比較売上高の鈍化がスプラウト農家の 2026 年の見通しに何を意味するか

Sprouts Farmers Market, Inc. SFM は 2025 会計年度第 3 四半期の業績はまずまずでしたが、唯一の主要な懸念は既存店売上高の伸びが鈍化していることでした。この四半期の指標は 5.9% 増加し、当社の予測 7.6% 増加を下回りました。さらに、成長率は、それぞれ第 2 四半期と第 1 四半期に記録された 10.2% と 11.7% の増加から減速しました。この抑制は、前年比の厳しい比較と消費環境の軟化に起因すると考えられます。この減速は、2026 年の前半に重要な影響を及ぼします。

スプラウツ・ファーマーズは、前年から2026年上半期にかけて既存店売上高が2桁を記録する見込みである。同社の2025年第4四半期の既存店売上高の伸び率が横ばいから2％になるという同社の見通しは、すでにこの正常化を示している。トラフィックは引き続きプラスですが、消費者が予算を管理するにつれてバスケットはわずかに薄くなりました。

経営陣の口調は、2026年上半期はロイヤルティプログラムやイノベーションパイプラインなど新たに開始された取り組みが下半期に勢いを増し始める前に、より緩やかな勢いを反映する可能性があることを示唆していた。運営戦略はすでに、トップラインへの圧力に対抗する方向に舵を切っています。 SFM は、2026 年には 2025 年よりも多くの店舗をオープンすると予想しており、2027 年までに目標の 10% の台数増加を達成できることに引き続き自信を持っています。

新しい店舗の業績は、収益と利益の両方の点で好調であると言われています。新規店舗への貢献の加速と、安定したEBITマージンの実現を目指す規律あるコスト管理の組み合わせは、利益圧力が高まる2026年の見通しにとって極めて重要となる。

最新の指標がスプラウト農家について語ること

ウォルマート・インクのWMTやターゲット・コーポレーションのTGTと競合するスプラウツ・ファーマーズは、業界の成長率1.8％に対し、過去1年間で株価が40.7％下落した。ウォルマートの株価は24.4％上昇したが、ターゲットは前述の期間に38.4％下落した。ザックス・インベストメント・リサーチ

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

バリュエーションの観点から見ると、SFM の今後 12 か月の株価売上高比率は 0.78 となり、業界の比率 0.24 を上回ります。 SFM のバリュー スコアは B です。スプラウツ ファーマーズはウォルマートよりも割引価格で取引されていますが (先物 12 か月 P/S 比は 1.11)、ターゲットよりはプレミアム (0.39) となっています。ザックス・インベストメント・リサーチ

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

スプラウツ・ファーマーズの今会計年度の売上高と一株当たり利益のザックス・コンセンサス推定は、それぞれ前年比で15.4%と41.6%の成長を示唆しています。ザックス・インベストメント・リサーチ

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

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