随着 AI 和 Vision Pro 的进步，股价飙升，探索苹果的真正价值

想知道苹果公司的天价股价是否真的合理，或者表面之下是否有隐藏的价值？你并不孤单，我们要一起挖掘。苹果公司的股价上周上涨了 2.9％，过去一个月上涨了 4.8％，今年迄今已上涨 10.9％。过去一年，该股的回报率为 21.9％，五年来，它已经上涨133.8%。最近，苹果的股票表现受到其产品线的持续发展的影响，包括备受关注的 Vision Pro 耳机和人工智能集成的持续进步。投资者和分析师也对苹果在全球供应链管理方面的战略举措议论纷纷，这同样引发了乐观和争论。当谈到基本面时，苹果在我们的估值检查中只得到了 1 分（满分 6 分）。接下来，我们将探讨这些估值检查意味着什么，以及更明智的方法在本文的最后看看苹果的真正价值。

苹果在我们的估值检查中得分仅为 1/6。看看我们在完整的估值细分中发现了哪些其他危险信号。

方法 1：Apple 贴现现金流 (DCF) 分析

贴现现金流 (DCF) 模型通过预测未来的预期现金流，然后将其贴现回当前价值来估计企业当前的价值。该方法旨在根据公司的实际赚钱能力确定公司的内在价值。

对于苹果来说，最新数据显示，其过去一年产生了 998.9 亿美元的自由现金流（FCF）。分析师预计，到 2030 年，苹果的 FCF 可能达到 1868.4 亿美元，5 年预测范围为 2026 年的 1283.9 亿美元到 2029 年的 1756.8 亿美元。值得注意的是，分析师仅对未来五年的预测，而其他年份通过外推法估计。

这里应用的 DCF 模型估计苹果的内在价值为每股 227.58 美元。然而，这比当前股价大约低 18.8%。根据这个模型，苹果的股票在今天的水平被认为被高估了。

结果：被高估

我们的贴现现金流 (DCF) 分析表明，Apple 可能被高估了 18.8%。发现 840 支被低估的股票或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。截至 2025 年 11 月的 AAPL 贴现现金流

请参阅我们公司报告的估值部分，了解有关我们如何得出 Apple 公允价值的更多详细信息。

方法 2：苹果价格与收益 (PE)

对于像苹果这样盈利的公司来说，市盈率（PE）是一种广泛使用的估值指标。它表明投资者愿意为公司的每一美元收益支付多少费用，并且可以更轻松地将公司的价值与自身历史、行业平均水平和同行进行比较。

故事还在继续

“正常”或公平的市盈率由多种因素决定，包括公司的预期盈利增长和风险状况。快速增长和风险较低的公司通常需要较高的市盈率。增长缓慢或风险较高往往会证明较低的市盈率是合理的。

苹果目前的市盈率为 35.7 倍。这高于行业平均水平（23.1 倍）和同行平均水平（34.3 倍）。乍一看，这可能表明苹果的交易价格高于其他科技公司。

然而，Simply Wall St 专有的“公平比率”指标通过考虑苹果自身的盈利增长前景、利润率、市值和风险等因素，提供了一个更具针对性的基准。与基本的行业平均水平或同行比较不同，公平比率旨在显示对于苹果独特的形象而言，真正合理的倍​​数。

苹果的公平比率经计算为 43.9 倍，实际上高于其当前的市盈率。这表明，尽管与同行和更广泛的科技行业相比，苹果的股价看起来昂贵，但苹果的股价可能低于其自身基本面所证明的合理水平。

结果：估值偏低纳斯达克 GS：AAPL 市盈率（截至 2025 年 11 月）

市盈率说明了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？探索 1415 家内部人士对爆炸性增长押注巨大的公司。

升级您的决策：选择您的 Apple 叙述

之前我们提到有一种更好的方法来理解估值，所以让我们向您介绍 Narratives——一种更智能、更动态的投资决策方式。 叙述是你在数字背后的故事，你可以在其中定义你对苹果未来收入、利润和增长的看法，并将这种观点与财务预测和你自己的公允价值联系起来。

借助 Simply Wall St 社区页面上的叙事，您可以轻松构建和更新您对 Apple 未来的看法，将您的公允价值与当前市场价格进行比较，并了解您是否认为该股票值得买入、持有或出售。叙事会随着公司新闻或收益等新信息的出现而自动更新，帮助您以新的见解保持领先地位。

例如，一些苹果叙述认为公允价值要高得多，例如如果你相信人工智能驱动的长期增长和有弹性的收益，则每股为 275 美元。其他人则更加谨慎，将公允价值设定为低至 177 美元，突显了利润压力、地缘政治或产品周期放缓等风险。

通过使用叙述，您可以决定什么是最重要的，您的投资决策不仅取决于原始数据，还取决于其背后的思维。

对于 Apple，我们将通过两个领先的 Apple Narratives 预览让您轻松上手：

🐂 苹果公牛案例

公允价值：275.00 美元

当前价格比公允价值低约1.7%

收入增长预测：12.78%

苹果正面临美国高关税的重大阻力，中国进口产品面临高达 145% 的关税，但正在积极将生产转移到印度和越南以保护利润率。即使在这种充满挑战的环境下，该公司也实现了强劲的盈利，服务收入创下历史新高，分析师维持“适度购买”共识。对人工智能的战略投资和强大的品牌忠诚度预计将推动长期增长，一些分析师预计，如果这些趋势持续下去，苹果将大幅上涨。

🐻 苹果熊盒

公允价值：207.71 美元

当前价格比公允价值高出约30.2%

收入增长预测：6.39%

由于高昂的设备成本和重大的人口挑战，苹果未来增长对新兴市场的依赖可能不会得到回报。新的欧盟法规、成本高昂的合规性以及关键服务收入流的潜在损失可能会挤压利润并威胁营收增长。对 Vision Pro 耳机等新技术的冒险押注可能不会带来有意义的回报，如果采用率令人失望，可能会带来额外的财务风险。

您认为 Apple 的故事还有更多内容吗？请访问我们的社区，看看其他人在说什么！NasdaqGS：AAPL 社区公平价值（截至 2025 年 11 月）

Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您带来由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有头寸。

本文讨论的公司包括苹果公司 (AAPL)。

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