ブルックフィールド・アセット・マネジメント（BAM）が来週発表：ウォール街は収益成長を期待

ブルックフィールド・アセット・マネジメント（BAM）は、2025年9月終了の四半期決算を発表する際、増収により前年同期比で利益が増加すると予想されている。この広く知られているコンセンサス見通しは、同社の収益状況をよく表しているが、実際の結果がこれらの予想とどのように比較されるかが、短期的な株価に影響を与える可能性がある強力な要因となる。

11月7日に発表される予定の決算報告書が、これらの主要な数字が予想を上回れば株価の上昇に寄与する可能性があるが、一方で、数値が外れれば株価は下落する可能性がある。

当面の価格変動の持続可能性と将来の利益予想は主に決算会見での経営陣の経営状況の議論に依存するが、プラスの予想外のEPSが得られる確率にハンディキャップを設ける価値はある。

ザックスのコンセンサス推定

この投資運用会社は、今後の報告書で 1 株あたり 0.40 ドルの四半期利益を計上すると予想されており、これは前年比 +5.3% の変化に相当します。

売上高は前年同期比9.9％増の13億3000万ドルとなる見通し。

見積り修正傾向

当四半期のコンセンサスEPS予想は、過去30日間で現在の水準まで3.51%下方修正されました。これは基本的に、対象アナリストがこの期間にどのように初期予想を集合的に再評価したかを反映しています。

投資家は、集計値の変更が、各担当アナリストによる予想修正の方向性を必ずしも反映するとは限らないことに留意する必要があります。

価格、コンセンサス、および EPS サプライズ BAM の価格、コンセンサス、および EPS サプライズ チャート

収益のささやき

企業の決算発表に先立って予想を修正すると、決算が発表される期間の経営状況を知る手がかりが得られます。この洞察は、当社独自のサプライズ予測モデル、Zacks Earnings ESP (Expected Surprise Prediction) の中核となっています。

Zacks Earnings ESP は、その四半期の最も正確な推定値と Zacks のコンセンサス推定値を比較します。 「最も正確な見積り」は、ザックス・コンセンサスのEPS見積りのより最新版です。ここでの考え方は、アナリストが決算発表の直前に見積りを修正することで最新の情報を入手でき、アナリストやコンセンサスに貢献した他の人が以前に予測したものよりも正確になる可能性があるということです。

したがって、収益 ESP 読み取り値がプラスまたはマイナスであれば、理論的にはコンセンサス推定から実際の収益が乖離している可能性が高いことを示します。ただし、モデルの予測能力が重要なのは、ESP 読み取り値がプラスの場合のみです。

プラスの収益 ESP は、特にザックス ランク #1 (強い買い)、2 (買い)、または 3 (ホールド) と組み合わせた場合、収益の上昇を強力に予測します。当社の調査によると、この組み合わせの銘柄はほぼ 70% の確率でポジティブなサプライズを生み出し、堅実なザックス ランクは実際に収益 ESP の予測力を高めます。

物語は続く

マイナスの収益 ESP 測定値は収益の失敗を示すものではないことに注意してください。当社の調査によると、マイナスの収益 ESP 測定値やザックス ランクが 4 (売り) または 5 (強い売り) の銘柄については、ある程度の信頼性を持って収益の予想を予測することは困難です。

ブルックフィールドの数字はどのように変化しましたか?

ブルックフィールド社の場合、最も正確な推定値はザックスのコンセンサス推定値よりも低く、アナリストが最近同社の収益見通しに対して弱気になっていることを示唆しています。これにより、収益 ESP は -1.88% となりました。

一方、株式のザックスランクは現在 #4 です。

したがって、この組み合わせにより、ブルックフィールド社がコンセンサス EPS 予想を上回ることを最終的に予測することが困難になります。

驚くべき業績の歴史に手がかりはあるのか?

アナリストは、企業の将来の収益の見積もりを計算する際、過去のコンセンサス予想とどの程度一致することができたかを検討することがよくあります。したがって、今後の数字への影響を測るために、驚くべき歴史を見てみる価値はあります。

前回報告された四半期では、ブルックフィールド社は 1 株あたり 0.39 ドルの利益を計上すると予想されていましたが、実際の利益は 0.38 ドルで、-2.56% という驚きの結果となりました。

過去 4 四半期で、同社はコンセンサス EPS 予想を 2 回上回りました。

結論

利益が上振れるか下回るかだけが、株価が上昇または下降する唯一の根拠ではない場合があります。多くの株は、投資家を失望させる他の要因により、利益が上振れしたにもかかわらず、最終的には失速してしまいます。 同様に、予想外の触媒により、収益が下回ったにもかかわらず、多くの銘柄が上昇します。

そうは言っても、収益予想を上回ると予想される銘柄に賭けることで、成功の可能性は高まります。これが、四半期リリースに先立って企業の収益 ESP とザックス ランクをチェックする価値がある理由です。必ず収益 ESP フィルターを利用して、発表前に売買するのに最適な銘柄を見つけてください。

ブルックフィールドは、利益を上回る魅力的な候補者ではないようだが、投資家はこの株に賭けるか、決算発表を前にこの株に手を出さないためには、他の要因にも注意を払う必要がある。

業界プレーヤーの期待される成果

ザックス金融-その他サービス業界の別の銘柄であるマレックス・グループPLC（MRX）は、2025年9月終了四半期の1株当たり利益が0.92ドルになると予想されています。この推定値は、前年同期比+21.1%の変化を示しています。同四半期の収益は、前年同期比22.7%増の4億8,000万ドルになると予想されています。

Marex Group PLC のコンセンサス EPS 見積りは、過去 30 日間で現在のレベルまで 11.3% 高く修正されました。ただし、同等の最も正確な見積りでは、利益 ESP は 0.00% となりました。

この収益 ESP と、ザックス ランク 3 位 (ホールド) を組み合わせると、Marex Group PLC がコンセンサス EPS 予想を上回ると決定的に予測することは困難になります。同社は、その後の 4 四半期のそれぞれでコンセンサス EPS 予想を上回りました。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

ザックス・インベストメント・リサーチ

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