數據中心已經重塑電力需求，WEC、AEP、EVRG、PNW 將從中受益 - Gabelli

[帶有紅色發光線的輸電塔]
peterschreiber.media/iStock 來自 Getty Images

電力需求正以自 20 世紀 60 年代和 70 年代以來最快的速度增長，而且對需求的預測均呈上升趨勢，大規模人工智能建設預計將需要前所未有的新發電量 - 預計到 2030 年，數據中心增長容量將增加兩倍，從 45 吉瓦增至 130 吉瓦以上。

主要參與者是超大規模企業——亞馬遜、微軟、Meta 和 Alphabet——它們需要大量的電力，預計僅 2025 年就將在人工智能基礎設施上花費約 3500 億美元，其中不包括 OpenAI、Oracle 和其他進行類似投資的公司。

加貝利基金 (Gabelli Funds) 投資組合經理蒂姆·溫特 (Tim Winter) 在本週的一份報告中表示，至少有四隻個股有望受益。

在威斯康星州，WEC Energy (WEC [https://seekingalpha.com/symbol/WEC]) 正在支持微軟建設 1.8 GW 數據中心，這是目前正在建設的首批大型數據中心之一，計劃從 2026 年開始分階段上線； Winter 估計，這一單一設施的需求預計將使威斯康星電力公司的峰值負荷增加 20%。

美國電力公司 (AEP [https://seekingalpha.com/symbol/AEP]) 將每股收益增長率指引從 6%-8% 上調至 7%-9%，其推動因素是預計到 2030 年將出現 28 吉瓦的額外峰值需求（其中包括來自數據中心的 22 吉瓦），該公司還將其五年資本投資計劃提高至 720 億美元，並擁有 190 吉瓦尋求與其係統互連的客戶等待名單。

Evergy (EVRG [https://seekingalpha.com/symbol/EVRG]) 是一家較為保守的公用事業公司，為密蘇里州和堪薩斯州提供服務，目前目標是 EPS 增長 4%-6%，基於假設的 500 MW 簽約負荷建設，但該公司還有 15 GW 項目積壓等待預算批准；溫特預計到年底將增加部分資金，這表明潛在的每股收益增長將有強勁的推動力。

Pinnacle West (PNW [https://seekingalpha.com/symbol/PNW]) 的目標是實現 5%-7% 的盈利增長，這得益於亞利桑那州人口的強勁增長，並且正在增加 5 GW 的大型負載，部分原因是台積電在其服務領域投資了 1,650 億美元用於六個主要芯片製造設施。

ETF：(XLU [https://seekingalpha.com/symbol/XLU])、(VPU [https://seekingalpha.com/symbol/VPU])