6.66 亿欧元，2025 年第 2 季度末为 8.21 亿欧元。截至 2025 年第 3 季度末，Flow Traders 雇用了 622 名全职员工，相比之下2024 年第 3 季度末增至 605，25 年第 2 季度末增至 607。交易资本扩张计划正如今天另一份新闻稿中披露的那样，Flow Traders 已获得 2 亿美元的私人信贷融资，以支持和加速公司的战略增长议程。新融资取代了之前于 2024 年 6 月提取的 2500 万欧元银行贷款。此外，还获得了 7500 万美元的私人信贷融资已获得循环信贷额度，以根据需要提供额外的贸易资本。 公司预计从 11 月起，在 2025 年剩余时间内将产生约 300 万欧元的利息支出。财务概览百万欧元 3Q25 3Q24 变化 YTD25 YTD24 变化 净交易收入 78.3 107.3 (27%) 362.0 313.9 15% 其他收入 2.1 7.2 (71%) (2.5) 6.4 NM 总收入 80.5 114.6 (29%) 359.5 320.4 12% 按地区划分的收入2 欧洲 46.3 70.2 (34%) 204.8 187.2 9% 美洲 14.9 20.8 (28%) 56.6 75.5 (25%) 亚洲 19.2 23.6 (19%) 98.0 57.7 70% 固定员工费用 23.9 20.4 17% 71.6 61.5 16% 技术费用 17.9 17.2 4% 52.1 49.7 5% 其他费用 9.4 7.4 28% 28.0 20.9 34% 固定运营费用51.2 44.9 14% 151.7 132.2 15% 可变员工费用 9.8 18.8 (50%) 58.0 53.7 8% 总运营费用 61.0 63.7 (4%) 209.7 185.9 13% EBITDA 19.4 50.9 (62%) 149.8 134.5 11% 利息费用 0.4 0.5 (20%) 1.3 0.6 108% 租赁费用 0.5 0.5 (15%) 1.4 1.7 (15%) 折旧及摊销 4.2 4.1 3% 14.0 12.8 9% 无形资产减值（转回） 0.3 - 8.3 - NM 权益投资利润/（亏损） (0.7) (1.3) (41%) (3.6) (1.9) 94% 税前利润 13.3 44.5 (70%) 121.1 117.5 3% 税费 2.4 6.9 (66%) 22.7 21.1 7% 净利润10.9 37.5 (71%) 98.5 96.4 2% 基本每股收益3 (欧元) 0.25 0.87 (71%) 2.26 2.23 2% 全面稀释每股收益4 (欧元) 0.25 0.85 (71%) 2.23 2.18 2% EBITDA 利润率 24% 44% 42% 42%各地区收入百万欧元 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 欧洲 33.6 42.6 68.4 48.6 70.2 86.9 79.9 78.7 46.3 美洲22.0 18.1 41.3 13.4 20.8 18.2 11.4 30.2 14.9 亚洲 12.1 13.6 19.9 14.2 23.6 53.8 43.7 35.1 19.2交易价值概览2025 年第三季度十亿欧元2024 年第三季度变化 YTD25 YTD24 变化流量 交易者 ETP 交易价值 426 365 17% 1,425 1,121 27% 欧洲 185 161 15% 649 460 41% 美洲 212 177 20% 658 583 13% 亚洲 29 28 4% 117 78 51% 流量交易者 非 ETP 交易价值 1,102 1,192 (8%) 3,520 3,470 1% 流量交易者 交易价值 1,528 1,557 (2%) 4,945 4,591 8% 股票 841 835 1% 2,489 2,408 3% FICC 606 664 (9%) 2,190 2,033 8% 其他 82 57 43% 266 150 77% ETP 市场交易价值5 17,257 11,745 47% 48,191 34,743 39% 欧洲 716 609 18% 2,434 1,792 36% 美洲 12,663 9,536 33% 36,941 28,590 29% 亚洲 3,878 1,600 142% 8,816 4,361 102% 亚洲（中国除外） 685 555 23% 1,962 1,438 36%交易资本3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 3Q25 交易资本 (百万欧元) 585 584 609 624 668 775 803 831 848 平均交易资本回报率1 56% 49% 50% 58% 62% 69% 68% 75% 68% 平均 VIX6 15.1 15.4 13.9 14.2 17.1 17.3 18.5 23.6 16.0市场环境欧洲与去年同期相比，本季度主要交易所的股票交易量增加了个位数到两位数的百分点与去年同期相比，但与第二季度相比下降了两位数。市场波动性与去年同期相对相似，但与第二季度相比下降了两位数。固定收益领域，市场交易量与去年同期相比略有增长，但与第二季度相比略有下降。美洲美国股票交易量与去年同期相比增长了两位数百分点与去年同期持平或略有下降。市场波动性同比下降个位数百分点，环比下降两位数百分点。固定收益领域，市场交易量与去年同期相比略有增加，但与第二季度相比有所下降。市场波动性同比和环比下降两位数百分点。亚洲股票交易量亚洲地区的波动情况好坏参半，香港和中国大陆的波动性较去年同期和上季度均有所上升，而日本的波动性较去年同期相对持平，但较上季度下降了两位数。中国的波动性较去年同期增长了两位数，较上季度相对持平。 日本的波动性同比和环比均有所下降。数字资产在数字资产中，与去年同期和上季度相比，加密货币的交易量均出现两位数百分点的增长。然而，波动性同比和环比均下降了两位数。展望今年的固定运营费用指导更新为2.00-2.05 亿欧元用于额外的技术投资和有针对性地增加增长领域的主题专家。首席执行官声明首席执行官提名人 Thomas Spitz
“上半年，全球贸易受到干扰和不确定性，很大程度上是受“解放日”的影响，第三季度市场交易环境更加平静。总体而言，波动性较低，交易机会较少，导致我们的收入增长。尽管如此，本季度我们仍能实现 24% 的稳定 EBITDA 利润率。我们在本季度继续执行我们的关键战略举措。我们的交易资本扩张计划显着推进，因为我们确保了交易资本扩张计划的顺利进行。 2 亿美元的私人信贷额度和 7500 万美元的循环信贷额度。我们还扩大了对亚洲的融资额度，亚洲是我们的关键目标地区。我们仍然致力于技术转型，以支持更大的销量、提高我们的定量能力并提高运营效率。在传统的 ETP 行业中，保持和扩大市场份额将是我们在战略市场中的重点关注点。我们还看到产品和分销渠道方面的重大创新创造了新的机遇，因为我们始终处于行业的前沿。 在数字资产领域，我们在创造这一千载难逢的机遇方面仍然处于领先地位。例如，我们正在参与现实世界资产代币化 (RWA) 的激动人心的发展，与新平台合作以实现代币化美国股票的 24/7 交易。随着越来越多的交易所开始提供这些工具，我们还支持增加加密货币期权交易。我们希望能够全力支持很快，我们所有合作伙伴将在 TradFi 和 DeFi 市场上进行 24/7 交易。在过去的两个月里，我一直专注于与我们的员工和主要利益相关者会面。我在整个组织中看到的人才、承诺和雄心给我留下了深刻的印象，并让我充满活力，对我们增长议程的支持确实充满了活力。在接下来的几个月里，在董事会和领导团队其他成员的支持下，我计划制定一项雄心勃勃的增长战略和执行计划，我们将在明年的资本市场日上公布。”初步财务日历2026 年 2 月 12 日                2025 年第 4 季度和 25 财年业绩分析师电话会议和网络广播2025 年第 3 季度交易更新分析师电话会议将于 10 月 30 日星期四上午 10:00 欧洲中部时间举行2025 年。演示文稿可在 https://www.flowtraders.com/investors/results-centre 下载，电话会议可通过网络广播进行。电话会议的重播将在公司网站上提供至少 90 天。联系方式Flow Traders Ltd.Eric Pan
电话：         +31 20 7996799
电子邮件：[email protected]关于 Flow TradersFlow Traders 是一家领先的交易公司，提供多种资产类别的流动性，涵盖所有主要交易所。Flow Traders 成立于 2004 年，是全球领先的 ETP 做市商，利用其在欧洲股票 ETP 交易方面的专业知识，将业务扩展到全球固定收益、大宗商品、数字资产和外汇领域。Flow Traders 在金融市场中的作用是确保流动性的可用性使投资者能够在所有市场情况下继续买卖金融工具，从而确保市场保持弹性并继续有序运作。除了交易活动外，Flow Traders 还建立了一个战略投资部门，专注于促进市场创新，并与我们为金融生态系统带来更高透明度和效率的使命保持一致。 凭借二十多年的经验，我们在全球建立了一支由 600 多名才华横溢的专业人士组成的团队，为公司的创业文化做出了贡献，并实现了公司的使命。注释平均交易资本回报率定义为 LTM NTI 除以前期和当前期末交易资本的平均值。按地区划分的收入包括 NTI、其他收入和公司间收入。加权平均已发行股票：25 年第 3 季度 - 43,565,270； 2025 年第二季度 - 43,565,347； 3Q24 - 43,095,744。通过调整基本每股收益确定所有稀释性股份支付给员工的影响。来源 - Flow Traders 分析。从 2024 年第 3 季度开始，平均 VIX 计算为 VIX 每日收盘价的平均值。重要法律信息本新闻稿由 Flow Traders Ltd 准备，仅供参考。不建议参与投资活动，您在做出任何投资决定时不得依赖本文件的内容。本文件中的信息不构成法律、税务或投资建议，并且不应被视为投资者营销或任何证券或金融工具的营销，或作为购买或出售证券或金融工具的要约，或作为任何购买或出售证券或金融工具的要约的招揽。

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财务目标是 Flow Traders 衡量其运营绩效的内部目标，不应被理解为表明 Flow Traders 正在针对任何特定财政年度的此类指标。Flow Traders 实现这些财务目标的能力本质上受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多因素超出了 Flow Traders 的控制范围，并且基于对可能发生变化的未来业务决策的假设。因此，Flow Traders 的实际结果可能与这些财务目标有所不同，并且这些差异可能会因材料。

效率是税前净效率，以运行率为基础，即考虑到上述期间结束前采取的任何措施对全年的影响。 预期的运营效率和成本节约是根据许多假设、预测和估计制定的，其中许多取决于 Flow Traders 无法控制的因素。这些假设、预测和估计本质上存在重大不确定性，实际结果可能与预测存在重大差异。Flow Traders 无法保证这些假设是正确的，并且这些预测和估计将反映 Flow Traders 的实际运营结果。接受本文件即表示您同意上述条款。如果您不同意上述条款，请立即通知 [email protected] 并删除或销毁本文档。本新闻稿中发布的所有结果均未经审核。市场滥用法规本新闻稿包含欧盟市场滥用法规第 7(1) 条含义内的信息。附件Flow Traders 25 年第三季度新闻稿