在股價下跌 9% 並推出新的無菸產品之後，您是否應該重新考慮菲利普莫里斯公司？

如果您對如何處理菲利普莫里斯國際公司 (Philip Morris International) 感到困惑，那麼您並不孤單。該股今年以來表現強勁，但上個月卻是另一番景象。今年迄今，該股上漲了 23.7%，過去一年飆升了 18.1%，但該股在過去 30 天內下跌了 9.1%。即便如此，當您縮小視野時，仍很難忽視該股的長期增長，回報率為 167.1%五年多來，真正引起投資者關注的是菲利普莫里斯公司不斷推出的無菸產品和創新替代品，這為其增長故事增添了新的吸引力。隨著對法規和產品發布的關注日益增加，市場觀察人士看到了上行潛力和風險情緒的一些轉變。 在考慮現在是否是買入、持有或出售的好時機時，我們必須問菲利普莫里斯公司是否真的被低估了，或者最近的下跌是否是由於快速瀏覽一下估值記分卡，會發現該公司的價值得分為 4 分（滿分 6 分），這意味著該公司在四個關鍵指標上被認為被低估。這不是您每天都能看到的情況，需要更深入地了解推動該評估的因素。 接下來，我們將詳細介紹主要的估值方法，了解菲利普莫里斯公司的表現以及數字可能會讓您感到驚訝的地方。請聽我說，因為在那之後，我將解釋什麼是衡量該公司規模的最佳方法。公司的真實價值。 為什麼菲利普莫里斯國際公司落後於同行方法 1：菲利普莫里斯國際公司貼現現金流 (DCF) 分析貼現現金流 (DCF) 模型通過預測未來自由現金流並將其貼現為今天的美元來估計公司的真實價值。將其視為展望菲利普莫里斯國際公司可能產生的資金，然後計算出未來流的正確價值現在。 根據第二階段股權自由現金流 DCF，菲利普莫里斯國際公司報告過去 12 個月的自由現金流為 100.1 億美元。分析師預測強勁增長，預計 2026 年將達到 131 億美元，到 2029 年將增至 163 億美元。除此之外，到 2035 年的預測表明將進一步穩定增長。 2029 年之後無法獲得直接的分析師預測，簡單華爾街的推斷超出了這一點。 所有這些預計的數十億美元都通過模型來估算每股內在價值。對於菲利普莫里斯國際公司，DCF 分析得出每股 201.54 美元的公允價值，這意味著該股票的交易價格比其計算的內在價值有 25.7% 的折扣。這意味著，根據這些計算，市場價格明顯低於商業基本面表明的可能價值。 故事繼續結果：估值被低估請參閱我們公司報告的估值部分，了解有關我們如何得出菲利普莫里斯國際公司公允價值的更多詳細信息。截至 2025 年 10 月的 PM 貼現現金流我們的貼現現金流 (DCF) 分析表明菲利普莫里斯國際公司被低估了 25.7%。在您的觀察列表或投資組合中跟踪這一點，或發現更多被低估的資產股票。 方法 2：菲利普莫里斯國際公司的市盈率 (PE)市盈率 (PE) 是菲利普莫里斯國際公司等成熟、盈利公司廣泛使用的估值指標。它使投資者能夠了解他們為當前每一美元的收益支付了多少錢，這在比較具有可預測收益流的成熟公司時特別有用。 公司的“正常”或“公平”市盈率不僅僅是一個問題增長前景、感知風險、收益一致性，甚至市場情緒都起著至關重要的作用。增長較快或風險較低的企業通常需要更高的市盈率，而面臨不確定性或行業挑戰的公司通常需要折扣。 目前，菲利普莫里斯國際公司的市盈率為 27.1 倍。從背景來看，煙草行業的平均市盈率為 14.8 倍，而同類同行的平均市盈率為19.0x。從表面上看，這表明市場對菲利普莫里斯的估值遠高於其行業和同行群體，可能反映了更強勁的增長或更低的風險。 這就是簡單華爾街公平比率的用武之地。 這一專有基準不僅針對行業和市值，還針對增長前景、利潤率和公司特定風險因素進行調整。菲利普莫里斯的公平比率目前設定為 29.7 倍，這提供了比行業或同行平均水平更量身定制、更細緻的基準。 將公平比率與菲利普莫里斯的實際市盈率進行比較，差距很小。比率為 27.1 倍，而公允價值為 29.7 倍，差異完全在判斷範圍之內。這表明該股票的交易價格相對於其盈利和前景而言是正確的。 結果：關於截至 2025 年 10 月的正確紐約證券交易所：PM 市盈率市盈率說明了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？發現內部人士押注於爆炸性增長的公司。 升級您的決策：選擇您的菲利普莫里斯國際敘述之前我們提到有一種更好的方法來理解估值，所以讓我們向您介紹 Narratives。 Narratives 就是您對一家公司的投資故事，一種將您對其未來的信念與財務預測聯繫起來的方法，然後看看您的故事在公允價值方面如何疊加。 Narratives 不只是看數字，而是讓您將自己對菲利普莫里斯國際公司的銷售額、利潤率和風險的預期結合起來，並立即看到這些假設的公允價格暗示。 這種方法使決策更加具體，因為它將公司的故事與基礎數學聯繫起來。在 Simply Wall St Community 頁面上，有免費且用戶友好的敘述，數以百萬計的投資者使用它們來完善他們的買入、持有或賣出決策。通過讓您將計算出的公允價值與當前價格進行比較，敘述可以幫助您實時查看您的前景是否表明股票被低估。 更好的是，這些隨著公司新聞或收益等新信息進入市場，敘述會自動更新，因此您的觀點始終是最新的。例如，對於菲利普莫里斯國際公司，一些投資者持有看漲敘述，目標高達 220 美元，反映出對新興市場增長的樂觀態度，而另一些投資者則更為謹慎，由於持續的監管風險，公允價值接近 153 美元。 您認為菲利普莫里斯國際的故事還有更多內容嗎？創建您自己的敘述，讓社區知道！紐約證券交易所：PM 社區公允價值截至 2025 年 10 月Simply Wall St 的這篇文章本質上是一般性的。我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師預測提供評論，我們的文章無意提供財務建議。它不構成購買或出售任何股票的建議，並且不會考慮您的目標或您的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會考慮最新的數據對價格敏感的公司公告或定性材料。 Simply Wall St 在任何提到的股票中都沒有頭寸。 本文中討論的公司包括 PM。 對本文有反饋嗎？對內容感興趣？直接與我們聯繫。或者，發送電子郵件至 [email protected]查看評論