分析——北京推动消费贷款，中国互联网公司谨慎恢复贷款

北京/上海（路透社） - 四位行业消息人士称，中国的互联网平台正在悄然恢复消费贷款，将北京推动降低家庭借贷成本视为监管机构可能放松对该行业长达数年打击的信号。

2020 年，北京开始遏制所谓的互联网平台“无序扩张”，取消了阿里巴巴旗下蚂蚁集团的 IPO，随后对蚂蚁金服等公司下达了业务重组令和罚款。

然而，8 月份，为了在应对与华盛顿的贸易争端的同时刺激疲软的消费，中国推出了消费贷款利息补贴，将蚂蚁金服和腾讯支持的微众银行与传统银行一起列为合格贷款人。

互联网平台的出现

互联网平台将此举以及早些时候中国领导人与著名私营部门老板之间的高层会议解读为谨慎扩大消费贷款的绿灯。

一位业内人士表示：“监管环境变得更加宽松。在当前经济形势充满挑战的情况下，经济需要依赖大型互联网金融平台。”

该消息人士表示：“目前来看，扩张是一种战略选择，不再是监管限制。”该消息人士呼应了其他三人的类似言论。由于无权接受媒体采访，所有消息人士均要求匿名。

中国财政部和国家金融监督管理局没有立即回应置评请求。央行拒绝置评。

分析师和行业高管表示，更稳定的监管环境使蚂蚁金服、美团点评和字节跳动等食品配送公司的金融部门能够实现更快的增长和更高的利润率，不过他们警告说，如果违约激增，北京方面可能会再次收紧绞索。

蚂蚁集团、字节跳动、美团和百度也没有回应置评请求。腾讯拒绝置评。

瑞银预计，到 2025 年，通过在线平台的贷款将比去年增长 7.6%，达到 5.4 万亿元人民币（7,580 亿美元），然后到 2029 年复合年增长率为 7.4%，高于 2020-2024 年的 5.7%。

瑞银估计，整个行业约占消费贷款总额的四分之一，预计今年利润将飙升 9.8%，达到约 1100 亿元人民币。

其大中华区金融股票研究主管 May Yan 表示，监管的“大幅收紧”似乎已经结束，这对该行业来说是个好兆头。

故事还在继续

“现在我们正在进入监管常态化阶段，”她说。

东山再起的“好时机”

由科技和电子商务公司支持的在线消费借贷平台在 2010 年代在“先发展、后监管”的环境下蓬勃发展。

然而，蚂蚁金服IPO的突然暂停引发了一场运动，迫使金融科技巨头将金融服务并入独立的控股公司，并遵守类似银行的规则，包括更高的资本要求和限制使用消费者数据进行信用评分。

监管机构表示，到 2023 年，14 个主要平台已完成重组，但企业仍保持警惕。

一位消息人士称，今年早些时候，当阿里巴巴创始人马云参加由国家主席习近平主持的企业家会议时，这种谨慎态度开始有所缓解。

“与几年前相比，监管环境总体趋势正在改善，”中国三大互联网金融平台之一的另一位人士表示。

这位人士补充说，尽管北京方面仍然规避风险，但它越来越认为该行业拥有足够的监管，而消费者补贴正在间接刺激经济增长。

金融科技咨询公司 GL Insights 总监 Zennon Kapron 表示：“这是一个很好的时机。”

“如果整体经济陷入困境，那么你就需要金融科技，因为如果人们可以分期付款，金融科技会让人们感觉更舒服，从而推动消费。”

消费者违约率攀升

消费者注意到了这种趋势的卷土重来。

41 岁的上海居民杨东东表示，今年贷款代理商向她求婚的频率比以往要高得多，快速审批是他们的主要卖点。 她申请了人生中第一笔网上贷款来装修她的新家。

“这些贷款太容易了，所以我想，为什么不呢？”杨说。

并非所有公司都参与其中。

两位行业消息人士称，字节跳动今年大幅扩大了贷款规模，而另一位知情人士则表示，腾讯曾在内部讨论过雄心勃勃的贷款目标，但最终仍保持谨慎立场。

字节跳动没有回复对其贷款策略发表评论的请求，而腾讯则拒绝回答问题。

收入增长乏力和就业市场疲软正在推高消费贷款违约率。

根据银行业信贷资产登记转让中心的数据，一季度中国银行业和消费金融公司出售不良贷款743亿元，同比增长190%。

消费贷款约占不良债务的 70%。

“这确实令人担忧，”佳富龙洲研究中心副主任克里斯托弗·贝多 (Christopher Beddor) 表示，他估计该国 5-7% 的成年人可能拖欠或拖欠任何种类的贷款还款。

顶级平台之一的人士预计，北京方面将对新出现的金融漏洞保持警惕。

“毫无疑问，监管机构仍然不希望出现更多风险，”该人士表示。

一些借款人利用网上贷款为债务再融资或炒股，破坏了将信贷引导至消费的努力。

来自东部城市福州的汽车销售员罗麦克拖欠了15万元，部分欠款是互联网平台造成的。

“这些平台以低还款压力承诺和即时批准来吸引你，”他说。

来自恩施中部城市的木匠廖奎以1.5%的利息借了30万元人民币来炒作黄金和货币市场，但保证金通知让他的交易全部化为乌有。

由于每月 5000 元的利息，廖先生在 7 月份拖欠了美团和几家银行的贷款。

“付了三笔钱后，我就放弃了，”生意陷入困境的廖说，“我没有积蓄了，只剩下债务了。” ‌‌

（1 美元 = 7.1230 人民币）

（北京和上海新闻编辑室报道；Marius Zaharia 和 Shri Navaratnam 编辑）

查看评论