前回の決算報告からAcuity（AYI）は1.1%上昇：このまま継続できるのか？

アキュイティ (AYI) の前回の決算報告から約 1 か月が経過しました。この期間で株価は約 1.1% 上昇し、S&P 500 をアンダーパフォームしました。

最近の好調な傾向は次の決算発表まで続くのでしょうか、それともAcuityは撤退する予定なのでしょうか? さて、最近の投資家やアナリストの反応に入る前に、Acuity, Inc.の最近のきっかけをよりよく理解するために、まず最新の決算報告書を簡単に見てみましょう。

Acuity Brands の第 4 四半期利益予想は最高益、売上高は前年比でともに増加

Acuity Inc. (AYI) は、2025 年度第 4 四半期の業績を報告し、収益はザックス コンセンサス予想を上回りましたが、収益は同額を下回るなど、まちまちの結果となりました。一方、売上高と最終利益はともに、前年同期の報告数値より増加しました。

当四半期の業績は、効果的な戦略の実行と、関税引き上げとそれに関連する価格調整の影響の中で利益を維持するために過去 2 四半期にわたって講じられた断固とした行動によって支えられました。成長は、利益拡大と継続的な製品革新による、Acuity Intelligent Spaces 部門と Acuity Brands Lighting 部門の両方からの強力な貢献によってさらに支えられました。さらに、Atrius、Distech、および QSC プラットフォーム全体で堅調な結果が得られ、QSC は AIS ビジネスの地理的フットプリントを進化させました。多国籍展開の加速 — 全体的なパフォーマンスがさらに強化されました。

Acuityの第4四半期決算と売上実績

同社は調整後1株当たり利益（EPS）5.20ドルを報告したが、これはザックスのコンセンサス予想である4.70ドルを10.6％上回った。また、この指標は前年同期のEPS4.30ドルから21％増加した。

純売上高は 12 億 900 万ドルで、コンセンサスマークの 12 億 1200 万ドルには 0.3% 及ばなかったものの、前年同期のレベルからは 17.1% 改善しました。

Acuityのセグメント詳細

売上の大部分を占める Acuity Brands Lighting 部門は、四半期売上高が 0.8% 増加して 9 億 6,240 万ドルとなりました。

独立販売ネットワークの純売上高は前年同期比 3.7% 増の 7 億 240 万ドルでした。直販ネットワークの売上高は前年同期比 3.9% 減の 1 億 530 万ドルでした。

小売売上高は 4,340 万ドルで、前年同期比 1.9% 増加しました。法人アカウント チャネルの売上高は、前年同期比 19.6% 減の 5,290 万ドルでした。OEM およびその他のチャネルの売上高 5,840 万ドルも、前年同期レベルから 2.5% 減少しました。

同部門の調整後営業利益は前年比12.6％増の1億9,360万ドルとなった。調整後営業利益率は前年比210ベーシスポイント（bps）上昇の20.1％となった。

Acuity Intelligent Spaces の純売上高は 2 億 5,520 万ドルで、前年同期比 204.2% の大幅な増加となりました。調整後営業利益は 5,460 万ドルで、前年同期比 154% という大幅な増加となりました。ただし、調整後の営業利益率は、前年同期比 420 bps 縮小して 21.4% となりました。

物語は続く

AYIの事業ハイライト

調整後営業利益は前年同期比26.2%増の2億2,530万ドルとなり、調整後営業利益率は18.6%となり、前年同期比130bps上昇しました。

調整後EBITDAは前年同期比25.8%増の2億4,070万ドルとなり、調整後EBITDAマージンは前年同期比140bps拡大し19.9%となりました。

Acuityの財務状況

会計年度第4四半期の時点で、Acuityの現金および現金同等物は、2024年度末時点の8億4,580万ドルに対し、4億2,250万ドルとなった。長期負債は、2024年度末時点の4億9,620万ドルから8億9,680万ドルに増加した。

2025会計年度通年では、営業活動によって得られた現金は合計6億140万ドルとなり、前年同期の6億1,920万ドルから減少しました。調整後のフリーキャッシュフローは、2025年度末時点で前年同期比4%減の5億3,300万ドルとなりました。

2025会計年度末に、同社は普通株式約44万株を1億1,850万ドルで買い戻し、タームローン借入の2億ドルを返済した。さらに、四半期配当を13％増額して1株当たり17セントとした。

Acuity 2026年度ガイダンス

2026年度のAcuity社は、純売上高が47億ドルから49億ドル（2024年度報告の38億4000万ドルからの成長を示す）、調整後EPSが19ドルから20.50ドルの範囲（2024会計年度報告の15.56ドルからの成長を示す）になると予想している。 引き続き、成長と利益拡大のバランスを維持することに焦点を当てています。

それ以来、見積もりはどう推移していますか?

過去 1 か月間、見積もりの​​レビューが減少傾向にあることが判明しました。

VGM スコア

現時点では、Acuity のグロース スコアは B と良好ですが、モメンタム スコアの面では D と大幅に遅れています。ただし、この株のバリュー面のグレードは B であり、この投資戦略では上位 40% に入ります。

全体として、この銘柄の総合 VGM スコアは B です。1 つの戦略に焦点を当てていない場合は、このスコアに注目してください。

展望

株価の見積もりは概ね下降傾向にあり、これらの修正の大きさは下方への変化を示しています。興味深いことに、Acuity はザックス ランク #2 (買い) を持っています。今後数か月で株価は平均を上回るリターンが期待されます。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

ザックス・インベストメント・リサーチ

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