Hercules Capital (HTGC)：儘管估值頗具吸引力，但一次性虧損 7110 萬美元仍令利潤率承壓

Hercules Capital (HTGC) 的交易價格為 17.92 美元，低於對公允價值 20.43 美元的估計。該公司的每股收益目前的市盈率為 1​​2.5 倍，低於同行平均 14.9 倍和更廣泛的美國資本市場行業的 25.6 倍。在過去五年中，Hercules Capital 的盈利每年增長 8.2%，具有前瞻性預期年盈利增長率為 9.5%，收入增長率為 7.8%，均落後於整個美國市場。淨利潤率為 50.9%，低於去年的 57.2%，因為過去 12 個月的單事件虧損為 7110 萬美元。雖然該公司目前的估值相對於同行看起來很有吸引力，並且預計利潤將持續增長，但圍繞財務健康、盈利質量和股息可持續性的明顯風險仍然是投資者的重要考慮因素。

請參閱我們對 Hercules Capital 的完整分析。

下一節將展示這些數字如何符合 Hercules Capital 最受關注的敘述。預計會有一些一致性和一些驚喜。

了解社區對 Hercules CapitalNYSE 的評價：HTGC 截至 2025 年 11 月的盈利和收入歷史記錄

巨大的一次性損失壓力利潤

最近 12 個月期間出現了 7110 萬美元的重大一次性虧損，導致淨利潤率從去年的 57.2% 下降至 50.9%。 根據分析師的一致看法，雖然 Hercules 不斷擴大的平台和充裕的流動性為其收入和利潤率的改善做好了準備，但利潤率的大幅收縮凸顯了費用上漲和意外信貸事件很容易抵消預期運營收益的風險。

共識敘述指出，持續的投資組合增長和運營規模應該會推動利潤率擴張到 2026 年。然而，像 7110 萬美元這樣的意外損失表明了利潤率對特定行業波動的脆弱性。效率和資本准入的提高可能會支持更高的未來利潤率，但大量的一次性費用可能會在短期內掩蓋核心業務的改善。要在完全共識的觀點中對風險和優勢進行平衡的細分，請參閱最新敘述中推動多頭和空頭的因素。 📊閱讀完整的赫拉克勒斯資本共識敘述。

投資組合增長速度趕不上支出壓力

儘管過去五年的年盈利增長率為 8.2%，並且到 2026 年的共識收入預測為每年 10.4%，但 Hercules 還面臨著因擴大貸款組合以及不斷增加的銷售管理、管理費用和利息支出而增加的成本。分析師的共識強調，儘管科技和生命科學貸款的持續增長正在推動創紀錄的發放量和預計的利潤率增長，但更高的運營成本和不斷上升的利息支出有可能侵蝕這些營收收益。

看空者認為，如果規模經營槓桿沒有按預期實現，不斷上升的費用可能會給淨利潤帶來壓力。市場普遍預計，三年內利潤率將恢復至 67.2%，前提是 Hercules 控制相對於盈利擴張的未來費用增長。

故事還在繼續

相對於同行的估值折扣

Hercules 的市盈率為 12.5 倍，低於同行平均水平 14.9 倍，遠低於美國資本市場行業平均水平 25.6 倍，該股定價為 17.92 美元，而 DCF 公允價值為 20.43 美元，分析師目標價為 21.09 美元。分析師一致認為，如果利潤率擴張和投資組合增長繼續，這種貼現估值為多次重新評級留下了空間正如預測的那樣，但強調這種差距也反映了信貸質量事件、科技和生命科學行業集中度以及未來競爭或費用增加帶來的潛在利潤壓縮等持續風險。

市場共識強調，由於該公司與分析師目標的差距僅為 8.9%，市場正在採取觀望態度，同時考慮到該公司的增長潛力和當前面臨的風險敞口。目前的估值似乎很有吸引力，但其持久力取決於赫拉克勒斯在應對行業逆風時能否平衡增長雄心與嚴格的風險和成本控制。

下一步

要了解這些結果如何與長期增長、風險和估值聯繫起來，請查看 Simply Wall St 上 Hercules Capital 的完整社區敘述。 將公司添加到您的關注列表或投資組合中，以便當故事發生時您會收到提醒。

您認為您發現了其他人錯過的東西嗎？只需幾分鐘即可形成您自己的觀點並引導討論：按照您的方式進行

Hercules Capital 研究的一個很好的起點是我們的分析，其中強調了可能影響您投資決策的 3 個關鍵獎勵和 3 個重要警告信號。

看看還有什麼

Hercules Capital 面臨著淨利潤率下降、費用上升以及容易遭受一次性損失的壓力，這些損失威脅著未來盈利的一致性。

如果您想要更低的風險和更平穩的業績，請查看穩定增長股票篩選器（2102 個結果），重點關注在不斷變化的條件下持續實現可靠增長的企業。

Simply Wall St 的這篇文章本質上是一般性的。我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師預測提供評論，我們的文章無意提供財務建議。它不構成購買或出售任何股票的建議，並且不考慮您的目標或您的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有頭寸。

本文討論的公司包括 HTGC。

對本文有反饋嗎？對內容感興趣？直接與我們聯繫。或者，發送電子郵件至 [email protected]

查看評論