Spirit AeroSystems 報告 2025 年第三季度業績

堪薩斯州威奇托，2025 年 10 月 31 日 /美通社/ --Spirit AeroSystems 標誌。 (PRNewsFoto/Spirit AeroSystems, Inc.) (PRNewsfoto/Spirit AeroSystems)

2025年第三季度

收入為 16 億美元 EPS 為 (6.16) 美元；調整後每股收益*為 (4.87) 美元 運營中使用的現金為 1.87 億美元；自由現金流*使用量為 2.3 億美元

Spirit AeroSystems Holdings, Inc.（紐約證券交易所代碼：SPR）（“Spirit”、“Spirit AeroSystems”或“公司”）公佈了 2025 年第三季度財務業績。

收入

Spirit 2025年第三季度的收入較2024年同期有所增長，主要是由於波音、空客以及國防與航天項目的生產活動增加。與2024年同期相比，2025年第三季度的總體交付量有所增加。由於波音發起的聯合產品驗證流程導致2024年交付延遲，波音737交付量同比顯著增加。

截至 2025 年第三季度末，Spirit 的積壓訂單約為 520 億美元，其中包括空客和波音積壓訂單中所有商業平台的工作包。

收益

與 2024 年同期相比，2025 年第三季度的運營虧損有所增加，主要是由於波音項目的預估費用變化較大和項目利潤率較低，部分被過剩產能費用降低和應計負債沖銷所抵消。

2025年第三季度預估總變化包括5.85億美元的遠期淨虧損和1400萬美元的不利累計追趕調整。第三季度的遠期虧損主要由波音737、波音787、空客A220和空客A350項目驅動，很大程度上是由於供應鍊和生產成本增長造成的。不利的累計追趕調整主要是由波音737和777的生產成本增加造成的2025年第三季度的過剩產能成本為5500萬美元。此外，2025年第三季度，公司沖銷了與前任首席執行官訴訟的有利解決方案相關的4800萬美元的應計負債。相比之下，2024年第三季度的淨遠期損失為2.17億美元，不利的累計追趕調整為2600萬美元，過剩產能成本為7000萬美元。

2025 年第三季度每股收益為 (6.16) 美元，而 2024 年同期為 (4.07) 美元。經調整以排除增量遞延稅資產估值備抵後，2025 年第三季度調整後每股收益*為 (4.87) 美元，而 2024 年第三季度為 (3.03) 美元。

現金

與 2024 年同期相比，2025 年第三季度的運營現金和自由現金流*使用情況有所改善，這主要是由於波音 737 交付量增加推動了營運資金的安排。截至 2025 年第三季度末，該公司的現金餘額為 2.99 億美元。

故事還在繼續

2024 年的事態發展導致未來 12 個月的預計收入和現金流大幅減少。這些事態發展包括波音實施的生產和交付流程變更、低於計劃的 737 生產率以及空客項目價格沒有上漲。儘管 2024 年和 2025 年收到的客戶預付款提供了必要的運營流動性，但不能保證 Spirit 能夠從客戶那裡獲得額外預付款、在指定到期日償還當前預付款、重新協商到期日或以其他方式根據可接受的條款或根本需要獲得額外的流動性。我們將需要獲得額外的資金來維持運營，因為我們預計在可預見的未來將繼續產生運營損失。

管理層制定了旨在改善流動性的計劃。這些計劃取決於許多因素，其中包括與客戶預付款相關的討論結果，包括某些此類預付款的償還時間或金額、實現預測的 737 交付、從某些資產剝離中收到的時間和預期收益、與波音的合併協議以及與空客的股票和資產購買協議所設想的交易的預期時間和結果。管理層還在評估旨在提高流動性以支持運營的其他策略，包括但不限於額外的客戶預付款和業務重組，以提高效率並減少開支。 然而，不能保證這些計劃或策略將充分改善我們的流動性需求，或者我們將實現預期收益。因此，對公司持續經營的能力存在重大疑問。

波音公司即將收購 Spirit AeroSystems

2024年6月30日，公司與波音公司簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”）。合併完成後，根據合併協議的條款和條件，公司將成為波音公司的全資子公司。交易預計將於2025年第四季度完成，前提是完成與Spirit及其子公司履行義務相關的Spirit業務的某些部分的剝離根據與空中客車公司的供應合同和其他成交條件，包括獲得監管部門的批准。就擬議的合併而言，Spirit 和波音公司均收到了聯邦貿易委員會的額外信息請求（“第二次請求”），作為 1976 年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案》修訂版（“HSR 法案”）監管審查流程的一部分。第二項請求將 HSR 法案規定的等待期延長至 Spirit 和波音公司基本遵守規定後 30 天。聯邦貿易委員會提前終止請求或等待期。

後續活動

2025 年 10 月 13 日，歐盟委員會批准了波音公司收購 Spirit AeroSystems Holdings, Inc. 的提議。歐盟委員會擔心，正如最初通知的那樣，該交易將顯著減少全球航空結構和大型商用飛機市場的競爭。為了解決歐盟委員會的擔憂，波音提出將 (i) 目前向空客提供航空結構的所有 Spirit 業務（包括所有必要的資產和人員）剝離給空客； (ii) Spirit 位於馬來西亞的工廠，該工廠向馬來西亞複合材料技術研究有限公司（“CTRM”）供應空客等航空結構件。歐盟委員會得出結論，經承諾修改後，該交易將不再引起競爭問題，並批准空客和 CTRM 作為剝離業務的合適買家。該決定的條件是完全遵守承諾。

分部結果

商業

2025年第三季度商業部門收入較上年同期有所增加，主要是由於空客項目的生產活動增加。 2025年第三季度的營業利潤率與2024年同期相比有所下降，主要是由於本期記錄的估算費用變化與2024年同期相比有所增加。 2025年第三季度，該部門的估算變化包括5.78億美元的淨遠期損失和11美元此外，在 2025 年第三季度，商業部門計入了 4300 萬美元的過剩產能成本。相比之下，在 2024 年第三季度，該部門確認了 2.13 億美元的淨遠期損失、3800 萬美元的不利累積追趕調整和 6600 萬美元的過剩產能成本。

國防與航天

2025年第三季度國防與航天部門收入較上年同期有所增長。這一增長主要是由於波音P-8項目的活動增加。 2025年第三季度的營業利潤率與2024年同期相比有所下降，主要是由於KC-46加油機和波音P-8項目的預估不利變化較多，以及過剩產能成本較高。 2025年第三季度，該部門的遠期淨虧損為 800 萬美元，不利的累計追趕調整為 400 萬美元，產能過剩成本為 1200 萬美元。相比之下，2024 年第三季度，該部門的遠期淨虧損為 400 萬美元，有利的累計追趕調整為 1200 萬美元，產能過剩成本為 400 萬美元。

售後市場

2025 年第三季度售後市場收入較上年同期有所增長，主要是由於備件銷量增加以及維護、修理和大修 (MRO) 活動增加。 2025年第三季度的營業利潤率與2024年第三季度一致。

財務展望

根據合併協議，並符合此類交易懸而未決期間的慣例，Spirit 將不會提供指導。

此外，根據合併協議，本新聞稿不會同時舉行電話會議。公司財務業績的完整詳細信息請參閱公司季度報告的 10-Q 表格。

* 非 GAAP 財務指標，請參閱附錄了解定義和調節

關於前瞻性陳述的警告聲明
您應該閱讀有關我們財務狀況和經營業績的討論以及公司 10-K 表格年度報告和 10-Q 表格季度報告中未經審計的簡明合併財務報表和未經審計簡明合併財務報表附註。新聞稿可能包含涉及許多風險和不確定性的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別。例如“目標”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“設計”、“確保”、“估計”、“期望”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“模型”、“目標”、“前景”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、除非上下文另有要求，否則使用“將”、“將”和其他類似詞語或短語或其否定詞。這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法，並受到已知和未知的風險和不確定性的影響，包括但不限於公司向美國證券交易委員會提交的截至 2024 年 12 月 31 日的財年 10-K 表格年度報告的“風險因素”部分中描述的風險和不確定性（“SEC”）（“2024 年 10-K 表格”）以及隨後的 10-Q 表格季度報告。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異。我們提醒投資者不要過分依賴任何前瞻性陳述。

可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異並且在評估我們的前景時應考慮的重要因素包括但不限於以下因素：

我們持續經營並滿足我們的流動性需求的能力，我們的流動性增強計劃的成功，運營和效率舉措，我們進入資本和信貸市場的能力（包括由於任何合同限制，包括合併協議），與某些客戶預付款的償還時間或金額相關的討論結果，以及任何額外融資的成本和條款；全球航空航天供應鏈持續脆弱，包括我們對供應商的依賴，以及原材料和採購零部件的成本和可用性，包括由於通貨膨脹或持續的全球通脹壓力而導致能源、貨運和其他原材料成本的增加；我們以及我們的供應商滿足嚴格交付（包括質量和及時性）標準的能力和意願，並根據現有合同承諾適應飛機建造速度或型號組合的變化，包括為當前產量和預期產量增長配備適當人員或支出資本的能力或意願；我們的製造工廠和供應商工廠保持持續、不間斷生產的能力；我們以及我們的供應商在競爭極其激烈的市場中吸引和留住生產和發展所需的熟練勞動力的能力；經濟狀況（包括利率和通貨膨脹的上升）對我們和我們客戶的產品和服務的需求以及我們在美國經營的行業和市場的影響 在全球範圍內，在全球航空航天供應鏈上；地緣政治條件的總體影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭以及為應對沖突而實施的製裁，包括任何貿易和運輸限制；中東沖突可能會影響某些供應商繼續生產或及時交付生產和及時交付我們產品所需物資的能力，並可能導致針對沖突實施制裁，包括貿易和運輸限制；我們與代表我們許多員工的工會的關係，包括我們成功談判新協議的能力，以及避免與工會代表的員工發生勞資糾紛和停工的能力；重大健康事件（例如流行病、傳染病或其他突發公共衛生事件或對此類事件的恐懼）對我們和我們客戶的產品和服務的需求以及我們在美國和全球開展業務的行業和市場的影響； B737 MAX 在全球範圍內全面恢復服務（包括獲得剩餘的監管批准）的時間和條件、對該飛機的未來需求以及 B737 MAX 停飛對飛機生產率的任何殘餘影響；我們的收入的很大一部分依賴於波音和空中客車公司及其附屬公司；我們客戶的業務狀況和流動性以及他們履行對公司合同義務的能力；我們積壓的確定性，包括客戶在發貨前短時間內取消或延遲訂單的能力，以及現有和衍生型號的監管批准的潛在影響；我們準確估計和管理合同項下的績效、成本、利潤和收入的能力，以及新項目和成熟項目的額外遠期損失的可能性；我們對合同收入和成本的會計估計以及這些估計的潛在變化；我們繼續發展業務並使業務多元化、執行增長戰略和確保更換計劃的能力，包括我們與其他客戶達成有利可圖的供應安排的能力；產品保修或缺陷產品索賠的結果以及此類索賠的解決可能對我們的會計假設產生的影響；我們經營所在市場的競爭條件，包括商業航空航天原始設備製造商的內包；我們根據與波音、空中客車公司及其附屬公司和其他客戶的供應協議成功協商或重新協商未來定價的能力；我們的現金流可能不足以滿足我們額外的資本需求；我們的信用評級的任何降低；我們避免網絡或其他安全攻擊和其他運營中斷或從中恢復的能力；影響我們運營的國內外立法或監管行動，包括稅法和稅率變化的影響以及我們準確計算和估計此類變化影響的能力；美國的支出 和其他國防政府；養老金計劃假設和未來繳款；我們對財務報告的內部控制的有效性；正在進行或未來的訴訟、仲裁、索賠以及監管行動或調查的結果或影響，包括我們面臨的潛在產品責任和保修索賠的風險；我們的保險範圍是否充足；我們通過應收賬款融資計劃繼續出售某些應收賬款的能力；我們有能力有效整合最近的收購以及我們追求的其他收購，並從中產生協同效應和其他成本節約，同時避免意外的成本、費用、開支以及業務關係的不利變化和業務中斷；國際開展業務的風險，包括外幣匯率波動、徵收關稅或禁運、貿易限制、遵守外國法律和國內外政府政策、貿易爭端的影響和貿易政策變化，包括徵收新的或增加的關稅、報復性關稅或其他貿易限制；與波音根據合併協議以及我們與空中客車公司的股票和資產購買協議所設想的交易（“空中客車業務處置”，與合併一起統稱為“交易”）擬議收購 Spirit（“合併”）相關的風險和不確定性，其中包括交易各方可能無法獲得此類交易所需的監管批准，並無法及時或完全滿足完成此類交易的其他條件；可能發生的事件可能導致合併協議或空客業務處置協議的一方或多方有權終止該協議；我們無法及時或因任何原因完成交易的風險，包括但不限於未能獲得所需的監管批准，或未能滿足完成任何交易的其他條件；交易未決或未能完成交易可能對 Spirit 普通股的市場價格或我們的財務業績或業務關係產生不利影響；與合併中將發行的波音普通股價值相關的風險；交易的預期利益無法全部或根本實現或可能需要比預期更長的時間實現的可能性；我們的業務與波音業務整合相關的成本或困難可能會超出預期；與重大交易成本相關的風險；交易的預期或實際稅務處理；針對我們或此類其他方或 Spirit 或此類其他方各自的董事和高級管理人員提起的與交易有關或與我們或其他交易方相關的訴訟或其他法律或監管行動，以及任何此類訴訟或其他法律或監管行動結果的影響；與包含交易可能觸發的條款的合同相關的風險；交易期間或交易後保留和聘用關鍵人員的潛在困難或因勞動爭議而產生的困難；其他與交易相關的業務中斷風險，包括業務計劃和運營；交易可能會分散管理層對正在進行的業務運營的時間和注意力；與交易相關的協議項下的合同限制可能會對我們尋求其他商業機會或戰略交易的能力產生不利影響；以及競爭對手對交易的反應。

這些因素並非詳盡無遺，我們不可能預測可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異的所有因素。這些因素僅代表截至本報告發布之日的情況，可能會出現新的因素，或者上述因素可能發生變化，從而影響我們的業務。與任何預測或預測一樣，這些陳述本質上容易受到不確定性和情況變化的影響。 除法律要求的範圍外，我們不承擔並明確否認任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您應仔細閱讀 2024 年表格 10-K 中標題為“風險因素”的部分以及公司隨後的表格 10-Q 季度報告，以更完整地討論這些因素和可能影響我們業務的其他因素。

表 1.財務業績摘要（未經審計） 第三季度九個月（單位：百萬美元，每股數據除外） 2025 2024 變化 2025 2024 變化 淨收入 $1,585 $1,471 8 % $4,742 $4,665 2 % 運營虧損 ($647) ($350) (85 %) ($1,614) ($1,209) (34 %) 營業虧損佔收入的百分比 (40.8 %) (23.8 %) ** (34.0 %) (25.9 %) (810) BPS 淨虧損 ($724) ($477) (52 %) ($1,968) ($1,509) (30 %) 淨虧損佔收入的百分比 (45.7 %) (32.4 %) ** (41.5 %) (32.3 %) (920) BPS 每股淨虧損（完全稀釋） (6.16 美元) (4.07 美元) (51 %) (16.75 美元) (12.93 美元) (30 %) 調整後每股淨虧損（完全稀釋）* ($4.87) ($3.03) (61 %) ($12.47) ($9.69) (29 %) 完全攤薄加權平均股數 117.6 117.2 117.5 116.7 ** 表示超過 100% 或無意義的金額。

表 2.現金流量、現金和總債務（未經審計） 第三季度九個月（百萬美元） 2025 2024 變化 2025 2024 變化 運營中使用的現金 ($187) ($276) 32 % ($750) ($1,258) 40 % 購買財產、廠房和設備 ($43) ($47) 9 % ($144) ($107) (34 %) 自由現金流* ($230) ($323) 29 % ($894) ($1,364) 34 % 10 月 2 日、12 月 31 日，現金和總債務 2025 2024 現金 $299 $537 總債務 $4,339 $4,394 ** 表示超過的金額100%還是沒有意義。

表 3.分部報告（未經審計） 第三季度九個月（單位：百萬美元） 2025 2024 變化 2025 2024 變化 分部收入 商業 $1,170.1 $1,139.8 2.7 % $3,598.0 $3,662.3 (1.8 %) 國防與航天 304.1 231.3 31.5 % 831.1 706.5 17.6 % 售後市場 111.2 99.5 11.8 % 313.2 296.5 5.6 % 部門總收入 $1,585.4 $1,470.6 7.8 % $4,742.3 $4,665.3 1.7 % 部門（虧損）商業運營收益 ($613.4) ($299.4) ** ($1,312.5) ($1,054.8) (24.4 %) 國防與航天 (15.8) 44.8 ** (33.7) 95.7 ** 售後市場 9.6 8.7 10.3 % 34.1 43.4 (21.4 %)部門營業虧損總額 ($619.6) ($245.9) ** ($1,312.1) ($915.7) (43.3 %) 部門營業（虧損）收益佔商業收入的百分比 (52.4 %) (26.3 %) ** (36.5 %) (28.8 %) (770) BPS 國防與航天(5.2 %) 19.4 % ** (4.1 %) 13.5 % ** 售後市場 8.6 % 8.7 % (10) BPS 10.9 % 14.6 % (370) BPS 部門總營業虧損佔收入的百分比 (39.1 %) (16.7 %) ** (27.7 %) (19.6 %) (810) BPS 未分配費用 SG&A ($40.5) ($93.8) 56.8 % ($239.6) ($258.9) 7.5 % 研究與開發 (9.3) (10.4) 10.6 % (36.0) (34.4) (4.7 %) 業務處置收益（損失） 22.9 - ** (26.6) - ** 運營總損失 ($646.5) ($350.1) (84.7 %) ($1,614.3) ($1,209.0) (33.5 %) 總運營損失佔收入的百分比 (40.8 %) (23.8 %) ** (34.0 %) (25.9 %) (810) BPS **表示超過 100% 的金額或沒有意義。

Spirit 船隊交付量（一套船隊相當於一架飛機） 第三季度九個月 2025 2024 2025 2024 B737 90 64 330 135 B767 8 6 19 20 B777 11 9 26 25 B787 17 9 48 36 波音總計 126 88 423 216 A220 20 19 70 56 A320 系列 172 135 515 467 A330 10 11 32 27 A350 15 13 50 44 總計 空客 217 178 667 594 商務/支線噴氣機 49 66 161 165 總計392 332 1,251 975

精神航空系統控股公司 簡明綜合運營報表（未經審計） 截至2025年10月2日止的九個月 2025年10月2日 2024年9月26日 2025年10月2日 2024年9月26日（單位：百萬美元，每股數據除外） 淨收入 $ 1,585.4 $ 1,470.6 $ 4,742.3 $ 4,665.3成本和費用 銷售成本 2,205.0 1,716.6 6,054.4 5,580.3 銷售、一般和管理 40.5 93.8 239.6 258.9 重組成本 - (0.1) - 0.7 研究與開發 9.3 10.4 36.0 34.4 業務處置損失（淨額） (22.9) - 26.6 - 總營業成本和費用 2,231.9 1,820.7 6,356.6 5,874.3 營業虧損 (646.5) (350.1) (1,614.3) (1,209.0) 利息費用和融資費用攤銷 (94.5) (90.8) (293.4) (253.3) 其他收入（支出）淨額 14.3 (33.0) (29.9) (30.3) 聯營公司所得稅前虧損和淨利潤（虧損）權益 (726.7) (473.9) (1,937.6) (1,492.6) 所得稅優惠（撥備） 2.6 (2.8) (29.7) (15.9) 稅前虧損附屬公司淨利潤（虧損）中的權益 (724.1) (476.7) (1,967.3) (1,508.5) 附屬公司淨利潤（虧損）中的權益 0.1 0.1 (0.2) 0.2 淨虧損 (724.0) (476.6) (1,967.5) (1,508.3) 減去子公司盈利中的非控股權益(0.3) (0.3) (0.7) (0.6) 普通股股東應占淨虧損 $ (724.3) $ (476.9) $ (1,968.2) $ (1,508.9) 每股基本虧損 $ (6.16) $ (4.07) $ (16.75) $ (12.93) 稀釋 $ (6.16) $ (4.07) $ (16.75) $ (12.93)

Spirit AeroSystems Holdings, Inc.簡明合併資產負債表（未經審計） 2025年10月2日 2024年12月31日（單位：百萬美元） 資產 現金和現金等價物 $ 299.0 $ 537.0 應收賬款淨額 323.6 395.3 短期合同資產 476.4 777.9 庫存淨額1,213.9 1,891.7 持有待售企業資產 1,376.5 100.6 其他流動資產 36.0 58.0 流動資產總計 3,725.4 3,760.5 不動產、廠房和設備 1,427.2 1,947.9 使用權資產 63.5 79.0 養老金資產 60.7 49.4限制計劃資產 6.4 41.2 遞延所得稅 - 0.1 商譽 624.0 630.0 無形資產淨額 117.5 149.5 其他資產 80.2 105.2 總資產 $ 6,104.9 $ 6,762.8 負債 應付賬款 $ 899.5 $ 1,041.1 應計費用453.8 453.3 利潤分享 49.9 59.0 長期債務的到期部分 690.9 424.5 短期經營租賃負債 8.2 10.0 短期預付款 99.8 158.1 短期合同負債 134.5 270.3 短期遠期損失準備 407.4 471.5 遞延收入及其他遞延信貸，短期 11.8 75.4 客戶融資，短期 746.7 532.0 持有待售企業負債 1,902.4 18.8 其他流動負債 55.3 53.4 流動負債合計 5,460.2 3,567.4 長期債務 3,647.7 3,969.7 經營租賃負債，長期58.9 69.8 預付款，長期 143.3 181.0 養老金/OPEB 債務 22.4 24.9 合同負債，長期 153.8 177.4 遠期損失準備金，長期 537.2 799.8 遞延收入和其他遞延信貸，長期 11.0 46.7 遞延贈款收入負債 - 非流動6.3 25.1 遞延所得稅 3.8 7.8 長期客戶融資 336.9 372.0 其他非流動負債 241.5 137.2 股東權益（赤字） 普通股，A 類面值 0.01 美元，授權 200,000,000 股，

已發行及流通股分別為 117,512,855 股和 117,266,121 股 1.2 1.2 額外實收資本 1,477.1 1,457.6 累計其他綜合損失 (54.2) (100.1) 留存收益 (3,491.7) (1,523.5) 庫存股，按成本 (41,587,480)每期股數） (2,456.7) (2,456.7) 股東權益總計 (4,524.3) (2,621.5) 非控股權益 6.2 5.5 權益總計 (4,518.1) (2,616.0) 負債和權益總計 $ 6,104.9 $ 6,762.8

精神航空系統控股公司 簡明合併現金流量表（未經審計） 截至 2025 年 10 月 2 日止九個月 2024 年 9 月 26 日 經營活動（單位：百萬美元） 淨虧損 $ (1,967.5) $ (1,508.3) 將淨虧損與經營活動使用的淨現金進行調節 折舊和攤銷費用 188.5 232.9遞延融資費用 14.6 8.9 客戶供應協議增值 1.6 1.8 員工股票補償費用 21.1 30.8 衍生工具收益 (0.9) (2.9) 外幣交易損失 41.5 27.1 資產處置損失 8.1 1.3 遞延稅款 25.2 6.9 養老金和其他退休後計劃收入 (3.0) (8.9) 贈款負債攤銷 (0.9) (0.9) 附屬公司淨虧損（收入）中的權益 0.2 (0.2) 遠期損失準備金 552.1 524.9 金融工具結算收益 (0.5) (1.2) 資產減值費用 30.0 0.2 新市場稅收抵免激勵計劃結算收益 - (5.7) 業務處置損失 26.6 - 變動資產和負債 應收賬款淨額 (73.7) 31.8 庫存淨額 (24.8) (245.8) 合同資產 234.5 (557.3) 應付賬款和應計負債 151.7 65.4 利潤分享/遞延補償 2.5 37.6 預付款 4.0 5.2 應收/應付所得稅 3.7 5.5 合同負債 (117.3) 88.4 養老金計劃雇主繳款 (2.3) (2.2) 遞延收入和其他遞延貸項 (29.6) (0.7) 保修負債 115.3 3.7 其他 48.9 4.2 經營活動使用的現金淨額 (750.4) (1,257.5) 投資活動 購買不動產、廠房和設備(143.6) (106.8) 業務處置收益 167.1 - 其他 11.6 0.1 投資活動提供（使用）的淨現金 35.1 (106.7) 融資活動 發行債務收益 - 359.2 客戶融資收款 580.3 509.4 客戶融資付款 (7.5) (40.0)債券付款 (20.8) - 債務本金付款 (37.7) (46.5) 定期貸款付款 (4.5) (3.0) 新市場稅收抵免激勵計劃融資付款 - (1.9) 與淨股份結算獎勵相關的稅款 (1.6) (5.4) ESPP 股票發行收益 - 3.8 債務發行和融資成本 (2.2) (10.8) 融資活動提供的淨現金506.0 764.8 匯率變動對現金和現金等價物的影響 (2.8) 0.3 本期現金、現金等價物和限制性現金淨減少 (212.1) (599.1) 現金、現金等價物和限制性現金，期初 566.5 845.9 現金、現金等價物和限制性現金，期末 $ 354.4 $ 246.8現金、現金等價物和限制性現金： 截至 2025 年 10 月 2 日止九個月 2024 年 9 月 26 日 現金和現金等價物，期初 $ 537.0 $ 823.5 持有待售現金和現金等價物，期初 - - 限制性現金，短期，期初 - 0.1 限制性現金，長期，期初 29.5 22.3 現金、現金等價物和限制性現金，期初 $ 566.5 $ 845.9 現金和現金等價物，期末 $ 299.0 $ 217.6 持有待售的現金和現金等價物，期末 21.6 - 限制性現金，短期，期末 - - 限制性現金，長期，期末 33.8 29.2 現金、現金等價物和限制性現金，期末 $ 354.4 $ 246.8

附錄 除了使用美國公認會計準則 (GAAP) 報告我們的財務信息外，管理層認為某些非 GAAP 衡量標準（在本新聞稿中用 * 表示）為投資者提供了了解公司持續經營業績的重要視角。我們在本新聞稿中使用的非 GAAP 衡量標準是 (i) 調整後稀釋每股收益（虧損）和 (ii) 自由現金流，這些信息將在下面進一步描述。公司無意單獨考慮這些信息或將其作為替代信息相關的 GAAP 衡量標準。其他公司可能以與我們不同的方式定義和計算這些衡量標準，從而限制了這些衡量標準與其他公司進行比較的有用性。

調整後稀釋每股收益（虧損）。為了提供額外的透明度，我們披露了非 GAAP 調整後稀釋每股收益（虧損）（調整後每股收益）。 該指標不包括不被認為與我們的經營業績直接相關的各種項目。管理層使用調整後每股收益作為業務績效的衡量標準，我們相信此信息對於提供我們結果的期間比較很有用。最具可比性的 GAAP 衡量標準是稀釋每股收益（虧損）。

自由現金流。自由現金流的定義是經營活動提供（使用）的 GAAP 現金（本文中也稱為“經營現金”）減去財產、廠房和設備的資本支出。管理層認為，自由現金流為投資者提供了重要視角，了解股東可用現金、債務償還（包括資本租賃）以及在進行支持持續業務運營和長期價值創造所需的資本投資後的收購。自由現金流並不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為它不包括某些強制性支出。最具可比性的公認會計準則衡量標準是經營活動提供（使用）的現金。管理層使用自由現金流作為評估業務績效和整體流動性的衡量標準。

下表提供了 GAAP 和非 GAAP 指標之間的調節情況。

調整後每股收益 第三季度九個月 2025 2024 2025 2024 GAAP 稀釋（虧損）每股收益 ($6.16) ($4.07) ($16.75) ($12.93) 遞延稅項資產估值備抵 (a) 1.29 1.04 4.28 3.24 調整後稀釋（虧損）每股收益 ($4.87) ($3.03) ($12.47) ($9.69) 稀釋股份（百萬） 117.6 117.2 117.5 116.7 (a) 代表遞延稅資產評估備抵（包含在所得稅撥備中）

第三季度九個月自由現金流（百萬美元） 2025 2024 2025 2024 運營現金流 ($187) ($276) ($750) ($1,258) 資本支出 (43) (47) (144) (107) 自由現金流 ($230) ($323) ($894) ($1,364)Cision

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