Timbercreek Financial 公佈 2025 年第三季度業績

多倫多, 2025 年 10 月 29 日 (環球通訊社) -- Timbercreek Financial (TSX: TF)（“公司”）今天公佈了截至 2025 年 9 月 30 日的三個月和九個月的財務業績（“2025 年第三季度”）。 2025 年第三季度亮點1穩定的營收和可分配收入收入：淨投資收入為 2540 萬美元，而 2024 年第三季度為 2540 萬美元。扣除預期信用損失 (“ECL”) 之前的淨收入和綜合收益為 1430 萬美元（2024 年第三季度 - 1430 萬美元），或扣除 ECL 之前的每股基本收益 0.17 美元（2024 年第三季度 - 0.17 美元）淨收入和綜合收益為 850 萬美元（2024 年第三季度 – 1,410 萬美元）或每股基本收益為 0.10 美元（2024 年第三季度 – 0.17 美元）可分配收入為 1,410 萬美元（每股 0.17 美元），而 2024 年第三季度為 1,500 萬美元（每股 0.18 美元）。宣布向股東派發總計 1,430 萬美元的股息，即每股 0.17 美元股，反映可分配收入派息率為 101.4%（2024 年第三季度 – 95.3%）。年初至今，可分配收入派息率處於公司 97.2% 的目標範圍內，公司預計全年派息率將保持在該範圍內。以當前 7.24 美元的交易價格計算，股息收益率為 9.5%，較每股收益溢價 7.1%。加拿大兩年期債券收益率（截至 2025 年 10 月 28 日為 2.4%）。 淨抵押貸款投資組合比上一年增加了 3,690 萬美元或 3.6%，達到 10.545 億美元，但由於 2025 年 9 月償還了 8,290 萬美元的巨額還款，2025 年第三季度較 2025 年第二季度減少了 5,950 萬美元。展望未來，公司 2025 年第四季度的交易渠道強勁，迄今為止已融資和承諾的交易超過 2 億美元。 由於受利率下限保護的可變利率貸款比例較高，投資組合的加權平均利率 (“WAIR”) 保持彈性 - 正如公司的 WAIR 下降 100 個基點所示，而加拿大央行優惠利率在同一 12 個月期間下降了 175 個基點。截至 2025 年第三季度，具有利率下限的可變利率貸款佔投資組合的 85.8%（2024 年第三季度 – 77.9%），而這些具有利率下限的可變利率貸款中的 92.7% 目前處於其下限利率。 作為 2025 年第三季度估值更新的一部分，公司記錄的預期信用損失為 590 萬美元，其中 300 萬美元與卡爾加里的辦公資產重估有關，該資產最近被重新評估。該公司披露，該項目正處於接管程序中，另外還有 210 萬加元與溫哥華零售投資組合的重估有關，該投資組合計劃重新開發為多戶住宅。 雖然經濟不確定性繼續對某些行業構成挑戰，但該公司對多戶住宅房地產（一種重要且有彈性的資產類別）的關注，使該公司能夠提供穩定的收入並保護投資者資本。 該公司最近擴大並更新了其循環信貸安排，提高了其循環信貸額度的能力。在經濟狀況改善的情況下，再為期 2 年期限為 5.1 億美元至 6 億美元。這種能力使公司能夠在未來幾個季度繼續擴大投資組合。 “本季度的交易量保持穩定，儘管受到持續的宏觀經濟波動的輕微影響，導致部分交易延遲，”Timbercreek Financial 首席執行官 Blair Tamblyn 表示。 “儘管如此，在重新調整的商業房地產的支持下，我們的投資渠道繼續顯示出實力估值和利率環境下降，兩者都為新的房地產週期奠定了基礎。迄今為止，第四季度的發行量一直富有成效，隨著投資組合恢復增長，我們預計今年將以強勁的勢頭結束。儘管本季度可分配收入略有下降，但我們仍保持在年初至今的目標派息率之內，並預計今年將在此範圍內結束，從而加強我們每月股息的穩定性。”Tamblyn 先生補充道：“儘管存在短期份額價格波動，我們正在提供強勁的、風險調整後的回報——我們的核心目標。 超過 7.8% 的 10 年內部回報率證明了這一點，突顯了我們一貫的長期業績。 ”_____請參閱下面的非 IFRS 衡量標準部分，了解抵押貸款淨額、增強回報投資組合投資和可分配收入。季度比較百萬美元 2025 年第三季度 2024 年第三季度 2025 年第二季度 淨額抵押貸款投資1$1,054.5 $1,017.6 $1,114.0 增強回報投資組合投資1$20.2 $50.7 $20.1 房地產庫存$28.2 $34.4 $28.8 待售房地產，扣除抵押負債$— $62.2 $— 合資企業$18.4 $— $18.2 淨投資收入$25.4 $25.4 $25.2 經營收入$16.0 $22.5 $19.6 扣除預期信用損失前的淨利潤和綜合收益$14.3 $14.3 $14.5 淨利潤和綜合收益$8.5 $14.1 $12.4 可分配收入1$14.1 $15.0 $14.6 向股東宣派的股息$14.3 $14.3 $14.3 $ 每股 2025 年第三季度 2024 年第三季度 2025 年第二季度 每股股息$0.17 $0.17 $0.17 每股可分配收入1$0.17 $0.18 $0.18 每股收益$0.10 $0.17 $0.15 可分配收入派息率1 101.4% 95.3% 97.8%派息每股收益比率 168.8% 101.9% 115.4% 淨抵押貸款投資 2025 年第三季度 2024 年第三季度 2025 年第二季度 加權平均貸款價值比 67.9% 63.8% 66.0% 加權平均剩餘到期期限0.9 年 0.9 年 0.9 年首次抵押貸款93.6% 87.1% 91.6% 現金流量房產 82.0% 83.2% 76.3% 多戶住宅 56.5% 59.8% 54.4% 具有利率下限的浮動利率貸款（季末） 85.8% 77.9% 87.4% 截至季度末的加權平均利率 8.3% 9.3% 8.6% 加權平均貸款人費用 新的和更新的 0.5% 0.7% 0.7% 僅新淨抵押貸款投資 1.0% 1.1% 1.0%請參閱下面的非國際財務報告準則措施部分，了解淨抵押貸款、增強回報投資組合投資和可分配收入。季度電話會議邀請感興趣的各方參加與管理層的電話會議將於 2025 年 10 月 30 日星期四下午 1:00（美國東部時間）舉行，隨後將有分析師問答環節。要參加 Zoom 網絡研討會：如果您是訪客，請點擊下面的鏈接加入：https://us02web.zoom.us/j/86171188050?pwd=mLY8itS7PzfnrUBY6bLANodKM6POHP.1網絡研討會 ID：861 7118 8050
密碼：1234或電話：
撥號（為了獲得更高的質量，請根據您當前的位置撥打號碼）：
加拿大：+1 780 666 0144、+1 204 272 7920、+1 438 809 7799、+1 587 328 1099、+1 647 374 4685、+1 647 558 0588、+1 778 907 2071國際電話號碼：https://us02web.zoom.us/u/kbE03DvhIf演講者將收到網絡研討會的單獨鏈接。電話會議的回放也將在電話會議結束後在 www.timbercreekfinancial.com 上提供。關於公司Timbercreek Financial 是一家領先的非銀行商業房地產貸款機構，提供為商業房地產專業人士提供期限較短的結構性融資解決方案。我們先進的、以服務為導向的方法使我們能夠滿足借款人的需求，包括加拿大金融機構通常不提供的更快的執行速度和更靈活的條款。通過採用徹底的承銷、積極的管理和強有力的治理，我們能夠滿足這些需求，同時為投資者創造強勁的風險調整收益。更多信息請訪問我們的網站 www.timbercreekfinancial.com。非 IFRS措施公司根據 IFRS 編制和發布財務報表。作為根據 IFRS 提供的結果的補充，公司披露了某些未根據 IFRS 認可且不具有 IFRS 規定的標準含義的財務措施（統稱為“非 IFRS 措施”）。這些非 IFRS 措施在 SEDAR+ 上提供的管理層討論與分析（“MD&A”）中進行了進一步描述。與淨抵押貸款如下所示。公司提出了此類非國際財務報告準則措施，因為管理人認為它們是公司賺取並向股東分配現金股息以及評估其業績的能力的相關措施。 以下非國際財務報告準則財務指標不應被解釋為根據國際財務報告準則確定的淨利潤總額和綜合收益或經營活動現金流量的替代品，作為公司業績指標。 本新聞稿中包含的某些陳述可能包含加拿大證券法中該短語含義內的預測和“前瞻性陳述”。本新聞稿中使用的詞語“可能”、“會”、“應該”、“可以”、“將”、 “打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“目標”和類似的表達方式可用於識別前瞻性陳述。就其性質而言，前瞻性陳述反映了公司當前的觀點、信念、假設和意圖，並受到某些已知和未知的風險和不確定性的影響，包括但不限於公司公開文件中披露的風險。許多因素可能導致實際結果、業績或成就與任何預期大不相同。這些前瞻性陳述可能明示或暗示的未來結果、業績或成就。公司不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、計劃、事件還是其他原因，除非法律要求。 經營業績
千美元 截至 9 月 30 日的三個月、截至 9 月 30 日的九個月、截至 12 月 31 日的年度、淨利潤和綜合收益 2025 2024 2025 2024 2024 按攤餘成本計量的金融資產投資淨收益$25,422 $25,411 $79,229 $76,442 $104,344 以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產的公允價值收益和其他收入 81 291 225 863 1,041 淨租金收入/（損失） (253) 459 (178) 1,322 1,544 來自合資企業的淨收入 194 — 287 — — 出售房地產的淨收益/（損失） 100 — (2,302) — —持有待售房地產抵押負債收益 — — 2,715 — 1,500 費用： 管理費 (2,790) (2,681) (8,316) (7,697) (10,548)服務費 (181) (132) (507) (435) (555)預期信用損失 (5,885) (252) (9,533) (1,067) (16,134)一般和行政 (708) (564) (2,713) (2,527) (3,340)營業收入$15,980 $22,532 $58,907 $66,901 $77,852 融資成本：信貸融資的融資成本 (4,909) (5,865) (15,467) (15,721) (21,664)可轉換債券的融資成本 (2,613) (2,611) (7,840) (7,396) (10,031)淨收入和綜合收入$8,458 $14,056 $35,600 $43,784 $46,157 支出每股收益比率 168.8% 101.9% 120.4% 98.1% 124.1% 可分配收入 淨利潤和綜合收益$8,458 $14,056 $35,600 $43,784 $46,157 減：貸方費用攤銷 (1,891) (1,342) (6,418) (4,425) (6,588) 減：增值收入、遞延對價 (44) — (103) — — 減：直線租金調整 (147) — (147) — — 加：已收和應收貸款人費用 1,200 1,139 3,941 4,146 7,610 加：攤銷費用、信貸額度 322 205 755 821 1,030 加：攤銷費用，可轉換債券 294 291 881 819 1,110 加：增值費用，可轉換債券 161 160 481 409 569 加：DSU 未實現公允價值損失（收益） (27) 146 89 211 38 加： FVTPL 未實現（收益）損失 (34) 114 (112) 305 304 加：出售房地產和待售房地產抵押負債的已實現收益 (100) — (413) — (1,500)加：預期信用損失 5,885 252 9,533 1,067 16,134 可分配收入 14,077 美元$15,021 $44,087 $47,137 $64,864 可分配收入派息率 101.4% 95.3% 97.2% 91.1% 88.3% 每股信息 向股東宣派股息$14,275 $14,319 $42,857 $42,957 $57,277 加權平均普通股（千） 82,753 83,010 82,810 83,010 83,010 每股股息$0.17 $0.17 $0.52 $0.52 $0.69 每股收益（基本）$0.10 $0.17 $0.43 $0.53 $0.56 每股收益（稀釋後）$0.10 $0.17 $0.43 $0.53 $0.56 每股可分配收益$0.17 $0.18 $0.53 $0.57 $0.78淨抵押貸款投資
（以千加元為單位，單位、每單位金額以及另有說明的情況除外）公司面臨的財務回報與淨抵押貸款投資相關，因為抵押貸款銀團負債是無追索權抵押貸款，具有周期性差異，對公司的財務業績沒有影響。 抵押貸款投資總額和淨額餘額調節如下：淨抵押貸款投資 2025 年 9 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 抵押貸款投資，不包括抵押貸款銀團 $1,041,394 $1,078,238 抵押貸款銀團 628,341 427,263 抵押貸款投資，包括抵押銀團1,669,735 1,505,501 抵押貸款銀團負債 (628,341) (427,263) 1,041,394 1,078,238 應收利息 (17,438) (15,533)未攤銷貸款人費用 5,117 6,276 預期信用損失 25,412 20,796 淨抵押貸款投資 $1,054,485 $1,089,777增強回報投資組合截至 2025 年 9 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日其他貸款投資，扣除預期信用損失 $8,153 $30,912 應收融資租賃款，按攤餘成本計量 6,020 6,020參與債券投資，以公允價值計量且其變動計入損益 842 756間接房地產開發合資企業投資 2,225 2,225權益工具投資，以公允價值計量且其變動計入當期損益 3,000 3,000增強回報投資組合總額 $20,240 $42,913待售房地產，扣除抵押負債截至 9 月份2025 年 30 月 2025 年 12 月 31 日 待售房地產 — 132,635 待售房地產抵押負債 — (67,312)待售房地產總額，扣除抵押負債 $— $65,323來源：Timbercreek Financial如需了解更多信息，請聯繫：Timbercreek Financial
布萊爾·坦布林，首席執行官
特雷西·約翰斯頓，首席財務官416-923-9967
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