摩托羅拉第三季度盈利超出預期，營收健康增長

Motorola Solutions, Inc.MSI 公佈了強勁的 2025 年第三季度業績，在運營計劃的勤勉執行和穩固的訂單趨勢支持下的強勁增長動力的推動下，收入和運營利潤同比健康增長。

調整後的收益和收入超出了 Zacks 的一致預期。此外，摩托羅拉以穩健的運營現金流結束了本季度，這進一步證明了其投資組合的實力。該公司預計，由於健康的需求模式和增值收購，這種勢頭將在短期內持續下去。

淨利潤

按 GAAP 計算，摩托羅拉報告 GAAP 收益為 5.62 億美元，即每股 3.33 美元，而上年同期為 5.62 億美元，即每股 3.29 美元。不計非經常性項目，本季度非 GAAP 收益為 6.86 億美元，即每股 4.06 美元，而去年同期為 6.39 億美元，即每股 3.74 美元。底線超過了 Zacks 一致預期21 美分。

Motorola Solutions, Inc. 價格、共識和 EPS 驚喜

Motorola Solutions, Inc.價格-共識-eps-驚喜-圖表 Motorola Solutions, Inc.報價

收入

季度淨銷售額為 30.1 億美元，同比增長 8%。公司業務模式的實力及其關鍵任務集成生態系統的價值推動了所有地區兩個細分市場的穩健銷售。公司見證了對視頻安全、指揮中心軟件和 LMR（陸地移動無線電）服務的強勁需求。營收超出了 29.9 億美元的普遍預期。

從地區來看，在 LMR、指揮中心軟件和視頻安全產品增長的推動下，北美季度收入增長了 6%，達到 21.2 億美元。在 LMR 強勁銷售的推動下，國際收入增長了 13%，達到 8.88 億美元。收購為收入貢獻了 1.23 億美元，而外匯推動因素為 2100 萬美元。

分部業績

產品和系統集成的淨銷售額為 19 億美元（同比增長 6%），其中視頻安全產品和關鍵任務網絡 (MCN) 有所增加。該部門的積壓訂單減少了 6.04 億美元，降至 36 億美元，這主要是由於穩定的 MCN 出貨量。

軟件和服務的淨銷售額增長 11%，達到 11.1 億美元，指揮中心軟件、MSN、LMR 和視頻安全服務表現強勁。在所有三項技術的強勁需求帶動下，該部門的積壓訂單增加了 11 億美元，達到 110 億美元。

其他季度詳情

GAAP 營業利潤從上年同期的 7.11 億美元增至 7.7 億美元，而非 GAAP 營業利潤從 8.3 億美元增至 9.18 億美元。第三季度末，該公司的積壓訂單達到 146 億美元，比去年同期增加 4.67 億美元，創歷史新高。

總體而言，GAAP 營業利潤率為 25.6%，高於去年同期的 25.5%；非 GAAP 營業利潤率為 30.5%，去年同期為 29.7%。 產品和系統集成的非 GAAP 營業利潤從 5.22 億美元增至 5.55 億美元，利潤率為 29.3%。 軟件和服務的非 GAAP 營業利潤從 3.08 億美元增至 3.63 億美元，由於銷售額增加和運營槓桿改善，非 GAAP 運營利潤率為 32.6%。

故事還在繼續

現金流量和流動性

摩托羅拉在報告季度的經營活動中產生了 7.99 億美元的現金，而去年同期為 7.59 億美元，使 2025 年前 9 個月和 2024 年前 9 個月的現金總額分別達到 15.8 億美元和 13.2 億美元。第三季度的自由現金流為 7.33 億美元。該公司在本季度回購了價值 1.21 億美元的股票。截至 2025 年 9 月 27 日，MSI 8.94 億美元的現金和現金等價物以及 84.1 億美元的長期債務。

指導

摩托羅拉預計 2025 年第四季度的非 GAAP 收益將在每股 4.30 美元至 4.36 美元之間，收入增長約 11%。

憑藉穩健的季度業績和強勁的需求模式，該公司提高了 2025 年的指引。目前預計 2025 年非 GAAP 每股收益從 14.88-14.98 美元上調至 15.09-15.15 美元，營收增長 7.7%，即 116.5 億美元，這兩個領域的需求都會增加。

前進

摩托羅拉準備從嚴格的資本部署和強勁的資產負債表狀況中獲益。 該公司預計 LMR 產品、視頻安全產品組合、服務和軟件的需求強勁，同時受益於堅實的基礎。

摩托羅拉目前擁有 Zacks 排名第二（買入）的股票。您可以在此處查看今天 Zacks 排名第一（強力買入）股票的完整列表。

即將發布的版本

Arista Networks Inc.ANET 計劃於 11 月 5 日發布 2025 年第三季度收益。 Zacks 的普遍預期收益為每股 72 美分，比去年同期報告的數字增長 20%。

Arista 的長期盈利增長預期為 18.7%。 Arista 在過去四個報告季度中的平均盈利驚喜為 12.8%。

Akamai Technologies, Inc.AKAM 定於 11 月 6 日發布 2025 年第三季度收益。 Zacks 的收益共識預期為每股 1.64 美元，比去年同期報告的數字增長 3.1%。

Akamai 的長期盈利增長預期為 4.9%。 Akamai 在過去四個報告季度中的平均盈利增長為 7.1%。

Pinterest, Inc.PINS 將於 11 月 4 日發布 2025 年第三季度收益。 Zacks 的普遍預期收益為每股 42 美分，這意味著比去年同期報告的數字增長 5%。

Pinterest 的長期盈利增長預期為 33.9%。 Pinterest 在過去四個報告季度的平均盈利意外為 1.1%。

想要 Zacks Investment Research 的最新推薦嗎？今天，您可以下載未來 30 天內的 7 只最佳股票。點擊獲取此免費報告

Akamai Technologies, Inc.(AKAM)：免費股票分析報告

Motorola Solutions, Inc.(MSI)：免費股票分析報告

Arista Networks, Inc.(ANET)：免費股票分析報告

Pinterest, Inc.(PINS)：免費股票分析報告

本文最初發表於 Zacks Investment Research (zacks.com)。

扎克斯投資研究

查看評論