“大空头”刚刚押注 11 亿美元做空人工智能巨头——市场仍在吸收它

正确预测 2008 年房地产危机的投资者（以“大空头”闻名）迈克尔·伯里 (Michael Burry) 周一通过看跌期权披露了针对 Nvidia 和 Palantir Technologies 的 11 亿美元空头头寸，引发了本周科技市场的立即抛售。

Palantir 周二股价下跌 16%，最终收盘下跌约 8%。尽管该公司第三季度盈利预期超出预期并上调全年指引，但业绩仍出现下滑。同一交易日，英伟达股价下跌 2% 至 4%，而纳斯达克综合指数录得近一个月来最大单日百分比跌幅，跌幅约为 2%。 “七大”人工智能相关股票当天均收低。

这种反应蔓延到美国境外。随后几天，亚洲和欧洲市场大幅下跌，其中日本和韩国指数大幅下跌，因对科技估值的担忧成为全球情绪驱动因素。

与英伟达相比，Palantir 的复苏一直缓慢。这家数据分析公司的市盈率约为 254 倍，市销率约为 115 倍，使其特别容易受到持续看跌压力的影响。

目前价格低于过去 50 天的平均水平，这对于那些相信技术分析的人来说是一个警告信号。

控制着大约 80% 人工智能芯片市场的英伟达 (Nvidia) 经历了较为温和且有限的抛售。这家半导体巨头的股票今天能够获得更好的表现

与 Palantir 不同的是，该股从未跌破 50 天基准，分析师认为这一点是由于其良好的基本面和技术主导地位所致。

虽然最初的担忧似乎正在消退，但这两只股票都没有回到之前的历史高点。伯里的披露给人工智能行业带来了新的波动，使投资者在估值极端时买入更加谨慎。

更广泛的影响

这一空头头寸恰逢华尔街主要高管发出警告。摩根士丹利和高盛的首席执行官公开警告投资者，为未来几年股市可能出现 10% 至 20% 的市场调整做好准备。据报道，德意志银行开始探索策略来对冲数据中心人工智能驱动投资的风险。

在山姆·奥尔特曼 (Sam Altman) 拒绝前几天，OpenAI 寻求政府贷款担保

Burry 在社交媒体帖子中强调了“循环融资”问题，指出主要科技公司投资或向 OpenAI、Oracle 和 CoreWeave 等合作伙伴提供贷款的安排，然后这些合作伙伴承诺主要从 Nvidia 购买芯片和服务。 Seaport Global Securities 的分析师将这些交易描述为“泡沫行为的象征”，质疑报告的增长是否代表真正的有机需求。

故事还在继续

Palantir 首席执行官 Alex Karp 对 Burry 的立场作出了积极回应，称其“疯狂”。卡普表示，做空将激励他的公司生产更好的数字，“让他们变得更穷”。

从本质上讲，投资者并不是简单地对伯里的警告不屑一顾。他们将他的空头视为一条有效的信息，再加上首席执行官的警告和技术估值极端值，证明了人工智能反弹中最具投机性部分的近期风险降低是合理的。

查看评论