Zillow Group 第三季度每股收益落後預期，收入同比增長

Zillow Group Z 公佈的 2025 年第三季度調整後每股收益 (EPS) 為 44 美分，低於 Zacks 45 美分的共識預期。然而，這一數字同比增長了25.7%。

業績反映出銷售收入和租金收入同比增長。然而，收入成本的增加在一定程度上削弱了業績。

總收入 6.76 億美元超過 Zacks 一致估計的 6.69 億美元。這一數字同比提高了16.4%。

Zillow Group 第三季度的詳細信息

第三季度的待售收入增長 9.9%，達到 4.88 億美元。住宅收入為 4.35 億美元，同比增長 7.4%，這得益於公司代理和軟件產品以及新建築市場的增長。抵押貸款收入同比增長 35.9%，達到 5,300 萬美元，這得益於購房貸款發放量增長 57%，達到 13 億美元。

租金收入同比增長 41.5%，達到 1.74 億美元，其中第三季度多戶型收入同比增長 62%。

得益於好於預期的收入增長和成本控制，調整後的 EBITDA 利潤率增長了 200 個基點，佔收入的 24%，達到 1.65 億美元。

Zillow Group 移動應用程序和網站的在線流量同比增長 7%，月平均獨立用戶數達到 2.5 億。訪問量同比增長 4%，達到 25 億人次。

然而，由於與戰略合作夥伴關係相關的潛在客戶獲取成本以及支持租賃市場增長的廣告服務成本增加，收入成本同比增長 32.1% 至 1.85 億美元。

Zillow 集團的資產負債表

Zillow 在 2025 年第三季度退出時擁有 14 億美元的現金和投資，高於上一季度末的 12 億美元。

Z 的 2025 年展望

Zillow 預計 2025 年第四季度總收入在 6.45 億美元至 6.55 億美元之間，調整後 EBITDA 在 145 美元至 1.55 億美元之間。

由於住宅收入增長與第三季度類似，抵押貸款收入增長約 20%，以及購買量持續增長超過 40%，第四季度待售收入預計將以高個位數增長。

在多戶型收入加速增長的推動下，租金收入預計將同比增長 45% 以上。

該公司預計調整後的 EBITDA 費用約為 5 億美元，由於正常的季節性因素，較第三季度有所下降。

管理層預計，到 2025 年，收入將同比增長 15%左右，租金收入同比增長 40% 左右。該公司預計調整後的利潤率將同比增長，並實現正的 GAAP 淨利潤。

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Zillow 集團的 Zacks 排名

Zillow Group 目前的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此處查看今日 Zacks 排名第一（強力買入）股票的完整列表。

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另一種房地產市場股票的表現

世邦魏理仕集團 (CBRE Group Inc.) 世邦魏理仕報告稱，2025 年第三季度核心每股收益為 1.61 美元，高於 Zacks 一致預期的 1.47 美元。報告數字也同比增長34.2%。

業績反映了除房地產投資部門之外的大多數業務部門的收入同比增長。世邦魏理仕的彈性業務實現了 14% 的淨收入增長，超過了其交易業務 13% 的增幅。

即將發布的收益報告

我們現在期待另一家房地產投資信託基金——仲量聯行——的盈利報告，該基金定於 11 月 5 日發布報告。

Zacks 對仲量聯行 2025 年第三季度每股收益的一致預期為 4.24 美元，同比增長 21.1%。 JLL 目前的 Zacks 排名第三。

注：本文中提出的任何與收益相關的內容均代表 FFO，這是一種廣泛使用的衡量房地產投資信託基金業績的指標。

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仲量聯行 (JLL)：免費股票分析報告

Zillow Group, Inc. (Z)：免費股票分析報告

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本文最初發表於 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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