巴西、圭亞那和阿根廷引領下一波非歐佩克石油生產浪潮

Rystad Energy 預測，到 2030 年，巴西、圭亞那、蘇里南和阿根廷 Vaca Muerta 頁岩油區的石油將成為具有成本競爭力的非 OPEC 石油供應的主要來源。 Rystad 預測，全球液體需求將在 2030 年代達到峰值，約為 1.07 億桶/日，到 2040 年代保持在 1 億桶/日以上的穩定水平，然後下降到約 1 億桶/日。到 2050 年，產量將達到 7500 萬桶/日。根據挪威能源諮詢公司的數據，非 OPEC+ 供應將是平衡全球市場的關鍵，來自南美洲的廉價石油有助於抵消美國頁岩油增長放緩的影響。到 2030 年，非 OPEC+ 生產商預計將佔目前正在開發的新常規石油的約 590 萬桶/日，即近 60%（新增產能總量）。南美將成為這一供應增長的主要來源。 560,000 桶/日原油和凝析油，其中北美供應約 480,000 桶/日。

Rystad Energy上游研究副總裁拉迪卡·班薩爾(Radhika Bansal)表示，到2030年，目前的生產井產量預計將不到當前產量的一半，這一趨勢加強了對新油田和成熟油田持續投資的需求。她指出，到2030年代中期，未開發和已發現的資產將繼續在滿足全球供應需求方面發揮關鍵作用。雖然市場可能會短暫陷入供應過剩，但班薩爾警告稱， “表面上的風險可能會引發項目時間表的延誤。”她補充說，南美洲的深水記錄使其能夠在全球範圍內提供有競爭力的石油桶，由於供應缺口預計在 2030 年代中期後將擴大，因此需要持續投資。

資料來源：Rystad Energy

巴西是產量增長的主要來源，尤其是其多產的海上超深水鹽下油田，這些油田的盈虧平衡成本較低。目前正在進行重大投資，預計今年將有幾座新的浮式生產儲油卸油裝置 (FPSO) 投入使用。巴西的海上石油生產是其經濟的主要推動力，其生產主要來自盧拉和布希奧斯等鹽下油田，這些油田主要由國有公司巴西國家石油公司 (Petrobras) 運營（紐約證券交易所股票代碼：PBR）。儘管面臨監管和基礎設施方面的挑戰，該國仍通過新平台的開發和深水油田的勘探創造了新的產量記錄，並繼續增加產量。盧拉油田是巴西最重要的海上項目之一，估計儲量為 83 億桶油當量 (boe)； 2025 年 2 月，Búzios 油田的日產量達到創紀錄的 800,000 桶，並增加了更多平台以增加產能。

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圭亞那的石油產量迅速增長，截至 2025 年 10 月，日產量超過 77 萬桶，主要來自埃克森美孚 (NYSE:XOM) 領導的財團在 Stabroek 區塊的項目。這一激增是由於第四艘浮式生產船 (FPSO) Yellowtail 開發項目的啟動。一旦第四個設施全面投入運營，圭亞那的石油產量預計將達到 90 萬桶/日，長期目標是，一旦 Uaru 和 Whiptail 等項目於 2026 年和 2027 年投產，最終日產量將超過 100 萬桶。事實上，埃克森美孚表示，到 2027 年，圭亞那的日產量可能接近 130 萬桶，使其成為世界上人均產量最高的生產國之一。

與此同時，根據 Rystad Energy 的估計，瓦卡穆爾塔頁岩油產量同比猛增 26%，達到每天超過 447,000 桶，目前佔阿根廷石油總產量的大部分。瓦卡穆爾塔是世界上最大的非常規石油儲量之一，估計可採石油量為 162 億桶。大量投資促進了產量，導致主要產區的提升成本降低，積極的投資者情緒和對基礎設施發展的關注對於未來的增長至關重要，正如公司扭轉退出決定以及挪威 Equinor (NYSE:EQNR) 等公司重返市場所看到的那樣。 Equinor 和殼牌公司 (NYSE:SHEL) 於 2020 年從斯倫貝謝 (Schlumberger) (NYSE:SLB) 收購了 Bandurria Sur 區塊 49% 的股份，此次收購是在 2017 年首次進入該地區並隨後與該地區達成協議之後進行的。 YPF 開發 Bajo del Toro 區塊。

然而，這個標誌性盆地正顯示出放緩的跡象，尤其是由於外運能力飽和而導致的鑽探活動。 有趣的是，天然氣現在搶盡了 Vaca Muerta 的風頭，2025 年第一季度乾氣產量達到每天 21 億立方英尺 (Bcfd)，同比增長 16%。根據 Rystad 的說法，阿根廷現在“……奉行大膽、多階段的國家液化天然氣出口戰略，這意味著阿根廷可能很快成為全球天然氣供應的關鍵參與者，從而顯著重塑市場和能源地緣政治。”

作者：Alex Kimani，Oilprice.com

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