沃倫·巴菲特向華爾街發出 3820 億美元的警告。你在註意嗎？

要點

伯克希爾哈撒韋第三季度現金持有量再創新高。當市場貪婪時，巴菲特往往會感到恐懼。投資者需要為投資機會做好準備。我們比伯克希爾哈撒韋更喜歡的10支股票>

幾週後，當沃倫·巴菲特辭去伯克希爾·哈撒韋公司（紐約證券交易所股票代碼：BRK.A）（紐約證券交易所股票代碼：BRK.B）首席執行官一職時，他將帶著可能是他那個時代最偉大投資者的聲譽離開——如果不是永遠的話。巴菲特非常自由地提供建議，但不會一直告訴投資者他想到的一切。不過，如果你關注他的交易活動，你也會了解很多關於他的策略的信息。

追隨者在過去兩年中註意到的一件事是，伯克希爾哈撒韋公司正在悄悄囤積現金。巴菲特將是第一個告訴你，無論周圍發生什麼，留在市場上並留在市場上很重要的人。他沒有改變他的論調，所以他在第三季度再次增加現金儲備，使現金總額達到創紀錄的 3820 億美元，這一事實是一個明確的信號。那麼巴菲特告訴市場什麼呢？圖片來源：The雜七雜八的傻瓜。

緩慢而穩定VS快速而果斷

巴菲特是買入並持有投資理念的大力支持者。他有一句名言，他最喜歡的持有期是永遠，但投資者有時會忽略這樣一個事實：雖然這可能是他最喜歡的持有期，但他持有任何股票太長時間實際上是不尋常的。

他提到了三隻他永遠不會出售的股票：可口可樂、美國運通和蘋果，儘管他已經賣掉了蘋果公司的部分股份。伯克希爾哈撒韋股票投資組合在任何特定時間通常有大約 45 隻股票，所以他絕對不會永遠持有太多股票。不過，他也不會進行日內交易或根據市場情緒進行買賣。

巴菲特和他的團隊會拜訪他可能投資的公司，在收購或投資一家公司之前，通常會花很長時間來了解基本面。他可能只會持有對伯克希爾哈撒韋公司有意義的股票。

對於個人投資者來說，他認為這是一種有效的策略。 “我們認為，對於那些被動投資者來說，僅僅進行一些簡單的投資並長期持有這些投資實際上並沒有什麼不妥，”他在今年的年會上表示。

與此同時，他多次將伯克希爾·哈撒韋公司的大部分成功歸功於他所獲得的絕佳機會。 這位奧馬哈先知認為，當機會來臨時，能夠採取快速而果斷的行動，是投資者的一個關鍵特質。

故事還在繼續

事實上，這正是巴菲特在伯克希爾哈撒韋公司最近的年度信中指出的格雷格·阿貝爾的一個特點。 “通常情況下，沒有什麼看起來引人注目，”巴菲特在解釋他如何配置資本時說道。 “很少見的是，我們發現自己陷入了機會之中。格雷格生動地展示了他在這種時候採取行動的能力，就像查理·芒格一樣。”

現金備好

巴菲特在聲明中明確指出了兩件事。其一，有時看起來並不引人注目。巴菲特的現金儲備正在增長，可能是因為他沒有看到很多有吸引力的機會。 YCharts 提供的 BRK.B 現金和短期投資（季度）數據。

第二件事是，為了從出現的機會中受益，你手頭必須有一定數量的現金。他在今年的會議上解釋說，如果市場條件是他手頭只有500億美元，他會更願意，但這不是市場運作的方式。

他說：“我們因為不想一直進行充分投資而賺了很多錢。如果你告訴我，我必須每年投資 500 億美元，直到我們的投資額降至 500 億美元，那將是世界上最愚蠢的事情。”

這是警告嗎？

讓我說一個顯而易見的事實：如果這是買方市場，巴菲特就不會囤積現金。事實上的結論是，這不是買方市場。

巴菲特曾多次警告過這種市場。與熱愛牛市的投資者相反，巴菲特害怕牛市。可以說，他最著名的名言就是在市場恐懼時貪婪，在市場貪婪時恐懼。 “股票不可能無限期地跑贏企業，”他當時說道。

不要對警告感到困惑

巴菲特告訴投資者的最後一件事就是退出市場。 他對股市、美國和國家的未來充滿信心。

儘管有庫存，但巴菲特仍在買入。伯克希爾哈撒韋公司在聯合健康集團市盈率跌至10以下時對其進行了大量投資。這正是他所說的機會——一家優秀的公司，但短期下跌了。

然而，考慮到當今市場的樂觀情緒，投資者需要謹慎和挑剔。他們還需要知道，入場過程中可能會出現波動。做好準備的方法是確保你有一些安全的股票，準備好乘風破浪而不拋售，並準備好一些現金來抓住好的交易。

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沃倫·巴菲特向華爾街發出 3820 億美元警告。你在註意嗎？最初由 The Motley Fool 發表

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