Fastenal：一顆被忽視的工業瑰寶，開啟數十年的穩定收入

jetcityimage / iStock 社論來自 Getty Images在關注高增長科技股的市場中，Fastenal（納斯達克股票代碼：FAST）在工業用品領域表現穩定。儘管 8 月份的交易價格比 50.63 美元的歷史高點低約 18%，但該股今天每股 41.63 美元，為長期投資者提供了一個絕佳的切入點。 Fastenal 為製造業和建築業客戶提供服務，重點關注效率和可靠性。對於收入投資者來說，其吸引力在於持續的股息和彈性運營，在整個經濟周期中創造了價值。讓我們看看為什麼 FAST 股票即使在最近的回調中仍然是一個有吸引力的買入並持有選擇。 為什麼 Fastenal 的股息不斷派發Fastenal 已成為可靠的股息支付者，連續 26 年支付股息該公司的五年股息增長率為12%，體現了向股東返還資本的承諾。目前，該公司提供每股0.22美元的季度股息，相當於每年派息0.88美元，收益率約為2.05%。這一收益率得到了約77%的派息率的支撐，為未來的加息留下了空間而不會緊張除了定期股息外，Fastenal 偶爾會在過去幾年現金流強勁的時期發放特別股息。對於注重收入的投資者來說，這一業績記錄意味著可預測的現金流量會隨著時間的推移而復合，使其成為旨在長期財富積累的投資組合中的核心持股。 創新提高客戶忠誠度Fastenal 的業務模式圍繞創新庫存管理，促進深厚的客戶關係。工具FASTVend 自動售貨機和 FASTBin 數字跟踪等功能可實現自動化現場供應補貨，從而減少汽車和航空航天等行業客戶的停機時間。這些系統幫助實現了高保留率，近幾個季度現場網點數量已增至 2,771 個以上。 通過將自身融入客戶的運營中，Fastenal 打造了一條對抗競爭對手的護城河，即使在市場疲軟的情況下也能確保穩定的收入。事實證明，這種方法可以有效應對供應鏈中斷，為公司定位隨著工業需求反彈，實現持續業績。 經得起週期的財務實力Fastenal 強勁的資產負債表和現金生成能力是其吸引力的基礎。第三季度，淨利潤同比增長 12.6%，達到 3.355 億美元，而運營現金流達到 3.869 億美元，占淨利潤的 115.3%。過去 12 個月的自由現金流也很強勁，為9.601 億美元，展現了效率。 故事繼續在過去五年中，淨利潤平均增長約 7.7%，營業利潤率始終保持在 20% 左右。憑藉較低的債務水平（總債務與股本低於 0.1）以及近年來超過 10 億美元的年度自由現金流，Fastenal 保持了投資、股票回購和股息增長的靈活性。 這種財務健康狀況發揮了作用作為應對建築和製造業周期性衰退的緩衝。 駕馭競爭格局以實現增長作為工業分銷領域的領導者，Fastenal 受益於由 3,300 多個分支機構組成的龐大網絡和抓住電子商務增長的數字平台。該公司的市場地位使其能夠利用近岸外包和基礎設施支出等趨勢，第三季度銷售額增長 11.7%，達到 2.13 美元雖然該行業面臨週期性風險，但 Fastenal 的多元化客戶群（從重型設備到非住宅建築）提供了穩定性。分析師預計，在現場服務和產品線擴張的推動下，未來幾年每股收益將每年增長 10%。即使利率等短期阻力持續存在，這種設置也支持長期上漲。 抓住機遇以獲得更好的價值儘管最近的股價下跌提高了 Fastenal 的估值，但其預期市盈率仍略高於 35 倍，高於 32.5 的歷史平均水平。分析師維持每股 46.50 美元左右的共識目標價，這意味著較當前水平有上漲空間。 對於收入投資者來說，現在買入會提高成本收益率，隨著股息增長而提高回報。 那些具有長遠思維的人不應該擔心幾個價格點的差異；沒有人能夠完美地把握一隻股票的頂部或底部。由於 FAST 的回調源於更廣泛的市場擔憂，而不是公司特定的問題，因此對於耐心持有者來說，這是一個好時機。 查看評論