金德摩根股票可能下跌，但它會出局嗎？

要點

金德摩根今年的增長速度有望比預期更快。該公司已獲得多個新的擴建項目，進一步增強其長期增長前景。它還有更多潛在的項目正在醞釀中。我們比金德摩根更喜歡的 10 隻股票 ›

金德摩根（紐約證券交易所股票代碼：KMI）的股價暴跌。天然氣管道庫存今年迄今已下跌約 5%，較 52 周高點下跌逾 15%。與此同時，標準普爾 500 指數似乎幾乎每天都創下歷史新高，今年迄今已上漲超過 15%。

儘管金德摩根股價下跌，但管道庫存並未耗盡。這就是為什麼對於長期投資者來說，經濟衰退看起來是一個有吸引力的買入機會。圖片來源：Getty Images。

從天然氣繁榮中獲利

金德摩根今年表現出色。這家天然氣基礎設施巨頭最近公佈了強勁的第三季度業績，每股收益增長 16%。它受益於不斷增長的天然氣需求以及最近從 Outrigger Energy 收購的資產。因此，預計將超出今年的財務目標。

與此同時，金德摩根繼續在其積壓訂單中添加新的擴建項目。第三季度新增5億美元的增長資本項目，完全抵消了項目竣工的影響。結果，該公司在此期間的積壓項目達到了 93 億美元，而 2023 年底僅為 30 億美元。該公司的項目有望在 2030 年第二季度進入商業服務。這使該公司能夠清楚地了解其未來幾年的盈利增長潛力。

此外，該公司正在積極尋求超過 100 億美元的潛在項目，主要集中在擴大其天然氣基礎設施。主要增長催化劑包括發電行業對天然氣的強勁需求，以支持人工智能數據中心和新製造工廠，以及支持不斷增長的液化天然氣（LNG）出口能力的進一步機會。獲得更多項目將進一步增強金德摩根的長期增長前景。

價值主張

隨著股價暴跌，金德摩根目前的估值較低，股息收益率較高。該管道公司的股息率為 4.5%，大約是標準普爾 500 指數（1.1% 收益率）的三倍。考慮到未來的增長，金德摩根應該有充足的動力來繼續增加股息，目前它已經連續八年這樣做了。

與此同時，該公司的擴張項目應會支持持續的盈利增長。鑑於其最大項目的時間安排，金德摩根預計將在 2027 年至 2029 年完成三個大型天然氣管道項目，從而開始看到顯著的盈利增長加速。

故事還在繼續

這種收入和增長的結合可能會為管道公司在未來幾年產生強勁的總回報提供動力，特別是從目前較低的估值來看。這使得它看起來像是在股價下跌時買入的好股票。

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馬特·迪拉洛 (Matt DiLallo) 在金德摩根 (Kinder Morgan) 任職。 《Motley Fool》持有金德摩根的職位並推薦該公司。 Motley Fool 有披露政策。

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