中國的財報季即將到來。誰是人工智能的受益者

隨著中國推出將人工智能融入經濟的宏偉計劃，最新的財報結果顯示，一些公司在整體增長放緩的情況下已經看到了成果。瑞銀證券中國股票策略師雷蒙週二在一份報告中表示，中國大陸股票（即 A 股）迄今為止第三季度盈利同比增長 12%。盈利的快速增長推動了前金融部門的整體盈利。 ”孟表示，第三季度媒體、電子和計算機等人工智能相關行業的盈利分別增長了 57%、41% 和 34%。“我們認為‘增長’可能仍然是一個關鍵的投資主題。我們強調創業板更好的風險/回報，因為它的盈利加速增長，具有長期的彈性和估值。 ”創業板指數是中國深圳股票指數，其最大的成員包括寧德時代、旭創科技和陽光電源。在中國大陸，“與人工智能基礎設施相關的硬件製造商從漲勢中受益最多”，匯豐銀行亞太股票策略主管 Herald van der Linde 表示。在香港，“擁有人工智能相關雲服務和模型的互聯網公司受益最大，”范德林德週四在一封電子郵件中表示。 10 月底舉行的製定五年目標的最高領導人“四中全會”會議以及中國國家主席習近平與美國總統唐納德·特朗普之間的貿易談判等重大事件中舉步維艱。中國內地滬深 300 股指上個月升至 2022 年初以來的最高水平，但此後一直難以超越漲幅。近幾週上證綜指飆升至 10 年來新高，但周五再次未能守住大盤。摩根士丹利首席中國股票策略師勞拉·王(Laura Wang)週四在一份報告中表示，“由於風險偏好下降和第三季度財報持續發布，市場情緒在年底前走軟。中期內，我們對中國仍持建設性態度，並將密切關注電子商務公司的指引，因為它可能提供2026年盈利增長如何展開的跡象。 ”香港市值最大的股票遊戲和社交媒體巨頭騰訊控股定於下週四發布財報。阿里巴巴集團尚未公佈下一次財報的發佈時間。匯豐銀行的范德林德表示，包括阿里巴巴和中國聯通等在內的中國主要科技公司的資本支出預計到 2025 年約為 630 億美元，遠高於 2024 年的 440 億美元投資。該策略師表示，中國大陸的公司 CSI范德林德表示，300指數第三季度盈利較去年同期增長5%。但香港恆生指數公司迄今為止公佈的第三季度盈利較去年同期下降約1%，這主要是由於互聯網公司之間激烈的價格戰。他指出，恆生股票的利潤率為14%，低於去年同期的16%。面對房地產低迷和與美國的貿易爭端，各行業試圖適應新技術。伯恩斯坦和法國興業銀行的分析師在 11 月 3 日的聯合報告中表示，非必需消費品、通信、技術和醫療保健等少數幾個行業預計將貢獻 2024 年至 2027 年間每股收益增長的約四分之三。這四個行業是 SG Bernstein China Next Winners 的關注焦點其排名前三的技術推薦是：中國消費電子巨頭小米、數據中心光學解決方案提供商旭創科技和另一家數據中心組件廠商立訊精密。Stansberry Research分析師布賴恩·泰坎科(Brian Tycangco)表示，“隨著四中全會和在韓國舉行的習特會，我認為前景已經改善為謹慎樂觀，而不是因特朗普第一任期以來最嚴重的貿易戰緊張局勢而變得悲觀。 ”他補充說，投資者應該“預期更好的盈利預期將持續下去”美國和中國股市的上漲趨勢。” Tycangco 表示，更穩定的環境意味著企業可以製定至少未來 12 個月的計劃，北京方面可以更多地關注現有的政策重點。 “因此，我預計 2025 年同樣表現優異的行業（即： 機器人、半導體、電子商務和泡泡瑪特等新一代消費股）將在來年繼續保持連勝。 ”——CNBC 的邁克爾·布魯姆 (Michael Bloom) 對本報告作出了貢獻。