ファイサーブ (FI) の利益率は 17% に上昇し、利益成長鈍化にもかかわらず価値の物語を強化

ファイサーブ (FI) は継続的な利益率の向上を達成し、純利益率は昨年の 15.2% から上昇し 17%、EPS 成長率は 17.8% と報告しました。これは、過去 5 年間の年率 25.4% という目覚ましい数字からは一歩下がっています。株価は現在 65.19 ドルで取引されており、推定公正価値の 147.95 ドルや同業他社を大幅に下回る評価を反映しています。予想される利益と収益の伸びは緩やかになるため、それぞれ年率 7.2% と 3% という数字は、急速な拡大から安定した回復力のある収益性への移行を浮き彫りにしています。

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次に、これらの最新の収益数値を市場の主要なナラティブと比較して、何が現状を維持しているのか、どこで期待を再考する必要があるのか​​を確認します。

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アナリストは利益率が24%に上昇すると予測

予測によると、利益率は現在の16.0%から3年以内に野心的な24.0%に上昇し、ファイサーブは同セクターの平均を大きく上回ると予想されています。アナリストの一致した見解によれば、この利益率の拡大は、グローバルなデジタルプラットフォームと十分に浸透していない付加価値サービスによる力強い成長にかかっています。

Cloverプラットフォームがより多くの国際市場で展開され、Commerce HubやFinxactなどの次世代製品の採用が増加しているため、強気派は経常ソフトウェア収益がほとんどの同業他社を超えて経常利益率を拡大する触媒であるとみている。この楽観的な見方にもかかわらず、予想外なことに、経営陣は執行の遅延と新たな取り組みへの支出の増加を挙げている。その結果、Fiservは通期の利益率ガイダンスを引き下げ、将来の24%の利益率の達成がより困難になる可能性がある。アナリストが野心的な目標をどのように設定しているか興味があるが、より高いマージンへの道には新たなハードルがありますか?物語がどのように積み重なっているかをご覧ください: 📊 Fiserv コンセンサスの物語の全文をお読みください。

株式数は4%以上減少する見通し

ファイサーブは今後3年間で発行済株式を年間約4.45％減らすと予想されており、このペースで売上高の伸びが鈍化したとしてもEPSは向上する可能性がある。アナリストのコンセンサスは、この資本還元の動きが1株当たり利益の伸びを加速させるだろうと指摘している。

ファイサーブのPERは同業他社の14.6倍を大きく下回る9.8倍であり、投資家の需要が回復すれば上値余地があるため、現在の評価額での自社株買いは特に拡大する可能性がある。しかし、この戦略はEPSの追い風をもたらす一方で、弱気派は、特に買収による統合コストが長引く場合、自社株買いを中心とした実行は持続的な本業収益と利益拡大の代替にはならないと主張している。

9.8倍のPERで取引されており、公正価値から大幅に割り引かれています

現在の株価 65.19 ドルは、ファイサーブの株価がわずか 9.8 倍の利益に相当することを意味します。これは、同業他社 (14.6 倍から 14.8 倍) だけでなく、DCF の公正価値である 147.95 ドルに対しても割り引かれています。アナリストのコンセンサス見解によれば、この大幅な割り引きは、ファイサーブが回復力のある質の高い収益に焦点を当てている投資家に強力な価値を提供しているという考えを大きく裏付けています。

現在のアナリストの目標株価が現在の水準から大幅な上振れを示しているにもかかわらず、市場は同社の堅実な収益性の実績よりも約定リスクと競争リスクを織り込んでいるように見える。この物語は緊張感を示している。評価ギャップは辛抱強い投資家にとっては上向き材料であるが、成長への取り組みでより目に見える進展が現れるまでは市場の警戒感も示している。

物語は続く

次のステップ

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Fiserv 調査の優れた出発点は、投資決定に影響を与える可能性のある 4 つの主要なメリットと 2 つの重要な警告サインを強調する分析です。

他に何があるのか見てみましょう

ファイサーブの利益率とバリュエーションは魅力的だが、執行の遅れや収益の伸び鈍化を巡る不確実性は、持続的な拡大に向けた課題を示唆している。

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Simply Wall St によるこの記事は本質的に一般的なものです。 当社は過去のデータとアナリストの予測に基づいた解説を、公平な方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。株の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社はファンダメンタルズデータに基づいた長期的で集中的な分析を提供することを目指しています。当社の分析は、価格に敏感な企業の最新発表や定性的資料を考慮していない場合があることに注意してください。単純に、ウォールストリートは言及されたどの銘柄にもポジションを持っていません。

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