綠色金融合作夥伴消息傳出後，桑坦德銀行 101% 的上漲是否反映了增長？

想知道桑坦德銀行是否真的值得買入，或者其股價是否超前了？您並不孤單，尤其是最近圍繞銀行股的討論如此之多。該股一直在飆升，今年迄今已上漲 101.0%，並在過去一年中實現了 104.4% 的驚人漲幅。這可能意味著投資者看到了未實現的價值或轉移了風險。最近，桑坦德銀行因擴大其戰略合作夥伴關係並在綠色金融和數字銀行。這些舉措顯然幫助激發了投資者的興趣，並推動了顯著的股價動力。我們的估值檢查顯示，桑坦德銀行在被低估的評分上得分為 4 分（滿分 6 分）。這表明反彈背後有真正的實質內容，但經典估值工具只能說明部分情況。請繼續關注對其他價值衡量方法的深入研究。

桑坦德銀行去年的回報率為 104.4%。看看這與銀行業的其他銀行相比如何。

方法一：桑坦德銀行超額回報分析

超額回報模型評估公司產生高於股本成本的回報的能力，強調管理層如何有效地利用其資本為股東服務。對於桑坦德銀行來說，這種方法側重於股本回報率和長期價值創造，而不僅僅是短期利潤或股息。

主要估值數據包括：

賬面價值：每股 6.82 歐元 穩定 EPS：每股 1.02 歐元
（資料來源：13 位分析師對未來股本回報率的加權估計。） 股本成本：每股 0.74 歐元 超額回報：每股 0.28 歐元 平均股本回報率：12.97% 穩定賬面價值：每股 7.84 歐元
（資料來源：9 位分析師的加權未來賬面價值估計。）

該分析估計桑坦德銀行股票的內在價值為 11.77 歐元。超額回報模型顯示當前股價較當前股價折讓 24.8%，使用這種方法，桑坦德銀行似乎被低估了。高於平均水平的股本回報率和持續的超額回報表明穩健的長期價值創造，但可能尚未完全反映在市場價格中。

結果：被低估

我們的超額回報分析表明桑坦德銀行被低估了 24.8%。在您的觀察列表或投資組合中跟踪這一點，或根據現金流發現另外 870 只被低估的股票。截至 2025 年 11 月的 SAN 貼現現金流

請參閱我們公司報告的估值部分，了解有關我們如何得出桑坦德銀行公允價值的更多詳細信息。

方法 2：桑坦德銀行價格與收益

市盈率 (PE) 倍數是一種實用且廣泛使用的衡量標準，用於評估桑坦德銀行等盈利公司的價值。通過將當前股價與公司每股收益進行比較，市盈率可幫助投資者快速判斷市場如何評估每一歐元的利潤。

故事還在繼續

增長預期和風險暴露在決定“正常”或“公平”市盈率應為多少方面發揮著重要作用。較高的預期增長或較低的風險通常證明較高的市盈率是合理的，而成熟的公司或面臨更多不確定性的公司往往以較低的市盈率進行交易。

桑坦德銀行目前的市盈率為 1​​0.20 倍。這幾乎與銀行業平均水平 10.18 倍一致，略低於主要同行的平均水平 10.32 倍。但是，這些基準可能會忽略一些重要的公司特定因素。

這就是 Simply Wall St 專有的公平比率的用武之地。桑坦德銀行的公平比率計算為 11.59 倍，不僅包含同行和行業比較，還考慮了銀行的盈利增長前景、利潤率、風險和更廣泛的市場狀況。這使其成為比單獨的原始行業數據更具針對性和整體性的參考點。

將桑坦德銀行的實際市盈率（10.20 倍）與其公平比率（11.59 倍）進行比較表明，該股的交易價格略低於其基本面和前景的預期。這表明相對於其內在盈利狀況而言，其估值可能被低估。

結果：UNDERVALUEDBME：截至 2025 年 11 月的 SAN PE 比率

市盈率說明了一個問題，但如果真正的機會在其他地方呢？ 探索 1396 家公司，內部人士對爆炸性增長押注巨大。

升級您的決策：選擇您的桑坦德銀行敘述

之前我們提到有一種更好的方法來理解估值，所以讓我們向您介紹敘事，這是一種動態且用戶友好的投資方法，超越了數字。敘事只是您關於您相信一家公司將會發生什麼的故事，它將您對桑坦德銀行的戰略、市場和前景的看法與真實的、可定制的財務預測和您自己的公允價值計算聯繫起來。

通過構建敘述，您可以將您對公司未來的看法與對收入、利潤率或市盈率的估計直接聯繫起來，然後看看當前的市場價格是否符合您的假設。敘述在 Simply Wall St 的社區頁面上很容易使用，數以百萬計的投資者經常將公允價值與實際股價進行比較並分享他們的見解。最重要的是，敘述會在收益發布或新聞報導等新信息時自動更新，因此您的投資論文保持最新且可操作。

例如，樂觀的投資者可能預測桑坦德銀行的高收入增長和高於 9.19 歐元的公允價值，而更為謹慎的觀點可能傾向於較低的增長率和接近 4.43 歐元的公允價值。這些差異反映了對風險和機遇的不同解釋，而敘述將這些觀點轉化為清晰、可操作的決策。

然而，對於桑坦德銀行，我們將通過兩個領先的桑坦德銀行敘述的預覽讓您變得非常輕鬆：

🐂 桑坦德銀行牛市案例

公允價值：9.19 歐元

當前價格與公允價值：-3.7%（被低估）

預測收入增長：8.8%

數字銀行的擴張和多元化的跨國業務預計將推動穩定的盈利和長期收入增長。技術轉型和運營效率舉措可以降低成本並提高盈利能力。巴西、墨西哥和美國等高增長市場是核心關注點。分析師預計未來年收入增長8.8%，利潤率保持強勁，市場將以略高的市盈率定價該股票，支持高於當前股價的公允價值。

🐻 桑坦德銀行熊箱

公允價值：4.43 歐元

當前價格與公允價值：+99.8%（高估）

預測收入增長：5.0%

儘管全球業務廣泛，數字化轉型仍落後於預期，整合項目並未顯著改善網上銀行業績。來自金融科技公司的競爭加劇、關鍵地區的行業風險以及持續的成本壓力可能會降低利潤率並阻礙可持續增長。看空者預計未來收入增長將放緩，公允價值將大幅降低，並認為該股的價格幾乎是這種情況下合理價格的兩倍。

您認為桑坦德銀行的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人在說什麼！ BME：SAN 社區公平價值截至 2025 年 11 月

Simply Wall St 的這篇文章本質上是一般性的。我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師預測提供評論，我們的文章無意提供財務建議。它不構成購買或出售任何股票的建議，並且不考慮您的目標或您的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有頭寸。

本文討論的公司包括 SAN.MC。

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