2 インサイダーが買い続ける株

ネブラスカ州オマハ出身のティロン / ウィキメディア・コモンズ

トレーダーや長期投資家にとって、自社株に関してインサイダー（取締役、CEO、CFO、その他大勢の幹部が考えてください）が何をしているのかを監視し続けることは良い考えかもしれません。間違いなく、経営幹部が自分の会社の株式を売却する理由については、たくさんの理由があるかもしれません。ただし、彼らが公開市場でさらに購入する場合、特にすでに会社の株式で補償を受けている場合、理由は 1 つだけです。

いずれにせよ、この記事では、最近注目すべきインサイダー購入活動に遭遇した2社を検証します。そして、それらは過小評価を示しているかもしれませんが、他の人がしていることに基づいて購入する前に、自分自身の調査と分析を行うことが重要であると私は依然として考えています。

いつものように、インサイダー購入は、自主的な投資家が企業の株を買い込む前に調査すべき多くのデータポイントのうちの 1 つにすぎません。いずれにせよ、ここに挙げる 2 つの銘柄は、価格が手頃 (少し安いほうでも) で、年末に向けてタイムリーである可能性があると私も見ています。

コアグラのブランド

コンアグラ・ブランズ (NYSE:CAG) は、2023年初頭のピークから58%近く急落しているため、なぜ内部関係者が歴史的に低迷した倍率でさらに株を購入したいのかは不思議ではありません。伝えられるところによると、取締役を含む一部の内部関係者が今月買い占めを行っているという。

もちろん、この消費者向けパッケージ製品企業が直面している深刻な課題はあるが、強固なブランドポートフォリオと、おそらくそれよりも重要なことに、株価回復を後押しできる戦略があるため、たとえ年初から危険な落ちのナイフだったとしても、私はポジションを追加することに躊躇しないだろう。

同社株は現在、7.74％という巨額の配当利回りを誇り、株価収益率（PER）は9.8倍と低迷している。消費者が間食への支出を減らし続けているにもかかわらず、押し目買いのファンにとって、CAG株は検討すべき潜在的な戦略として非常に際立っている。もちろん、GLP-1薬のトレンドは売上高にとって長続きする逆風となる可能性があるが、バリュエーションと期待が下限に達していることから、株価が数年ぶりの安値で推移している中での逆張り取引を再考する時期に来ていると思う。

新年に潮目が変わるかどうかは時間が経てばわかるが、私は最近のインサイダー買いは株価があまりにも激しく、あまりにも速く下落し、おそらく信じられないほどの価値を提供していることを示す強気の兆候だと見ている。配当に関しては、ほぼ安定していると思いますが、配当性向が伸び始めていることは認めます。

カーマックス

カーマックス (NYSE:KMX) も、11 月に向けて割安になりそうな下落銘柄です。最近の爆破事件の後、内部関係者が株をかき集めていると伝えられているが、私はその倍率が非常に安いことが大きな理由だと主張したい。この記事の執筆時点で、KMX 株はピークレベルから 71% 以上値を落とした後、PER で 12.4 倍となっています。

物語は続く

62億ドルの企業は、中古車販売の減少の熱を実際に感じている。そして、市場がいつ好転するかを予測するのは難しいが、期待は深刻に落ち込んでいると私は見ている。それまでの間、CarMax は業務効率を向上させ、次の中古車市場の回復に向けてポジションを再調整するために、制御できることを行う必要があります。

今のところ、マクロは中古車の味方ではないが、特に市場の好不況の循環的な性質を考慮すると、市場が長期にわたって低迷し続けると考えるのは間違いだと思う。今のところ、投資家は同社とその内部関係者による自社株買いに注目すべきだ。

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