産業用部品プロバイダーのティムケン (NYSE:TKR) は、2025 年第 3 四半期の売上高が予想を上回り、売上高は前年比 2.7% 増の 11 億 6000 万ドルであると発表しました。非 GAAP ベースの 1 株当たり利益は 1.37 ドルで、アナリストのコンセンサス予想を 10.1% 上回りました。
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ティムケン (TKR) 2025 年第 3 四半期のハイライト:
収益: 11.6億ドル対アナリスト予想11.2億ドル(前年比2.7%成長、3.6%上回る) 調整後EPS: 1.37ドル対アナリスト予想1.24ドル(10.1%上回る) 調整後EBITDA: 2億170万ドル対アナリスト予想1億9,020万ドル(利益率17.4%、6%上回る) 経営陣は通期業績を繰り返した。中間時点の調整後EPS見通しは5.25ドル 営業利益率：12%（前年同期と同水準） フリーキャッシュフローマージン：14.2%（前年同期の7.8%から上昇） 本業収益はアナリスト予想の2.1%減（265.3ベーシスポイントを上回った）に対し、前年同期比横ばいであった（265.3ベーシスポイントを上回った） 時価総額：53億8,000万ドル
社長兼最高経営責任者（CEO）のルシアン・ボルデア氏は「当四半期は前年比で増収、営業利益、キャッシュフローを達成した」と述べた。
会社概要
創業者が貨車の急旋回の難しさに気づいて設立されたティムケン (NYSE:TKR) は、さまざまな分野で使用される工業用部品のプロバイダーです。
収益の増加
企業の長期的な販売実績は、その全体的な品質を示す 1 つのシグナルです。どんなビジネスでも短期的に成功する可能性はありますが、トップクラスの企業は何年にもわたって成長します。残念ながら、ティムケンの過去 5 年間の年率 5.3% の収益成長率は鈍いものでした。これは産業分野における当社の基準を下回っており、分析の出発点としては困難です。ティムケンの四半期収益
私たちStockStoryでは長期的な成長に最も重点を置いていますが、産業界では、5年の歴史的な見方では、サイクルや業界のトレンド、あるいは新規契約の獲得や製品ラインの成功などの触媒を活用している企業を見逃している可能性があります。ティムケンの業績は、過去には成長を遂げていたものの、過去2年間でその利益を手放し、収益は年間2.3%減少していることを示しています。ティムケンの前年比収益成長率
ファンダメンタルズを正確に反映していない買収や為替変動などの一時的なイベントを取り除いた本業収益を分析することで、同社の売上のダイナミクスをさらに掘り下げることができます。過去 2 年間、ティムケンの本業収益は平均して前年比 4.1% 減少しました。この数字は 2 年間の収益増加よりも低いため、買収と外国為替レートのいくつかの組み合わせが同社の主要業績を押し上げたことがわかります。ティムケンの本業収益の成長
この四半期、ティムケンは前年比 2.7% という緩やかな売上成長を報告しましたが、ウォール街の予想を 3.6% 上回りました。
物語は続く
今後について、セルサイドのアナリストは、収益が今後12か月間横ばいにとどまると予想しています。この予測は、新しい製品とサービスがトップラインのパフォーマンスの向上を促進することを示していますが、依然として業界の平均を下回っています。
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営業利益率
ティムケンは過去 5 年間、効率的な企業でした。平均営業利益率 13.1% を誇り、産業分野で最も収益性の高い事業の 1 つでした。この結果は特に印象的でした。その理由は、主に売上高に左右され、有意義に事業を展開するには大幅な変更が必要な粗利益率の低さです。企業は営業利益率をよりコントロールでき、粗利益率が低いときに営業利益率が高ければ、適切に管理された経営を示しています。
収益性の傾向を見ると、ティムケンの営業利益率は過去 5 年間で 1.1 パーセントポイント減少しました。 これは同社の経費ベースに疑問を投げかける。なぜなら、収益の増加によって固定費が活用され、規模の経済と収益性が向上するはずだからである。ティムケンの12か月営業利益率（GAAP）は下降している
第 3 四半期、ティムケンは前年同期と同水準の 12% の営業利益率を達成しました。これは、同社のコスト構造が最近安定していることを示しています。
一株当たり利益
当社では、長期的な収益の伸びと同じ理由で、一株当たり利益 (EPS) の長期的な変化を追跡しています。ただし、収益と比較すると、EPS は企業の成長が収益性があるかどうかを明らかにします。
過去5年間のティムケンの年間EPS成長率は5.5%という驚くべきものではありませんが、これはその収益実績と一致しています。これは、ティムケンが拡大しながらも1株あたりの収益性を維持していることを示しています。ティムケンの12か月EPSの推移（非GAAP）
収益と同様に、EPS を短期間で分析して、ビジネスの変化を見逃していないかどうかを確認します。
ティムケンの2年間の年間EPS減少率11.8%はひどいもので、2年間の収益損失よりも低かった。
ティムケンの収益の微妙なニュアンスを掘り下げることで、その業績をより深く理解できるようになります。先ほどティムケンの今四半期の営業利益率は横ばいであったと述べましたが、2年間の見通しでは利益率が低下していることがわかります。これが利益減少の背後にある（収益への影響を除けば）最も重要な要因でした。支払利息や税金も EPS に影響を与える可能性がありますが、企業のファンダメンタルズについてはそれほど多くを教えてくれません。
第3四半期、ティムケンは調整後のEPSが1.37ドルと、前年同期の1.23ドルから増加したと報告した。この結果はアナリストの予想を容易にクリアしており、株主はこの結果に満足するはずだ。ウォール街は今後12カ月でティムケンの通期EPSが5.35ドルで7.8％成長すると予想している。
ティムケンの第 3 四半期結果からの重要なポイント
私たちは、ティムケンがこの四半期のアナリストの収益予想を大幅に上回っていたことに感銘を受けました。また、その本業収益がウォール街の予想を上回ったこともうれしく思います。ズームアウトすると、これは堅実な結果だったと思います。レポート直後、株価は 3.8% 上昇して 80.15 ドルになりました。
ティムケンの四半期は好調でしたが、ある決算結果が必ずしもその株を買うわけではありません。これが良い投資かどうか見てみましょう。その決定を下す場合は、バリュエーション、ビジネスの質、最新の収益などの全体像を考慮する必要があります。それは、ここで読むことができる実用的な完全な調査レポートでカバーされており、アクティブなエッジメンバーは無料です。
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