CubeSmart 削減了 KeyBanc 的行業權重，因為費用可能導致 '26 比較困難

[Cube Smart 自助倉儲設施大樓 Brickell 的照片]
費利克斯·米齊奧茲尼科夫

KeyBanc Capital Markets 將自助倉儲 REIT CubeSmart (CUBE [https://seekingalpha.com/symbol/CUBE]) 的行業權重從增持下調至行業權重，因為今年低於預期的費用可能會讓該公司明年進行更困難的比較。

CubeSmart (CUBE [https://seekingalpha.com/symbol/CUBE]) 股票在周一下午的交易中下跌 3.0%。

此外，雖然該房地產投資信託基金的紐約地區表現良好，第三季度同店收入增長較第二季度提高了 80 個基點，但其前十大市場的幾個市場表現不佳，包括邁阿密、達拉斯/英尺。分析師 Todd M. Thomas 在給客戶的一份報告中寫道，沃斯、菲尼克斯和拉斯維加斯總共佔 CubeSmart (CUBE [https://seekingalpha.com/symbol/CUBE]) 同店收入的 20% 左右，但同店收入同比增長下降了 3.5% 左右。

其紐約地區業務約占同店淨營業收入的 24.8%，由於該地區新增供應增長急劇下降，預計將保持強勁。但在第三季度，該公司十大市場中只有兩個市場的同店收入環比增長——亞特蘭大和聖地亞哥。

在討論 CubeSmart (CUBE [https://seekingalpha.com/symbol/CUBE]) 的運營費用時，Thomas 寫道，“雖然收入增長可能會在第四季度出現變化，並在 2026 年實現增長改善，但困難的費用增長比較可能會抵消營收趨勢的改善，從而導致 CUBE 在 2026 年相對於同行經歷更高的費用增長。這可能會延遲 NOI 的恢復，並可能對 CUBE 的同店 NOI 和 AFFO 造成適度壓力軌跡，這也將阻止公司的資產淨值走高。”

KeyBanc 對 CubeSmart (CUBE [https://seekingalpha.com/symbol/CUBE]) 的行業權重評級與持有的 SA 量化評級 [https://seekingalpha.com/symbol/CUBE/ ratings/quant- ratings] 一致，並與買入的平均華爾街評級 [https://seekingalpha.com/symbol/CUBE/ ratings/sell-side- ratings] 形成對比。

有關 CubeSmart 的更多信息

* CubeSmart (CUBE) 2025 年第三季度收益電話會議記錄 [https://seekingalpha.com/article/4836445-cubesmart-cube-q3-2025-earnings-call-transcript]
* CubeSmart：彈性自助存儲房地產投資信託基金提供穩定的股息和長期上漲空間 [https://seekingalpha.com/article/4831711-cubesmart-resilient-self-storage-reit-offering-solid-dividends-and-long-term-upside]
* CubeSmart：股息豐厚，增長前景良好 [https://seekingalpha.com/article/4817481-cubesmart-great-dividend-with-good-growth-prospects]
* CubeSmart 概述了在供應逆風逐漸減弱的情況下 2026 年逐漸穩定和改善的 NOI 前景 [https://seekingalpha.com/news/4512551-cubesmart-outlines-gradual-stabilization-and-improved-noi-outlook-for-2026-amid-diminishing]
* CubeSmart FFO 在線價格為 0.65 美元，收入為 2.8508 億美元，比 143 萬美元高出 143 萬美元 [https://seekingalpha.com/news/4511781-cubesmart-ffo-of-0_65-in-line-revenue-of-285_08m-beats-by-1_43m]