DEMIRE、2025 年の最初の 3 四半期の不動産売却による収益の減少が予想されると報告

DEMIRE、2025 年の最初の 3 四半期の不動産売却による収益の減少が予想されると報告

ポートフォリオ規模の縮小により、賃貸収入は4,140万ユーロ（前年度：5,060万ユーロ）に減少。FFO I（税引後、少数株主および株主ローン利息前）は830万ユーロ（前年度：2,300万ユーロ）に減少。2025年のガイダンスは確認済み：賃貸収入は5,200万ユーロから5,400万ユーロ。 FFO I (税引き後、少数株主持分および株主ローン利息前) は 500 万ユーロから 700 万ユーロの間。

ランゲン、2025 年 11 月 6 日。 DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0) は、2025 年の最初の 9 か月間で予想される収益の減少を記録しました。これは予測と一致しており、主に不動産ポートフォリオの目標削減によるものです。

ポートフォリオ合理化の結果、賃料収入の減少とFFOⅠが継続

賃貸収入は4,140万ユーロ（2024年9月：5,060万ユーロ）に減少しました。同期の利息・税引前利益（EBIT）は-2,810万ユーロ（2024年9月：1,380万ユーロ-1,380万ユーロ）に減少しました。この減少は主に、不動産の賃貸による利益の減少（前年比-650万ユーロ）と、不動産賃貸料の減益によるものです。これは、管理費の減少（前年比 120 万ユーロ減）とその他の営業費用の減少（前年比 550 万ユーロ減）によって相殺されました。

税引後、少数株主および株主ローン利息を除く営業資金（FFO I）は、830万ユーロ（2024年9月：2,300万ユーロ）に減少しました。この減少は、ポートフォリオの不動産量の減少の結果でもあり、賃貸料収入の減少を通じてFFO Iに影響を及ぼします。

複雑な市場環境でも安定した賃貸実績を実現

ポートフォリオが縮小し、厳しい経済状況にも関わらず、2025年最初の9ヶ月間、賃貸実績は56,200㎡（2024年9ヶ月：60,310㎡）とほぼ安定を保った。ランゲンフェルトやフレンスブルクを含む新規賃貸契約が業績に18％寄与し、82％はケンプテン、ツェレ、ツィッタウなどの契約延長によるものだった。 EPRAの空室率（プロジェクト開発として分類された物件を除く）は、2025年9月30日時点で17.4％（2024年12月31日：15.1％）に上昇した。ポートフォリオ全体の平均リース残存期間（WALT）は4.7年（2024年12月31日：4.6年）と若干上昇した。

DEMIREのフランク・ニッケル最高経営責任者（CEO）は「当社は、厳しい経済環境においても強みを発揮している。当社の一貫した資産管理により、安定した賃貸実績を保証するとともに、業務効率を継続的に向上させている。また、来年以降、ノイスにあるImotexの新しいセンター管理により、当社のB2B不動産の更なる収益の可能性を活用する予定である。さらに、テナントと環境の利益のために、ポートフォリオの省エネを段階的に導入している。」

DEMIREポートフォリオの市場価値は約7億3,530万ユーロ（2024年12月31日：7億7,930万ユーロ）に若干減少しました。ポートフォリオ価値の減少は主に不動産売却によるものです。DEMIREの最高投資責任者ラルフ・ボンガース氏は次のようにコメントしています。「低迷したままの取引市場の中で、当社は当社の戦略に合わない成熟した不動産を意図的に売却し、それによって当社のポートフォリオをさらに集中させ、強化してきました。この点に関して当社は慎重かつ選択的に進めています。」 – 場合によっては、資産管理手段による価値上昇の可能性がまだ十分に活用されていないと判断した場合、販売プロセスを延期することもあります。」

当期のマイナスの結果により、報告期間中の純資産価値（NAV、未希釈）は1株当たり0.65ユーロ下落し、1.80ユーロとなりました（2024年12月31日：2.45ユーロ）。

売却による流動性の増加と純負債の減少

報告期間中、平均名目負債コストは年率4.43%で実質的に変化はありませんでした。純負債比率（純LTV）は43.0%で、2024年末の数値（40.9%）をわずかに上回りました。同時に、純負債は3億6,220万ユーロに減少しました（2024年12月31日：3億7,110万ユーロ）。現金および現金同等物は3億7,110万ユーロに増加しました。報告日時点で4,980万ユーロ（2024年12月31日：4,480万ユーロ）は主に売上高によるもの。 DEMIREの最高財務責任者（CFO）ティム・ブルックナー氏は、「一定期間の市場活動の低迷を経て、現在、不動産関連融資に対する投資家や銀行の関心が再び高まっている。この傾向は当社の最近の取引によって裏付けられている。今年度、当社は総額約7,500万ユーロの新規融資を5件締結した。これは、市場の融資意欲が徐々に戻ってきているという当社の評価を裏付けるものであり、当社と業界全体にとって前向きなシグナルである」と述べた。

2025 年のガイダンスが確定

理事会は2025会計年度のガイダンスを確認。賃貸収入は5,200万〜5,400万ユーロ（2024年：6,530万ユーロ）、FFO I（税引後、少数株主および株主ローン利息前）は500万〜700万ユーロ（2024年：2,620万ユーロ）と予想される。

プレスリリースの終わり

2025 年 11 月 6 日の電話会議へのご招待

DEMIRE 管理委員会は、2025 年 11 月 6 日午前 11 時 (CET) に開催される電話会議にすべての関係者を招待し、2025 年の最初の 9 か月間の結果を発表します。

次の登録リンクを使用してください。

https://www.nuways-ag.com/events/demire-q3-2025-earnings-call-eoixrt4z

結果のプレゼンテーションとレポートは、Web サイト https://www.demire.ag/en/publications/ からダウンロードできます。

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG の厳選されたグループ主要人物

連結損益計算書
(百万ユーロ単位)2025 年 1 月 1 日-
2025年9月30日2024年1月1日～
2024年9月30日賃貸収入41.450.6不動産賃貸からの利益27.934.4EBIT-28.1-13.8財務実績-38.3-9.1税引後当期利益-60.7-21.6FFO I（税引後、少数株主および株主融資利息前）1株当たり8.323.0未希釈/希薄化FFO I (ユーロ)0.080.22 連結貸借対照表 (百万ユーロ)2025年9月30日2024年12月31日貸借対照表合計886.0951.2投資不動産625.5724.7現金および現金同等物49.844.8売却目的保有不動産121.176.7資本(非支配資産を含む)利息)251.2312.9自己資本比率 (総資産に対する%)20.425.4未希釈/希薄化NAV189.7/189.7258.1/258.11株当たりNAV(ユーロ、未希釈/希薄化)1.80/1.802.45/2.45純金融負債¹359.8371.1ネットレバレッジ比率(Net-LTV¹) in %43.040.9 ポートフォリオの主要数値30 2025 年 9 月31 2024 年 12 月物件数 4651 市場価格 (百万ユーロ単位) 735.3779.3 年換算契約賃料 (百万ユーロ単位) 53.956.4 賃貸利回り (%) 7.37.2EPRA 空室率² (単位) %)17.415.1WALT (年)4.74.6¹債券取引条件による
² プロジェクト開発として分類される物件を除く

DEMIRE ドイツ・ミッテルスタンド・リアル・エステート AG について

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG は、ドイツ全土の大都市圏の中規模都市および新興の周辺地域で商業用不動産を取得および保持しています。同社の特に強みは、これらの場所での不動産の可能性を実現することにあり、国際的および地域のテナントの両方にとって魅力的な商品提供に焦点を当てています。2025 年 9 月 30 日現在、DEMIRE は可用面積約 573,000 平方メートルの 46 件の不動産ポートフォリオを持っています。比例的に取得したフランクフルト/マインのシエロ不動産の市場価値は約9億ユーロに達します。

商業不動産セグメントのリスク・リターン構造に適した、商業不動産セグメントのリスク・リターン構造に適した、商業施設とホテルを組み合わせたオフィス物件を中心としたポートフォリオです。当社は溶剤テナントとの長期契約とポテンシャルの実現を重視しており、今後も安定的かつ持続的な賃料収入と確実な価値成長が見込まれます。DEMIREのポートフォリオは中期的に大幅に拡大する予定です。ポートフォリオの拡大にあたっては、FFOのポテンシャルの高い資産に注力する一方、戦略に適合しない物件については引き続き販売を継続します。 DEMIRE は、今後もさまざまな手段を講じて業務とプロセスを開発していきます。コスト規律に加えて、積極的な資産およびポートフォリオ管理アプローチを通じて業務パフォーマンスが向上しています。

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0) の株式は、フランクフルトのドイツ証券取引所のプライム スタンダードに上場されています。

連絡先:
ジュリアス・スティナウアー
投資家向け広報および企業財務部門責任者
電話: +49 6103 372 49 44
E: [email protected]