Transocean Ltd. 公佈 2025 年第三季度業績

截至 9 月 30 日、6 月 30 日、連續 9 月 30 日的三個月，同比 2025 2025 變化 2024 變化（單位：百萬，每股金額、百分比和積壓訂單除外） 合同鑽井收入 $1,028 $988 $40 $948 $80 收入效率(1) 97.5 % 96.6 % 94.5 % 運營和維護費用 $584 $599 $15 $563 $(21) 控股權益應占淨虧損$(1,923) $(938) $(985) $(494) $(1,429) 每股基本虧損$(2.00) $(1.06) $(0.94) $(0.56) $(1.44) 稀釋每股虧損$(2.00) $(1.06) $(0.94) $(0.58) $(1.42) 調整後 EBITDA$397 $344 $53 $342 $55 調整後 EBITDA 利潤率 38.7 % 34.9 % 36.0 % 調整後淨利潤$62 $19 $43 $64 $(2) 調整後稀釋每股收益$0.06 $— $0.06 $— $0.06截至 2025 年 10 月船隊狀態報告的積壓金額為 67 億美元瑞士施泰因豪森，2025 年 10 月 29 日（環球通訊社）--Transocean Ltd.（紐約證券交易所代碼：RIG）今天報告，截至 9 月 30 日的三個月中，控股權益帶來的淨虧損為 19.2 億美元，稀釋後每股虧損 2.00 美元， 2025 年。 第三季度業績包括淨不利項目 19.85 億美元，稀釋後每股 2.06 美元，具體如下：資產減值損失 19.08 億美元，稀釋後每股 1.98 美元（稅後淨額）；7500 萬美元，稀釋後每股 0.08 美元，債務轉股權轉換損失；以及淨額 200 萬美元的其他不利項目。 考慮到這些淨不利項目後，2025 年第三季度調整後淨利潤為 6,200 萬美元，攤薄後每股收益為 0.06 美元。 截至 2025 年 9 月 30 日的三個月的合同鑽井收入比上一季度增加了 4,000 萬美元，達到 10.3 億美元，這主要是由於與提高鑽機利用率相關的收入增加、改善收入效率、本季度增加一天以及一台鑽機日費的增加，部分被合同之間閒置的一台鑽機產生的收入減少所抵消。 運營和維護費用為 5.84 億美元，而上一季度為 5.99 億美元。環比下降主要是由於第二季度完成了一項特別定期調查的鑽機費用降低。 利息費用為 1.4 億美元，而上一季度為 1.41 億美元。不包括 2029 年到期的 4.625% 可交換債券的分叉交換特徵的影響，這意味著第三季度和第二季度分別有 1,400 萬美元的不利調整和 2,900 萬美元的有利調整。利息收入為 1,200 萬美元，而上一季度為 1,000 萬美元。 有效稅率(2) 為 (1.4)%，低於上一季度的 14.2%下降的主要原因是鑽機減值損失和某些鑽機內部所有權的變化。不包括離散項目，有效稅率為 34.8%，而上一季度為 70.0%。第三季度，稅款現金支付為 1,100 萬美元。 第三季度經營活動提供的現金為 2.46 億美元，比上一季度增加 1.18 億美元。環比增長主要是由於營運資本減少。 2025 年第三季度資本支出為 1100 萬美元，而上一季度為 2400 萬美元。 “除了實現出色的季度運營業績和自由現金流生成外，我們還採取了果斷措施，加速債務削減並提高財務靈活性，”總裁兼首席執行官 Keelan Adamson 表示。 “除了滿足預定期限外，這些交易預計將分別將總債務減少約到 2025 年底，年度利息支出將減少約 8,300 萬美元；現金限制將達到 5,200 萬美元。”Adamson 總結道：“因此，我們在未來幾年內也顯著改善了我們的債務到期狀況，並相信這些行動將進一步提高股東價值。”非 GAAP 財務指標我們根據公認會計準則普遍接受的會計原則來呈現我們的經營業績。美國（“U.S.GAAP”）。我們認為，某些財務指標，例如 EBITDA、調整後 EBITDA、調整後淨利潤和自由現金流，屬於非 GAAP 指標，可為我們財務報表的用戶提供可能有助於評估我們經營業績的補充信息。 我們相信，此類非 GAAP 衡量標準與我們根據美國公認會計原則 (U.S. GAAP) 提交的經營業績結合起來，可用於更好地評估我們在不同時期的業績以及相對於本行業其他公司的業績，而無需考慮融資方法、歷史成本基礎或資本結構。此類非 GAAP 衡量標準應被視為對根據美國公認會計原則 (U.S. GAAP) 編制的財務衡量標準的補充，而不是替代。 所有非 GAAP 衡量標準對賬均以最比較美國公認會計準則措施以定量表的形式顯示在公司網站上：www.deepwater.com。 關於 TransoceanTransocean 是一家國際領先的油氣井海上合同鑽井服務提供商。該公司專門從事全球海上鑽井業務中技術要求較高的領域，特別關注超深水和惡劣環境鑽井服務，並運營著世界上最高規格的浮動式海上鑽井船隊。 Transocean 擁有或擁有部分所有權權益，並運營著一支由 27 個移動式海上鑽井平台組成的船隊，其中包括 20 個超深水浮標和 7 個惡劣環境浮標。 有關 Transocean 的更多信息，請訪問：www.deepwater.com。 電話會議信息Transocean 將在2025 年 10 月 30 日星期四美國東部時間上午 9 點、歐洲中部時間下午 2 點討論結果。如需參與，請在預定開始時間前約 15 分鐘撥打 +1 785-424-1619 並參閱會議代碼 234878。 電話會議將以只聽模式同步直播：www.deepwater.com，選擇“投資者”、“新聞”和“網絡廣播”。電話會議期間可能引用的補充材料可在以下網址獲取：www.deepwater.com，選擇“投資者”、“財務報告”。 電話會議重播將於 2025 年 10 月 30 日星期四美國東部時間中午 12 點、歐洲中部時間下午 5 點後提供。該重播將存檔約30 天，可通過電話 +1 402-220-0689 訪問，密碼 234878。重播也可在公司網站上查看。 前瞻性聲明本文所述的非歷史事實聲明屬於經修訂的 1933 年《證券法》第 27A 條和《證券交易法》第 21E 條含義內的前瞻性聲明1934 年修訂版。這些陳述可能包含“可能”、“打算”、“將”、“如果”、“期望”或其他類似表達等詞語。前瞻性陳述基於管理層當前的預期和假設，並受到難以預測的固有不確定性、風險和環境變化的影響。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中所示的結果存在重大差異。可能導致實際結果存在重大差異的因素包括但不限於：不限於客戶合同的預計期限、合同日費金額、未來合同開始日期和地點、計劃的造船廠項目和其他停運時間、鑽井平台的銷售、公司新建交付的時間、操作危險和延誤、與國際業務相關的風險、客戶和其他第三方的行動、當前和未來石油和天然氣價格的波動、全球和區域石油和天然氣的供需、報廢某些鑽機的意圖、我們在先前收購後業務的成功、與傳染病相關的政府、企業和個人的傳播和緩解措施的影響以及其他因素，包括公司截至 2024 年 12 月 31 日的最新 10-K 表格年度報告以及公司向 SEC 提交的其他文件中討論的風險和其他風險，這些文件可在 SEC 網站上免費獲取：www.sec.gov。這些風險或不確定性中的一項或多項是否會實現（或此類風險或不確定性的其他後果）發展惡化），或者如果基本假設被證明不正確，實際結果可能與此類前瞻性陳述所表明、明示或暗示的結果存在重大差異。 歸因於公司或代表我們行事的人員的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均明確符合這些風險和不確定性。您不應過分依賴前瞻性陳述。每項前瞻性陳述僅代表特定陳述日期的情況，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映在此日期之後發生的或我們意識到的事件或情況，除非另有要求。 本新聞稿或引用的文件不構成任何證券的出售要約或購買要約邀請，也不構成《瑞士金融服務法》（“FinSA”）含義內的招股說明書或 FinSA 含義內的廣告。投資者必須依靠自己對 Transocean 及其證券的評估，包括所涉及的優點和風險。本文中包含的任何內容均不是也不應被視為對未來業績的承諾或陳述註釋(1)收入效率定義為計量期間的實際營業收入（不包括合同終止和報銷收入）除以計量期間計算的最大收入（以百分比表示）。最大收入定義為鑽井單位在計量期間可以獲得的最大合同鑽井收入，不包括激勵條款、報銷和合同終止收入。見附表“收入”效率。 ”(2)有效稅率定義為所得稅費用或福利除以所得稅前收入或損失。請參閱隨附的題為“補充有效稅率分析”的附表。分析師聯繫人：
艾莉森·約翰遜
+1 713-232-7214媒體聯繫人：
克里斯蒂娜·梅斯
+1 713-232-7734TRANSOCEAN LTD.及其子公司簡明合併經營報表（以百萬計，每股數據除外）（未經審計）截至三個月 九個月 截至 2025 年 9 月 30 日、9 月 30 日 2024 2025 2024合同鑽井收入 $1,028 $948 $2,922 $2,572 成本和費用 運營和維護 584 563 1,801 1,620 折舊和攤銷 161 190 512 559 一般和行政管理 46 47 145 158 791 800 2,458 2,337 減值損失資產淨值 (1,913) (629) (3,049) (772) 資產處置收益（損失）淨額 (1) (4) 8 (10) 營業虧損 (1,677) (485) (2,577) (547) 其他收入（支出）淨額 利息收入 12 11 30 40 利息支出，扣除資本化金額 (154) (80) (382) (271) 債務清償收益 — 21 — 161 其他淨額 (78) 8 (101) 32 (220) (40) (453) (38) 所得稅費用前虧損（收益） (1,897) (525) (3,030) (585) 所得稅費用（收益） 26 (31) (90) (66) 淨虧損(1,923) (494) (2,940) (519) 歸屬於非控股權益的淨利潤 — — — — 歸屬於控股權益的淨虧損 $(1,923) $(494) $(2,940) $(519) 每股基本虧損 $(2.00) $(0.56) $(3.23) $(0.62) 稀釋 $(2.00) $(0.58) $(3.23) $(0.65) 加權平均已發行股票 基本股 961 879 911 840 稀釋股 961 954 911 915TRANSOCEAN LTD. 及子公司簡明合併資產負債表（單位：百萬，股份數據除外）（未經審計）2025年9月30日、2025年12月31日 2024年資產 現金及現金等價物 $833 $560 應收賬款，扣除2025年9月30日和2024年12月31日準備金2美元574 564 材料和用品，扣除截至 2025 年 9 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日分別為 138 美元和 178 美元的備抵 382 439 持有待售資產 48 343 限制性現金和現金等價物 417 381 其他流動資產 163 165 流動資產總計 2,417 2,452 財產和設備17,428 22,417 減去累計折舊 (4,740) (6,586) 財產和設備淨額 12,688 15,831 遞延所得稅資產淨額 95 45 其他資產 974 1,043 總資產 $16,174 $19,371 負債和權益 應付賬款 $232 $255 應計所得稅 5 31 一年內到期債務 1,372 686 其他流動負債 626 691 流動負債合計 2,235 1,663 長期債務 4,849 6,195 遞延所得稅負債淨額 403 499 其他長期負債 609 729 長期負債合計 5,861 7,423 承諾和或有事項面值 0.10 美元，授權 1,204,009,681 枚，有條件授權 141,262,093 枚，已發行 1,204,009,681 枚，截至 2025 年 9 月 30 日未償還 1,100,992,035 枚，授權 1,057,879,029 枚，141,262,093 枚截至 2024 年 12 月 31 日，有條件授權，已發行 940,828,901 股，尚未發行 875,830,772 股 110 87 額外實收資本 15,596 14,880 累計虧損 (7,485) (4,545) 累計其他綜合損失 (143) (138) 控股股東權益合計 8,078 10,284 非控股權益 — 1 權益總額 8,078 10,285 負債和權益總額 $16,174 $19,371TRANSOCEAN LTD.及其子公司簡明合併現金流量表（單位：百萬）（未經審計）截至 2025 年 9 月 30 日的九個月2024 經營活動產生的現金流量 淨虧損 $(2,940) $(519) 調整以調節經營活動提供的淨現金： 合同無形資產攤銷 — 4 折舊和攤銷 512 559 股份補償費用 26 38 資產減值損失 3,049 772 （收益）資產處置損失淨額 (8) 10 攤銷債務相關餘額淨額 36 39 分叉複合交換特徵調整收益 (51) (153) 債務清償收益 — (161) 債務轉股損失 99 — 未合併附屬公司投資減值損失 — 5 遞延所得稅福利 (146) (91) 其他淨額 13 (18) 遞延收入變動淨額 (136) 98遞延成本，淨額 53 (26) 其他經營資產和負債的變動，淨額 (107) (316) 經營活動提供的現金淨額 400 241 投資活動產生的現金流量 資本支出 (95) (225) 向未納入合併範圍的聯營公司提供的貸款投資 — (3) 資產處置收益，扣除出售成本 44 99 處置未納入合併範圍的聯營公司股權投資的收益 4 —收購未合併附屬公司 — 5 投資活動使用的現金淨額 (47) (124) 融資活動產生的現金流量 償還債務 (450) (2,073) 發行債務的收益，扣除發行成本 — 1,767 發行股票的收益，扣除發行成本 421 — 其他，淨額 (15) (6) 融資活動使用的現金淨額 (44) (312) 淨增加（減少）無限制和限制現金及現金等價物 309 (195) 無限制和限制現金及現金等價物，期初 941 995 無限制和限制現金及現金等價物，期末 $1,250 $800TRANSOCEAN LTD. 及其子公司船隊運營統計數據 截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日的三個月，合同鑽井收入（百萬） 2025 2025 2024 超深水浮標 $696 $699 $668 惡劣環境浮標 332 289 280 總合同鑽井收入 $1,028 $988 $948截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日的三個月，平均每日收入(1) 2025 2025 2024 超深水浮標 $460,200 $457,200 $426,700 惡劣環境浮標 467,100 462,400 464,900 船隊平均每日總收入$462,300 $458,600 $436,800截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日的三個月，收入效率(2) 2025 2025 2024 超深水浮標 96.2% 96.7% 92.5% 惡劣環境浮標 100.8% 96.3% 100.1% 船隊總平均收入效率 97.5% 96.6% 94.5%截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日的三個月，利用率(3) 2025 2025 2024 超深水浮標 71.0% 64.7% 60.7% 惡劣環境浮標 90.6% 75.3% 75.0% 總機隊平均鑽機利用率 76.0% 67.3% 63.9% (1) 平均日收入定義為每個運營日賺取的運營收入，不包括合同終止、報銷和合同無形攤銷的收入。運營日定義為鑽機在運營開始後的固定合同期內賺取日費率的一天。 (2) 收入效率定義為實際運營收入，不包括收入對於合同終止和報銷，測量期間除以測量期間計算的最大收入，以百分比表示。最大收入定義為鑽井單位在測量期間可以獲得的最大合同鑽井收入，不包括激勵條款、報銷和合同終止的收入。 (3) 鑽機利用率定義為測量期間總作業天數除以鑽機日曆天總數，以百分比表示。 TRANSOCEAN LTD.AND子公司 非 GAAP 財務指標和調節表 調整後淨利潤（虧損）和調整後稀釋每股收益（虧損）（單位：百萬，每股數據除外） 年初至今 年初至今 年初至今 年初至今 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 25 年 3 月 31 日調整後淨收入（虧損） 報告中歸屬於控股權益的淨虧損 $(2,940) $(1,923) $(1,017) $(938) $(79) 重組成本 3 3 — — — 資產減值損失（稅後淨額） 3,036 1,908 1,128 1,128 — 債務轉換損失股本 99 75 24 24 — 離散稅項 (182) (1) (181) (195) 14 調整後淨利潤（虧損） $16 $62 $(46) $19 $(65) 調整後稀釋每股收益（虧損）：報告的每股稀釋虧損 $(3.23) $(2.00) $(1.15) $(1.06) $(0.11) 重組成本 — — — — — 資產減值損失（稅後） 3.34 1.98 1.27 1.27 — 債轉股損失 0.11 0.08 0.03 0.03 — 離散稅項 (0.20) — (0.20) (0.22) 0.01 稀釋效應， 2029 年 12 月到期的 4.625% 可交換債券 (0.03) — (0.05) (0.02) — 調整後每股攤薄收益（虧損） $(0.01) $0.06 $(0.10) $— $(0.10)YTD QTD YTD QTD YTD QTD YTD 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 調整後淨利潤（虧損） 報告中歸屬於控股權益的淨利潤（虧損） $(512) $7 $(519) $(494) $(25) $(123) $98 資產減值損失（稅後淨額） 755 — 755 617 138 138 — 未合併附屬公司投資減值損失 5 — 5 — 5 4 1 債務清償收益 (161) — (161) (21) (140) (140) — 離散稅項 (141) 20 (161) (38) (123) (2) (121) 調整後淨利潤（損失） $(54) $27 $(81) $64 $(145) $(123) $(22) 調整後稀釋每股收益（虧損）： 每股稀釋收益（虧損），按報告 $(0.76) $(0.11) $(0.65) $(0.58) $(0.03) $(0.15) $0.11 資產減值損失（稅後淨額） 0.82 — 0.82 0.64 0.17 0.17 — 未合併附屬公司投資減值損失 0.01 — 0.01 — — — — 債務清償收益 (0.18) — (0.18) (0.02) (0.17) (0.17) — 離散稅項 (0.15) 0.02 (0.18) (0.04) (0.15) — (0.14) 調整後每股攤薄虧損 $(0.26) $(0.09) $(0.18) $— $(0.18) $(0.15) $(0.03)TRANSOCEAN LTD. 及子公司 非 GAAP 財務指標和調節表 調整後合同鑽井收入 未計利息、稅項、折舊和攤銷及相關利潤率（以百萬計，百分比除外） 年初至今 年初至今 年初至今 年初至今 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 03/31/25 合同鑽井收入 $2,922 $1,028 $1,894 $988 $906 淨虧損 $(2,940) $(1,923) $(1,017) $(938) $(79) 利息支出，扣除利息收入 352 142 210 102 108 所得稅費用（收益） (90) 26 (116) (155) 39 折舊和攤銷 512 161 351 175 176 EBITDA (2,166) (1,594) (572) (816) 244 重組成本 3 3 - - - 資產減值損失 3,049 1,913 1,136 1,136 — 債轉股損失 99 75 24 24 — 調整後 EBITDA $985 $397 $588 $344 $244 虧損率 (100.6)% (187.0)% (53.7)% (94.9)% (8.7)%EBITDA 率 (74.1)% (154.9)% (30.2)% (82.5)% 26.9 %調整後 EBITDA 利潤率 33.8 % 38.7 % 31.1 % 34.9 % 26.9 %YTD QTD YTD QTD YTD QTD YTD 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 合同鑽井收入 $3,524 $952 $2,572 $948 $1,624 $861 $763 合同無形資產攤銷 4 — 4 — 4 — 4 調整後的合同鑽井收入 $3,528 $952 $2,576 $948 $1,628 $861 $767 淨收入（損失） $(512) $7 $(519) $(494) $(25) $(123) $98 扣除利息收入後的利息支出 312 81 231 69 162 60 102 所得稅支出（收益） (11) 55 (66) (31) (35) 156 (191) 折舊和攤銷 739 180 559 190 369 184 185 合同無形資產攤銷 4 — 4 — 4 — 4 EBITDA 532 323 209 (266) 475 277 198 資產減值損失772 — 772 629 143 143 — 未合併附屬公司投資減值損失 5 — 5 — 5 4 1 債務清償收益 (161) — (161) (21) (140) (140) — 調整後 EBITDA $1,148 $323 $825 $342 $483 $284 $199 利潤（虧損）利潤率 (14.5)% 0.7% (20.2)% (52.0)% (1.5)% (14.3)% 12.9 % EBITDA 利潤率 15.1 % 33.9% 8.1 % (28.1)% 29.2 % 32.2 % 25.8 % 調整後 EBITDA 利潤率 32.5 % 33.9% 32.0 % 36.0 % 29.7 % 33.0 % 26.0 %TRANSOCEAN LTD.及其子公司補充有效稅率分析（單位：百萬，稅率除外） 截至三個月的九個月 截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日、9 月 30 日、9 月 30 日、 2025 2025 2024 2025 2024 所得稅前損失 $(1,897) $(1,093) $(525) $(3,030) $(585) 重組費用 3 — — 3 — 資產減值損失 1,913 1,136 629 3,049 772未合併附屬公司 — — — — 5 債務轉股損失 75 24 — 99 — 債務清償收益 — — (21) — (161) 調整後所得稅前收入 $94 $67 $83 $121 $31 所得稅費用（收益） $26 $(155) $(31) $(90) $(66) 重組成本 — — — — — 資產減值損失5 8 12 13 17 未合併附屬公司投資減值損失 — — — — — 債務轉股損失 — — — — — 債務清償收益 — — — — — 估計變動(1) 1 195 38 182 161 調整後所得稅費用 $32 $48 $19 $105 $112 有效稅率(2) (1.4)% 14.2 % 6.0 % 3.0 % 11.3 % 有效稅率，不包括離散項目(3) 34.8 % 70.0 % 22.5 % 86.6 % 364.0 % (1) 當我們提交納稅申報表、與稅務機關解決爭端或意識到法律變化、運營變化和鑽機變動對我們的 (a) 遞延稅款、(b) 估值產生影響時，我們的估計會發生變化遞延稅項備抵和 (c) 其他稅務負債。 (2) 我們的有效稅率按所得稅費用或福利除以所得稅前收入或損失計算。 (3) 我們的有效稅率（不包括離散項目）計算為所得稅費用或收益，不包括各種離散項目（例如不包括在所得稅前收入中的項目的估計變化和稅收），除以所得稅前收入或損失，不包括銷售損益和類似項目，根據與估計年度有效稅率相關的所得稅會計準則。 TRANSOCEAN LTD. 及子公司非公認會計準則財務措施和調節表自由現金流和槓桿自由現金流（單位：百萬） YTD QTD YTD QTD YTD YTD 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 03/31/25 經營活動提供的現金 $400 $246 $154 $128 $26 資本支出 (95) (11) (84) (24) (60) 自由現金流 305 235 70 104 (34) 債務償還 (450) (210) (240) (30) (210) 債務償還，由債務收益支付 — — — — — 槓桿自由現金流 $(145) $25 $(170) $74 $(244) YTD QTD YTD QTD YTD QTD YTD 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 經營活動提供（用於）的現金 $447 $206 $241 $194 $47 $133 $(86) 資本支出 (254) (29) (225) (58) (167) (84) (83) 自由現金流 193 177 16 136 (120) 49 (169) 債務償還 (2,103) (30) (2,073) (258) (1,815) (1,664) (151)債務償還，由債務收益支付 1,748 — 1,748 99 1,649 1,649 — 槓桿自由現金流 $(162) $147 $(309) $(23) $(286) $34 $(320)