聯合健康保險下調評級，因為擊敗和提高已經反映在價格中

Investing.com——德意志銀行將聯合健康集團的評級從買入下調至持有，稱該股的估值現在反映了其預期的盈利反彈。該券商將目標價從 275 美元上調至 333 美元，意味著較當前水平下跌 9%。 分析師 George Hill 表示，UnitedHealth 的股價已經反映了多年的“擊敗和上漲”故事，儘管利潤率趨勢有所改善，但進一步上漲的空間很小。 該股的交易價格約為 2026 年市盈率的 21 倍，德意志銀行表示，鑑於市場的不確定性，這一溢價“接近峰值”。盈利路徑。

該公司預計，隨著所有業務的利潤率恢復，2026 年盈利將溫和增長，並在 2027 年加速至兩位數。 但德意志銀行表示，該公司醫療服務部門 Optum Health 的扭虧為盈的前景仍然有限，該部門一直是表現最弱的部門。它還警告稱，Optum Insight 和 Optum Rx 的盈利明年可能會放緩，而醫療補助可能不會在 2026 年達到低谷。 “我們不相信 2026 年會是醫療補助的盈利低谷，我們預計 Optum Insight 和 Optum Rx 的盈利將在 2026 年放緩，”DB 分析師表示。

“高估值加上中短期盈利不確定性迫使我們離場觀望。”較高的目標價是由於對利潤已觸底的信心，但該銀行表示近期漲幅超過了基本面。 相關文章UnitedHealth 因擊敗和提高已定價而降級這些 10 美元以下的股票本季度上漲 100% 以上 - 有些仍然上漲運行空間黃金：避險需求會推高黃色金屬嗎？ 查看評論