分析師：英偉達證明超大規模企業不會放棄人工智能資本支出

週三上午，英偉達的市值突破 5 萬億美元，成為歷史上第一家達到這一估值的公司。這一切都發生在 Nvidia 首席執行官黃仁勳週二在 GTC 2025 活動（GPU 技術大會）上發表主題演講之後，展示了這家 AI 芯片製造商的最新項目和合作夥伴關係。 Intelligent Alpha 創始人兼首席執行官 Doug Clinton 與 Julie Hyman 討論了 Nvidia 的增長、這家半導體製造商如何在 AI 基礎設施資本支出中“引領潮流”，以及他對其他大型科技巨頭在 AI 領域的崛起的期望要觀看有關最新市場行為的更多專家見解和分析，請查看更多市場催化劑。 視頻文字記錄00:00 JulieNvidia 正式成為第一家市值達到 5 萬億美元的公司，在 GTC 活動上披露一系列信息後股價上漲，並對 Blackwell 對中國的銷售或潛在銷售持樂觀態度。欲了解更多信息，讓我們請來聰明的 Alpha 創始人兼首席執行官道格·克林頓 (Doug Clinton)。道格，一如既往地很高興見到你。在人們對人工智能泡沫存在諸多疑問之際，您如何看待英偉達的這一最新舉措？ Nvidia 來了，好吧，讓我們再邁一步。 00:46 道格·克林頓事情通常就是這樣發生的，朱莉。有趣的是，當每個人都開始談論，嘿，我們是否處於泡沫之中時，呃，我認為與直覺相反，市場通常會做人們意想不到的事情，那就是它們只是不斷上漲。英偉達 (Nvidia) 處於領先地位。我認為我們在 Nvidia 看到的現實是，沒有一家超大規模企業會停止在資本支出上的支出，構建我們在過去一年和現在看到的人工智能基礎設施。 01:25 Doug Clinton我認為這只是 Nvidia 的考慮因素。現實情況是，英偉達的數字可能會繼續上升。也許中國有這種催化劑，也許中國對 Blackwell 開放，這可能會帶來額外的好處，但感覺現在對於 Nvidia 來說所有事情都進展順利，人工智能行業更廣泛。 01:50 Julie我的意思是，Blackwell 的問題是現在可能確實是可能。我們不知道，呃，中國和美國是否會就此達成協議。那麼 Nvidia 有多重要，嗯，這對 Nvidia 來說有多關鍵？我的意思是，即使沒有這個消息，股價也已經上漲到創紀錄的水平。 02:18 道格·克林頓我認為它可能還沒有完全計入價格。我的意思是，如果我必須把賠率押在 Blackwell 上，就全力以赴，GB 200，我認為特朗普總統稱其為超級芯片，一種高端芯片。我認為此時可能有 10% 到 20% 的人完全開放。因此，如果我們確實看到這種情況發生，我想 Nvidia 的股價可能會更高。不過，從近期來看，本週我們將獲得幾家超大規模企業的收益，我認為我們將聽到有關他們的持續評論，表明他們的基礎設施建設沒有放緩。也許這就是市場現在的定價，只是比積極評論提前了一點。 03:10 Julie您認為從這裡開始支出會加速嗎？或者你認為這更多的是我的意思是，公平地說，它們已經是巨大的數字了。但您認為這是維持這種支出速度的問題嗎？ 03:26 道格·克林頓我認為有些數字實際上可能太低了。如果你看看谷歌和亞馬遜的街頭資本支出數字，你會發現明年的街頭資本支出分別為 12% 和 9%，並將其置於上下文中，元，街頭預計約為 40%。所以我認為必須做出一些讓步，我的直覺是我們可能會看到谷歌和呃亞馬遜談論繼續增加支出。我認為這些街道號碼必須出現。它可能不一定代表加速，但我認為這將代表他們一直在做的事情的有力延續。 Kommentare anzeigen