五年前投資大華銀行 (SGX:U11) 將為您帶來 104% 的收益

一般來說，主動選股的目的是尋找回報優於市場平均水平的公司。根據我們的經驗，購買合適的股票可以顯著增加您的財富。例如，大華銀行有限公司 (SGX:U11) 的長期股東在過去五年中股價上漲了 58%，遠高於約 43% 的市場回報率（不包括股息）。然而，最近的回報率並沒有那麼令人印象深刻，去年該股的回報率僅為 1.1%，包括股息。

因此，讓我們評估一下過去五年的基本面，看看它們是否與股東回報保持同步。

人工智能即將改變醫療保健。這 20 隻股票致力於從早期診斷到藥物發現的各個領域。最棒的是——它們的市值均低於 100 億美元——仍有時間儘早入場。

套用本傑明·格雷厄姆的話：短期來看，市場是一台投票機，但從長期來看，它是一台稱重機。考慮市場對公司看法如何變化的一種不完美但簡單的方法是將每股收益 (EPS) 的變化與股價變動進行比較。

在過去的五年裡，大華銀行開始盈利。人們普遍認為這是一個真正的積極因素，因此投資者可能會看到股價上漲。

該公司的每股收益（隨時間變化）如下圖所示（點擊查看確切數字）。新交所：U11 每股收益增長 2025 年 11 月 9 日

我們喜歡內部人士在過去十二個月裡一直在購買股票。即便如此，未來的盈利對於當前股東是否賺錢更為重要。在購買或出售股票之前，我們始終建議仔細檢查歷史增長趨勢，請點擊此處。

股息呢？

重要的是要考慮任何給定股票的股東總回報以及股價回報。基於股息再投資的假設，股東總回報率包含任何分拆或貼現融資的價值以及任何股息。可以公平地說，股東總回報率更全面地描述了支付股息的股票。我們注意到，大華銀行過去5年的股東總回報率為104%，優於上述股價回報。毫無疑問，股息支付在很大程度上解釋了這種差異！

不同的視角

大華銀行在過去 12 個月提供的股東總回報率為 1.1%。但這低於市場平均水平。從好的方面來看，長期回報（五年內每年約 15%）看起來更好。儘管股價漲幅正在放緩，但該業務很有可能繼續強勁執行。我發現從長期來看股價作為業務績效的代表非常有趣。但為了真正獲得洞察力，我們還需要考慮其他信息。為此，您應該注意我們在大華銀行發現的第一個警告信號。

故事還在繼續

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請注意，本文引用的市場回報反映了目前在新加坡交易所交易的股票的市場加權平均回報。

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