奧馳亞 2025 年第三季度收益：預期如何

奧馳亞 (MO [https://seekingalpha.com/symbol/MO]) 計劃於 10 月 30 日星期四開盤前公佈第三季度收益結果。 共識 EPS 預估為 $1.45 [https://seekingalpha.com/symbol/MO/earnings/estimates] (+5.1% Y/Y)，共識收入預估為 $5.31B (-0.6%) Y/Y）。 在過去 2 年中，MO 在 63% 的時間裡超出了每股收益預期 [https://seekingalpha.com/symbol/MO/earnings/eps-surprise-summary]，在 50% 的時間裡超出了收入預期。 在過去 3 個月裡，每股收益預期出現了 2 次向上修正 [https://seekingalpha.com/symbol/MO/earnings/revisions] 和5 向下。收入預測出現 3 次向上修正和 3 次向下修正。 值得關注的主要亮點包括： * 尼古丁袋裝細分市場（On! 品牌）持續增長，2025 年第二季度出貨量增長約 26.5%，仍然是增長動力。 * 儘管銷量下降，但在定價優勢的支撐下，該公司的吸煙產品細分市場，尤其是萬寶路，仍保持了高端品牌市場份額。 * 運營由於定價能力和成本控制，上一季度的收入和毛利率有所擴張。 * 2025 年全年每股收益指引已收窄至 5.35-5.45 美元，持續的股票回購和股息回報作為主要股東回報。 * 監管壓力和通貨膨脹對捲菸銷量和市場組合的影響仍然是挑戰。 華爾街分析師和 Seeking Alpha 的量化評級目前均建議持有[https://seekingalpha.com/symbol/MO/ ratings/quant- ratings#source=firstLevelUrl%3Asymbol%7CbiSectionAsset%3ARatingSummary%7CbiName%3AQuant_ rating]。 但是，SA 分析師的觀點不一。 Skeptical12 維持買入評級 [https://seekingalpha.com/article/4829662-altria-the-company-is-ready-to-make-a-move-into-the-smokeless-segment]，認為奧馳亞穩定的商業模式、高利潤率和強勁的現金流繼續支持有吸引力的股東回報。該分析師強調了 JUUL 減記後業績的改善、第二季度每股收益同比增長 6% 的強勁業績，以及通過新合作夥伴關係不斷向無菸產品擴張。由於股票交易價格約為 13.3 倍的預期收益並提供 6.23% 的股息收益率，分析師認為該股被低估。 另一方面，Kody's Dividends 最近將 MO 評級下調至持有 [https://seekingalpha.com/article/4829426-altria-group-no-longer-the-time-to-buy-now- rating-downgrade]，並指出，雖然該公司延長了由於股息連續 56 年增長並保持嚴格的槓桿率（債務與 EBITDA 之比約為 2 倍），股票目前估值合理。分析師仍預計，到 2030 年，在股息和適度盈利增長的支持下，MO 將實現約 9% 的年度總回報率，但認為目前水平的上行空間有限。 有關奧馳亞的更多信息 * 奧馳亞：該公司已準備好進軍無菸細分市場[https://seekingalpha.com/article/4829662-altria-the-company-is-ready-to-make-a-move-into-the-smokeless-segment] * 奧馳亞：關稅引發恐慌性拋售，避險買入[https://seekingalpha.com/article/4829641-altria-a-safe-haven-buy-as-tariffs-trigger-panic- sell] * 奧馳亞集團：不再是現在購買的時候（評級下調） [https://seekingalpha.com/article/4829426-altria-group-no-longer-the-time-to-buy-now- rating-downgrade]* 未來一周收益：AAPL、MSFT、AMZN、META、GOOG、BA、XOM、CVX、MA、V、PYPL、SOFI 等[https://seekingalpha.com/news/4508307-earnings-week-ahead-aapl-msft-amzn-meta-goog-ba-xom-cvx-pfe-ma-v-pypl-sofi-and-more] * 菲利普莫里斯公司的前景抹去了早期收益，拖累煙草同行走低[https://seekingalpha.com/news/4506067-philip-morris-outlook-snuffs-out-early-gains-drags-tobacco-peers-lower]