黃金 ETF：SPDR 黃金股提供規模，而 AAAU 更實惠

高盛實物黃金 ETF (NYSEMKT:AAAU) 和 SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD) 均旨在追踪實物黃金價格，為投資者提供一種直接了解黃金表現的方式，而無需購買或儲存金條。不過，這兩種 ETF 的規模和成本有所不同。

以下是這兩隻受歡迎的基金在成本、業績和結構方面的比較。

快照（成本和規模）指標AAUGL發行人高盛SPDR費用比率0.18%0.40%一年回報率（截至2025年10月31日）45.4%45.2%Beta0.460.46AUM22億美元1340億美元

Beta 衡量相對於標準普爾 500 指數的價格波動性。

AAAU 的費用率為 0.18%，看起來更實惠，不到 GLD 0.40% 的一半。這兩隻基金都沒有股息或收益率，因此成本是這裡的主要區別。

績效和風險比較指標AAAUGLD最大回撤（5年）-20.94%-21.03%5年內增長1,000美元$2,092$2,069

裡面有什麼

SPDR Gold Shares 是首只以實物黃金為支撐的美國上市 ETF，截至 2025 年 11 月 3 日管理的資產規模為 1,340 億美元。它僅投資於實物金條，旨在反映黃金減去費用後的現貨價格。該基金被歸類為 100% 基礎材料，並且不披露個人持倉，因為它只持有金條。沒有需要注意的怪癖或槓桿特徵，並且該基金的規模支持深度投資。流動性。

高盛實物黃金ETF的結構類似，持有實物金條（包括倫敦金條和其他指定黃金）並跟踪黃金價格。它被歸類為100%房地產，這只是行業標籤的一個怪癖，而不是實際的房地產敞口。與GLD一樣，AAAU不透露個人持有量，因為它只持有黃金。這兩隻基金都提供直接的黃金敞口。

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愚蠢的做法

在地緣政治緊張局勢、持續衝突和美國降息的推動下，2025年金價飆升了50%以上。由於黃金被廣泛用作對沖通脹和經濟不確定性的工具，近幾個月的全球事件給了世界各國央行足夠的理由增加黃金儲備，以分散風險和波動性較高的資產。

個人投資者可以購買實物黃金、黃金股票或黃金ETF來獲得黃金敞口。在ETF中，有些直接持有實物黃金，有些則擁有大量黃金股票。

SPDR Gold Shares 和高盛實物黃金 ETF 都是實物黃金 ETF，在安全金庫中持有金條。因此，這兩種 ETF 的表現都密切反映了現貨黃金價格的表現。最大的區別在於規模和成本。

YCharts 提供的以美元計算的黃金價格數據

SPDR Gold Shares 於 2004 年推出，是美國規模最大、流動性最強的黃金 ETF。高盛實物黃金 ETF 於 2018 年推出，按資產管理規模計算，規模要小得多。然而，這種規模差異並不會真正對回報產生影響。不過，真正產生影響的是成本。高盛實物黃金 ETF 的費用率明顯較低，為 0.18%，而黃金 ETF 的費用率為 0.40%。 SPDR 黃金股。從長遠來看，這可以對您的總回報產生重大影響。 這是因為，每投資 1,000 美元到這兩隻 ETF，您每年只需為 AAAU 支付 1.80 美元的費用，而每年為 GLD 支付 4 美元。

詞彙表

ETF：交易所交易基金，一種跟踪指數、商品或資產並像股票一樣交易的證券。
費用比率：基金為支付運營成本而收取的年費，佔資產的百分比。
管理資產（AUM）：基金代表投資者管理的資產的總市值。
Beta：衡量投資相對於整體市場（通常是標準普爾 500 指數）波動性的指標。
最大回撤：特定時期內基金從峰值到最低點的最大跌幅。
實物金條：基金持有以支持其股票的實際金條或金幣，而不是衍生品或期貨。
現貨價格：可以買入或賣出立即交割的資產（如黃金）的當前市場價格。
流動性：資產或基金在市場上買賣而不影響其價格的容易程度。
股息或收益率：從基金支付給投資者的定期收入，通常來自利息或股息；並非所有基金都提供此服務。
行業標籤：將基金持有的行業分類，這可能並不總是反映實際風險。

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*股票顧問於 2025 年 11 月 3 日返回

Neha Chamaria 沒有持有上述任何股票的頭寸。 Motley Fool 沒有持有上述任何股票的頭寸。 Motley Fool 有披露政策。

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