由於利潤率強勁擴張和現金流強勁，ITT 將 2025 年每股收益預期上調至 6.65 美元

財報電話會議洞察：ITT Inc.(ITT) 2025 年第三季度管理層觀點 * 首席執行官、總裁兼董事盧卡·薩維 (Luca Savi) 強調了本季度的有機增長、利潤率擴張和併購勢頭，並指出：“第三季度，我們連續第三個季度交付了近 10 億美元的總訂單，增長了 3%，這再次受到 kSARIA 和 kSARIA 強勁訂單量的推動。 Svanehøj 收購。我們的總收入增長了 13%，有機收入增長了 6%，所有部門貢獻了 9.99 億美元。”他強調，“調整後每股收益增長了 21%，年初至今我們的自由現金流增長了 46%，達到 3.68 億美元，現在預計全年將達到之前範圍的上限，即 5 億美元。” * Savi 報告稱，產品創新仍然是重點：“我們還繼續資助 VIDAR 等創新，這是我們改變遊戲規則的工業電機。北美 3 家大型能源公司都安裝了 VIDAR。現在我們已經開始運送配備 VIDAR 電機的 Goulds 泵。” * Savi 宣布了管理層變動：投資者關係和全球傳播副總裁 Mark Macaluso 將於本週晚些時候離開 ITT。 * 高級副總裁 Emmanuel Caprais首席財務官兼首席財務官表示：“ITT 在第三季度再次取得了強勁的業績。我們看到了增長的加快，有機收入、每股收益和自由現金流都遠遠超出了我們最初的預期。” Caprais 還表示，“盈利增長推動調整後每股收益達到 1.78 美元，同比增長 21%。”展望 * Caprais 提供了修訂後的指導：“在收入方面，我們的總增長率目前預計將略高於 6% 至 7%，而有機收入仍保持在我們之前 3% 至 5% 的範圍內。” * 他補充說，“在每股收益方面，我們正在提高指導的中點上漲 0.20 美元至 6.65 美元，我們對今年每股收益的展望又發生了重大變化，低端增長 0.27 美元，高端增長 0.13 美元。” * 該公司目前預計全年將實現 5 億美元的自由現金流和 13% 的利潤率。 * 對於第四季度，Caprais 表示，“我們預計，在有機增長的帶動下，收入將實現高個位數增長，達到中個位數增長。連接與控制和工業流程領域的強勁表現...這將共同推動本季度每股收益增長略低於 20%。”財務結果 * 收入達到 9.99 億美元，所有部門的總收入增長 13%，有機增長 6%。 * 運營利潤率增長 110 個基點（不包括併購），IP 利潤率增長 70 個基點，達到近 22%，Svanehøj EBITDA 利潤率超過 20%，CCT 利潤率增長 270 個基點（不包括 kSARIA 稀釋）。 * 調整後每股收益為 1.78 美元，同比增長 21%。 * 年初至今的自由現金流為 3.68 億美元，本季度自由現金流利潤率超過 15%。 * 已完成 5 億美元的股票回購年初至今。 問答 * Michael Halloran、Robert W.Baird & Co. 詢問了全球汽車產量趨勢和知識產權漏斗勢頭。 Savi 回答道：“汽車產量總體將同比增長 2%，達到 9100 萬輛汽車的產量。這又是一個中國故事。中國產量增長，而歐洲和北美預計將下降低個位數。” * Halloran 還詢問了知識產權的情況funnel.Savi 回答說：“漏斗連續上升了 22%。而且……沒有能源，漏斗也同比健康增長了 9%。” * KeyBanc 的 Jeffrey Hammond 詢問了 0.20 美元的指導上調。 Caprais 解釋說，“我們將全年指導 EPS 上調了 0.20 美元……在第四季度，我們受益於所有業務的收入增加和利潤率提高……然後我們有稅率影響也是積極的，約為 0.01 美元。” * 花旗銀行的 Vladimir Bystricky 尋求 IP 短週期訂單和區域動態的明確性。 Caprais 回答說，“我們在零部件和閥門領域都有強勁的活動......閥門非常強勁。” * D.A.Davidson 的馬特·薩默維爾 (Matt Summerville)，詢問售後市場重點和高性能/VIDAR 坡道。 Savi 分享道，“售後市場，我們仍留在歐洲......售後市場可能是我們看到下降的唯一領域，這主要是與市場相關的，而不是在那裡進行的股票對話。”在 VIDAR 上，“我們仍致力於到 2030 年實現 1.5 億美元的銷售額，並長期在 60 億美元的市場中佔據 10% 的市場份額。” * 瑞銀 (UBS) 的達米安·卡拉斯 (Damian Karas) 詢問了 IP 項目延期的問題。 薩維回答說：“不是真的，不是實質性的......漏斗已經連續上升了很多。”情緒分析 * 分析師的語氣是中性到略積極，問題集中在指導清晰度、訂單可持續性和利潤進展上。對市場趨勢進行了一些探索，但沒有明顯的懷疑。 * 管理層在準備好的評論和問答中保持了自信和樂觀的語氣，薩維表示：“我們由於我們的收購表現遠遠超出預期，因此併購使這種增長更加複雜。” Caprais 始終強調強勁的執行力和運營改進。 * 與上一季度相比，分析師的語氣同樣具有建設性，而由於利潤率和每股收益表現強於預期，管理層的信心有所增強。 季度與季度比較 * 全年調整後每股收益指導值從第二季度的 6.45 美元上調至 6.65 美元的中值，自由現金流前景升至 5 億美元 * 收入增長從第二季度的 7% 加速至第三季度的 13%，調整後每股收益增長從第二季度的 10% 升至第三季度的 21%。 * 管理層的語言從第二季度的謹慎樂觀轉向第三季度的更強信心，並反復強調超越最初預期和成功整合收購。 * 兩個季度分析師的重點仍然是訂單可持續性、利潤驅動因素及其影響的收購，但第三季度包括有關指導驅動因素和區域趨勢的更詳細詢問。 風險和擔憂 * 管理層提到了巴西工廠破壞性風暴的影響，儘管生產很快恢復。 * Savi 承認歐洲售後市場疲軟，指出這是市場驅動的而不是與股票相關。 * Caprais 解決了潛在的訂單波動，特別是在 Svanehøj 上半年收到大量訂單之後，並建議增長將正常化，但 * 沒有重大項目延期或訂單推出的報導，管理層表示關鍵地區的管道強勁。 * 分析師對歐洲和北美的芯片短缺和產量下降提出了疑問，但管理層表示目前沒有受到客戶的直接影響。 最終要點ITT 報告稱，在所有業務部門的強勁業績和最近收購的成功貢獻的支持下，本季度收入、每股收益和利潤率強勁增長。展望導致全年 EPS 指導上調至 6.65 美元，自由現金流預期更高。管理層強調了持續的股票收益、健康的項目儲備以及持續的創新投資，使公司能夠在 2026 年及以後實現持續增長。 閱讀完整的收益電話會議記錄 [https://seekingalpha.com/symbol/itt/earnings/transcripts]有關 ITT 的更多信息 * ITT Inc.(ITT) 2025 年第三季度收益電話會議記錄 [https://seekingalpha.com/article/4834672-itt-inc-itt-q3-2025-earnings-call-transcript] * ITT Inc.2025 年第三季度 - 結果 - 收益電話會議演示[https://seekingalpha.com/article/4834781-itt-inc-2025-q3-results-earnings-call-presentation] * ITT：執行出色，但股票已完全定價 [https://seekingalpha.com/article/4831145-itt-inc-excellent-execution-but-the-stock-is-complete-priced] * ITT 超出了第三季度的預期，提高指導意見 [https://seekingalpha.com/news/4510064-itt-beats-q3-estimates-raises-guidance] * ITT 2025 年第三季度收益預覽 [https://seekingalpha.com/news/4509490-itt-q3-2025-earnings-preview]