e.l.f Beauty 股價暴跌。投資者應該逢低買入股票還是遠離股票？

要點

e.l.f.Beauty 的股價在該公司的指導遠遠低於預期後暴跌。該公司一直在應對關稅壓力。然而，其長期機會看起來仍然完好無損。我們比 Ulta Beauty 更喜歡 10 隻股票 ›

過去一年，e.l.f.Beauty（紐約證券交易所股票代碼：ELF）的股東經歷了一次過山車之旅。今年年初股價大幅下跌，5 月份宣布收購 Rhode 後股價大幅上漲，在本周公布 2026 財年第二季度報告時，該股全年業績基本持平。但周三公佈業績後，股價暴跌，目前該股全年跌幅超過 40%。

這家化妝品公司最近的下跌是買入機會還是投資者應該遠離？

有機銷售下滑

當 e.l.f.Beauty 報告 2026 年第一季度財報時，由於唐納德·特朗普總統的關稅將如何影響企業和更廣泛的經濟的不確定性，它沒有提供全年指引，而且當該公司這次發布指引時，似乎確實存在脫節。還值得注意的是，從歷史上看，e.l.f.管理層的指引往往非常保守。

對於本財年（將於 2026 年 3 月結束），該公司預計收入將增長 18% 至 20%，達到 15.5 億至 15.7 億美元，調整後每股收益為 2.80 至 2.85 美元，低於一年前的 3.39 美元。管理層預計，調整後息稅折舊及攤銷前利潤 (EBITDA) 將從上一財年的 2.97 億美元小幅上升。到 2025 年，這一數字將達到 3.02 億美元至 3.06 億美元。這些數字均遠低於分析師的普遍預期。

Rhode預計本財年將貢獻2億美元的收入，年收入運行率為3億美元，這將為該公司帶來約40%的增長。有機銷售額預計將增長3%至4%。去年該公司在Target獲得貨架空間並開始在Dollar General地點銷售其商品後，預計今年的出貨量將低於消費量。

在截至 9 月 30 日的第二財季，其銷售額同比增長 14%，達到 3.44 億美元，低於分析師一致預期的 3.66 億美元。 Rhode 為 e.l.f. 的銷售額增加了 5200 萬美元，但有機銷售額下降了約 3%。該公司表示，暫時停止向一些沒有迅速實施 8 月份漲價 1 美元的零售商發貨，這影響了本季度的收入。該公司表示，這個問題已經解決已解決，並且再次正常發貨。

故事還在繼續

與此同時，調整後每股收益 (EPS) 從上年的 0.77 美元下降至 0.68 美元，但輕鬆超過了 0.57 美元的共識預期。調整後 EBITDA 下降 4%，至 1.468 億美元。

關稅確實影響了該公司的利潤，因為其約 75% 的產品是在中國製造的。今年的平均關稅約為 60%，而去年為 25%。這導致毛利率下降 165 個基點，降至 69%。銷售、一般和行政 (SG&A) 費用也有所攀升，佔收入的 56%，而去年為 53%，因為該公司表示將繼續對員工和員工進行投資。基礎設施。

管理層還指出，計劃在 2026 財年下半年將營銷支出占淨銷售額的比例從上半年的 23% 提高到 27% 至 29%。圖片來源：Getty Images。

投資者應該逢低買入嗎？

鑑於其大幅偏離指引，該股下跌是合理的。然而，市場的反應似乎確實有點極端，因為該公司的長期故事似乎完好無損。 e.l.f.典型的保守指引，加上收入與消費趨勢的一些不匹配，解釋了分析師預期和管理層前景之間的大部分差異。

該公司在過去幾年中一直是化妝品領域最強勁的增長者之一，佔據了巨大的市場份額，其同名品牌仍然擁有堅實的增長機會。它需要重新進行創新，但明年春天 Ulta Beauty 商店的貨架空間將會有所增加，其國際機會仍然強勁。

與此同時，它與 Rhode 合作的機會仍然巨大。在增加 Rhode 的產品種類和分銷之間，e.l.f. 有足夠的品牌發展空間。

今天，e.l.f. 根據其對 2027 財年的預測，該股的預期市盈率 (P/E) 為 17.5，而預期市盈率 (PEG) 僅為 0.3。一般來說，正 PEG 比率低於 1 的股票被認為被低估。即使其盈利增長預期有所下降，該股票也並不昂貴。

是的，該公司還有工作要做，並且需要更好地控製成本，但最近的下跌看起來是一個從市場過度反應中增加股票和利潤的絕佳機會。

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Geoffrey Seiler 在 e.l.f.Beauty 擁有職位。 Motley Fool 在 Target、Ulta Beauty 和 e.l.f.Beauty 擁有職位並推薦。 Motley Fool 有披露政策。

e.l.f Beauty 股價暴跌。投資者應該逢低買入股票還是遠離股票？最初由 The Motley Fool 發表

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