Zillow Groupの第3四半期EPSは予想を下回り、売上は前年比で増加

Zillow Group Zは、2025年第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が44セントであると報告したが、これはザックスのコンセンサス予想である45セントを下回った。ただし、前年比では 25.7% 増加しました。

結果は、販売収益とレンタル収益が前年同期比で増加したことを反映しています。しかし、収益原価の増加により、業績はある程度損なわれました。

総収益は6億7,600万ドルで、ザックスのコンセンサス予想である6億6,900万ドルを上回りました。この数字は前年同期比 16.4% 改善しました。

Zillow Groupの第3四半期の詳細

第 3 四半期に報告された販売収益は 9.9% 増の 4 億 8,800 万ドルでした。同社のエージェントおよびソフトウェア製品の成長と、新築建設市場における成長に支えられ、住宅収益は前年比 7.4% 増加し、4 億 3,500 万ドルとなりました。住宅ローン収入は、購入ローン組成額が 57% 増加して 13 億ドルとなったことに支えられ、前年同期比 35.9% 増の 5,300 万ドルとなりました。

第 3 四半期の集合住宅の収益が前年同期比 62% 増加したことが牽引し、賃貸収益は前年同期比 41.5% 増の 1 億 7,400 万ドルとなりました。

予想を上回る収益成長とコスト規律により、調整後EBITDAマージンは200ベーシスポイント増加し、収益の24%となる1億6,500万ドルとなりました。

Zillow Group のモバイル アプリケーションとサイトのオンライン トラフィックは前年比 7% 増加し、月間平均ユニーク ユーザー数は 2 億 5,000 万人に達しました。訪問者数は前年比4%増の25億人となった。

しかし、戦略的パートナーシップに関連するリード獲得コストと、レンタル市場の成長を支えるための広告配信コストの増加により、収益原価は前年同期比 32.1% 増の 1 億 8,500 万ドルとなりました。

Zillowグループの貸借対照表

Zillow は 2025 年第 3 四半期を終了し、前四半期末の 12 億ドルから 14 億ドルの現金と投資を獲得しました。

Z の 2025 年の展望

Zillowは、2025年第4四半期の総収益が6億4,500万〜6億5,500万ドル、調整後EBITDAが1億4,500万〜1億5,500万ドルになると予想しています。

第 4 四半期の分譲収益は、住宅収益が第 3 四半期と同様の伸びを示し、住宅ローン収益が約 20% 増加し、引き続き購入組成額が 40% 以上増加するため、一桁台後半の増加が見込まれます。

賃貸収入は、集合住宅収入の加速的な成長により、前年比 45% 以上増加すると予想されています。

同社は調整後EBITDA費用が約5億ドルになると予想しているが、通常の季節性により第3四半期から減少する。

経営陣は、2025 年に向けて、売上高が前年比で 10 代半ば、賃貸料収入が前年比で約 40% 増加すると予測しています。同社は、調整後の利益率が前年比で拡大し、GAAP 純利益がプラスになると予想しています。

物語は続く

Zillow Groupのザックスランク

Zillow Group は現在、ザックス ランク #3 (ホールド) を保有しています。今日のザックス #1 ランク (強い買い) 銘柄の完全なリストはここでご覧いただけます。

Zillow Group, Inc. 価格、コンセンサス、および EPS サプライズZillow Group, Inc. 価格、コンセンサス、および EPS サプライズ

Zillow Group, Inc. 価格コンセンサス EPS サプライズ チャート | Zillow Group, Inc.の見積もり

別の不動産市場株のパフォーマンス

CBRE Group Inc. CBRE は、2025 年第 3 四半期の中核 EPS が 1.61 ドルと報告し、ザックスのコンセンサス予想の 1.47 ドルを上回りました。報告された数字も前年比34.2%増加しました。

業績には、不動産投資部門を除くほとんどの事業部門で前年同期比の収益増加が反映されています。 CBRE の回復力のあるビジネスは 14% の純収益増加をもたらし、トランザクション ビジネスの 13% 増加を上回りました。

今後の決算発表

私たちは今、11 月 5 日に報告される予定の別の REIT、ジョーンズ ラング ラサール JLL の収益発表を楽しみにしています。

ジョーンズ ラング ラサールの 2025 年第 3 四半期の EPS に関するザックス コンセンサス推定値は 4.24 ドルで、前年比 21.1% 増加を示しています。 JLLは現在ザックスランク#3です。

注: この記事に記載されている収益に関連するものはすべて、REIT のパフォーマンスを測定するために広く使用されている指標である FFO を表しています。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

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