Alliance Resource Partners 預測 2026 年季度盈利增長堅如磐石 – 季度更新報告

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布蘭登霍恩巴克

即使面臨煤炭價格疲軟的情況，Alliance Resource Partners, L.P.（納斯達克股票代碼：ARLP）也實現了另一個堅如磐石的季度業績。

受當前煤炭定價挑戰和價格較高的遺留合同到期的影響，ARLP 2025 財年的每股收益預計為 2.42 美元，略低於 2024 年的水平。這種暫時的不利因素被煤炭產量增加和嚴格的運營紀律部分抵消。

進入 2026 年，煤炭產量和收縮勢頭依然強勁，為明年的進一步加速增長掃清了道路。管理層保守預計，在 Tunnel Ridge 的成功轉型和亨德森縣取得的成就的推動下，2026 財年每股收益將提高至 2.61 美元。到 2026 年，兩者都將顯著提高生產率。

說到卓越運營：阿巴拉契亞地區的運營費用下降了 11.7%，伊利諾伊州盆地的運營費用下降了 6.4%。煤炭產量增長8.5%，銷量增長3.9%，揭示了強勁的基本面和市場表現。所有這些都轉化為運營槓桿，隨著收入的改善，利潤即將飆升。

由於市盈率折價 42%，EV/銷售額折價 71%，該​​股在未來幾個月有很大的重新評級空間。除了改善損益表項目外，投資者還應該對持續穩健的資產負債表感到放心。

進入 2026 年，ARLP 的盈利故事將是一個令人興奮的故事。隨著國內需求的增強、管理層優先考慮效率和市場條件的改善，ARLP 正在等待一個充分展示其潛力的機會。

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