Calix (CALX)：虧損每年增加 46.5%，盈利能力挑戰籠罩著扭虧為盈的故事

Calix (CALX) 仍然沒有盈利，過去五年年虧損以 46.5% 的速度攀升，利潤率也沒有出現改善。儘管最近沒有盈利，而且過去的盈利質量令人擔憂，但分析師預計未來盈利將強勁增長，預計年增長率為 91.94%。就收入而言，共識預計年增長率為 11%，超過美國大盤。該股的市銷率為 4.8 倍，即遠高於同行和行業平均水平。 CALX 目前的股價為 68.04 美元，明顯高於其估計的公允價值 56.39 美元。估值仍然是投資者關注該股扭虧為盈潛力的核心考慮因素。

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下一部分將 Calix 的這些標題數據與廣受關注的公司敘述並列，突出了追踪該故事的投資者的一致點和分歧點。

了解社區對 CalixNYSE 的評價：截至 2025 年 10 月的 CALX 收入和費用明細

保證金目標為 15 點波動

分析師預計，三年內利潤率將從目前的-3.1%攀升至15.4%。這代表著預計將出現戲劇性的轉變，如果實現的話，Calix將從無利可圖轉變為利潤豐厚的領域。根據分析師的共識，這種利潤率的擴張得益於Calix雲和託管服務的持續採用，預計將推動更高的毛利率並改善長期盈利質量。

共識還強調，代理人工智能功能和平台升級的推出至關重要，客戶需要快速採用才能實現經常性收入增長並獲得更高的利潤率。 15.4%的目標取決於新技術的成功部署以及客戶為先進的經常性解決方案付費的意願。這增強了分析師的樂觀情緒，同時也提高了執行風險。

共識敘述表明，最近的結果為利潤率的變化奠定了基礎，但實現長期目標將需要完美的執行和廣泛的客戶接受。 📊 閱讀完整的 Calix 共識敘述。

份額計數縮減支持 EPS 路徑

分析師預測，未來三年Calix的流通股數量將每年減少1.53%。這意味著未來每股收益增長可能超過淨利潤增長總額。根據分析師的共識，減少股票數量可以幫助該公司更快實現2028年每股收益3.13美元的目標，前提是利潤率和收入預測按預期實現。

這支持了每股收益增長的道路，為價值創造增加了槓桿，而不僅僅是簡單的營收擴張或成本控制。然而，共識還指出，如果運營勢頭持續下去，股票回購只會增強投資者的回報。對收入或利潤率的失望可能會削弱這些潛在的每股收益收益。

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優質價格標籤脫穎而出

Calix 目前的股價為 68.04 美元，比 DCF 公允價值 56.39 美元高出 20.7%，市銷率為 4.8 倍。這遠遠高於美國通信行業 2.2 倍的平均水平。分析師的一致敘述強調，考慮到該股相對於行業同行的溢價和模擬公允價值，投資者對 Calix 實現雄心勃勃的增長、利潤率和經常性收入的能力充滿信心預測至關重要。

由於該股的定價已經高於 72.17 美元的分析師目標價，因此幾乎沒有失望的餘地。任何執行上的失誤或市場採用速度放緩都可能對當前估值造成壓力。如果 Calix 按預期執行，那麼在成長型投資者眼中，維持甚至超過這些溢價倍數可能是合理的。

下一步

要了解這些結果如何與長期增長、風險和估值聯繫起來，請在 Simply Wall St 上查看 Calix 的全方位社區敘述。將該公司添加到您的觀察列表或投資組合中，以便在故事發展時您會收到提醒。

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我們的分析強調了投資者對 Calix 持樂觀態度的 1 個關鍵回報，這是一個很好的起點。

看看還有什麼

Calix 面臨估值問題，其股價遠高於其估計的公允價值。 如果增長預期動搖，那麼犯錯的餘地就很小了。

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Simply Wall St 的這篇文章本質上是一般性的。我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師預測提供評論，我們的文章無意提供財務建議。它不構成購買或出售任何股票的建議，並且不考慮您的目標或您的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有頭寸。

本文討論的公司包括 CALX。

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