為什麼 2025 年 10 月將成為加密貨幣領域最受詛咒的月份

2025 年 10 月將成為加密貨幣歷史上最受詛咒的月份。圖片來源：Shutterstock。 關鍵要點通常被視為看漲的 10 月，卻變成了加密貨幣近十年來最糟糕的一個月。 10 月 11 日的黑天鵝事件消滅了數十億美元，並粉碎了投資者的信心。比特幣挽回了損失，但山寨幣仍然深受打擊。 2025 年 10 月應該是另一個“Uptober”——加密貨幣的季節性反彈，其中市場轉綠，樂觀情緒高漲。 相反，它成為了該行業歷史上最血腥的月份之一，以級聯清算、地緣政治混亂和一波讓投資者震驚的網絡攻擊為標誌。 一開始的關稅傳聞迅速演變成恐慌。幾個小時內，近 190 億美元的槓桿頭寸消失了，山寨幣暴跌 60-80%，黑客趁虛而入。這場大屠殺，使數百萬美元從易受攻擊的協議中流失。 比特幣 (BTC) 設法從 105,000 美元以下的低點恢復過來，但恐懼仍然普遍存在。加密貨幣恐懼與貪婪指數在整個月多次陷入極度恐懼。這不僅僅是一次修正，它是一次清洗，驅逐了過度槓桿化的交易者，並暴露了在壓力增加時生態系統仍然多麼脆弱截至 10 月 29 日，市場一瘸一拐地進入月底，很明顯：2025 年 10 月將作為紅色月份而下跌，打破了十年的看漲季節性。 加密貨幣的大清算級聯 - 24 小時內 190 億美元噩夢始於 10 月 10 日，當時唐納德·特朗普總統意外宣布對中國進口商品徵收 100% 關稅，引發了整個加密貨幣市場的閃崩。 24 小時內，160 萬名交易者的槓桿頭寸被清算，金額超過 193.7 億美元，這是加密貨幣歷史上最大的單日虧損，使 2 月份 21 億美元的調整相形見絀，幾乎是原來的九倍，讓包括 FTX 和 Terra Luna 在內的所有其他黑天鵝事件都望塵莫及。 比特幣暴跌 18%，從 10 月 6 日的歷史高點 126,000 美元跌至低點104,782 美元。以太坊下跌 20%，跌至 4,000 美元以下，而 Solana、Dogecoin、XRP 等山寨幣因流動性枯竭而遭受了 60-80% 的災難性損失。 CoinGlass 的數據顯示，僅第一個小時就蒸發了 70 億美元，抹去了 650 億美元的未平倉合約，並將市場重置至 2025 年初的水平。 ETF、隨著機構贖回頭寸，整個夏天一直是淨買家的比特幣變成了賣家，加速了 3700 億美元的總市值蒸發。 鏈上指標證實了損害：比特幣的平衡交易量 (OBV) 觸及 2025 年 4 月以來的最低水平，表明儘管價格反彈，但現貨買盤疲軟。短期持有者實現價格跌破 114,000 美元，迫使槓桿投資者投降交易者。 故事繼續這不是隨機波動，這是一次全面的去槓桿化事件。在崩盤之前，融資利率已經危險地飆升，陷入了過度槓桿化的多頭。隨著比特幣下跌，追加保證金通知隨之而來。排名前 100 的山寨幣中超過 97% 同步下跌，Arbitrum 和 Optimism 等 Layer-2 代幣導致損失高達70%。 加密貨幣安全噩夢 — 黑客、漏洞利用和數字困擾如果說清算是殺手，那麼黑客就是困擾。 2025 年 10 月，加密貨幣的安全困境達到頂峰，漏洞利用加劇了崩潰的混亂。 Abracadabra DeFi 協議於 10 月 6 日首先崩潰：攻擊者繞過了償付能力通過“cook”功能中的智能合約漏洞進行檢查，Magic Internet Money (MIM) 穩定幣損失了 180 萬美元，與該協議在 2025 年 3 月實現的 1300 萬美元閃電貸額相呼應。 資金通過 Tornado Cash 進行洗錢，突顯了儘管受到製裁，混合風險仍持續存在。 朝鮮的 Lazarus Group 已被指控在 2025 年盜竊了 20 億美元，該集團將人工智能武器化，用於偵察、掃描代碼庫，並在幾分鐘內跨鏈複製漏洞。 這種效率放大了早期的違規行為，例如 Bybit 2 月份的 15 億美元搶劫案，但 10 月份人工智能驅動的網絡釣魚激增同比增長 1,000%，假冒 Coinbase 電話挪用了 1 億美元。 CertiK 第二季度報告顯示，344 起事件造成了 24.7 億美元的損失，其中錢包洩露和網絡釣魚損失了 6 億美元，其中 80% 通過基礎設施漏洞利用，平均每次損失 3,000 萬美元，是 2024 年的兩倍。 DeFi 首當其衝：根據 TRM 的數據實驗室發現，34.6% 的漏洞利用針對的是智能合約輸入驗證，其中 80% 的情況下熱錢包容易受到攻擊。 監管幽靈 - 清晰還是連鎖？ 即使市場動盪，監管機構也蒙上了新的陰影。 特朗普於 10 月 23 日赦免了幣安創始人趙長鵬 (CZ)，趙長鵬自 2023 年以來一直被監禁43 億美元的和解協議，標誌著支持加密貨幣解凍，結束了“加密貨幣戰爭”。 然而，與此同時，加拿大監管機構因反洗錢失敗對一家加密貨幣交易商處以 1.769 億加元（1.26 億美元）的罰款，這是有史以​​來最嚴重的處罰。 10 月 22 日的兩黨參議院會談著眼於 2026 年框架，但 SEC-CFTC 協調圓桌會議（9 月） 29) 暴露了針對代幣化資產的地盤爭奪戰。 3 月份通過的《天才法案》推動了 1:1 儲備金支持的穩定幣。眾議院通過的《清晰法案》旨在定義證券與大宗商品，為 CFTC 提供更多監督，但由於黨派衝突和政府關門導致 ETF 批准延遲，進展陷入停滯。 特朗普的行政命令在 7 月之前加快了框架的製定2025 年，但美國政府關門推遲了 ETF 的批准，加劇了崩盤波動。 G20 推動數據共享授權；到 2025 年 EOY，62% 的 FSB 成員符合加密貨幣/穩定幣標準。 血月之後 — 加密貨幣的下一步是什麼隨著 10 月接近尾聲，破壞是不可否認的 — 但加密貨幣的彈性也是如此。 1000 億美元的 DeFi 借貸市場在沒有脫鉤或壞賬的情況下吸收了衝擊，證明了智能合約的勇氣 — 執行清算完美無瑕，沒有系統性故障。 機構持有，沒有出現基金爆炸，Strategy（以前稱為 MicroStrategy）等國債通過 ETF 對沖抵禦 BTC 的下跌。 根據特朗普與查爾斯國王的交易，美國向英國科技公司承諾 420 億美元，RWA 代幣化加速，多元化超越了投機。 根據分析師的說法，這種去槓桿化“證明了”系統有效”，為第四季度拋物線運行清除了 650 億美元的未平倉合約，如果美聯儲降息成為現實，比特幣的目標是 15 萬至 18 萬美元。詛咒？它削弱了過度自信，迫使成熟。現在機構決定流量，RWA 增加效用，人工智能威脅需要進化。2025 年 10 月不是失敗；它是一個失敗。這是一個滿月儀式，為機構黎明消除散戶 FOMO。為什麼 2025 年 10 月將成為加密貨幣領域最受詛咒的月份，這篇文章首先出現在 ccn.com 上。查看評論