Alaris、2025 年第 3 四半期の財務結果を発表

米国での配布は禁止されています。 
この制限に従わない場合は、米国証券法違反となる可能性があります。

アルバータ州カルガリー、2025年11月05日 (グローブニュースワイヤー) -- Alaris Equity Partners (「Alaris」または「トラスト」) は本日、2025 年 9 月 30 日に終了した 3 か月および 9 か月の財務結果を報告し、パートナー ポートフォリオ全体の継続的な強さと安定したキャッシュ フローの創出を強調しました。特に記載のない限り、すべての金額はカナダ ドルで表示されます。

ハイライト

記録的な純帳簿価額：25.10ドルの純帳簿価額は、アラリスにとって過去最高であり、2024年第3四半期と比べて10％増加、2025年第2四半期からは6％増加しています。2025年第2四半期からの増加は、1ユニット当たり1.90ドルという過去最高の四半期収益によってもたらされました。これは、米ドル高による1ユニット当たり0.41ドルの回復を反映しており、0.34ドルの利益宣言により相殺されました。収益と営業利益は 8% 増加: 総収益と営業利益は 2024 年第 3 四半期と比べて 8% 増加しました。これは、4,790 万ドルの純未実現投資利益が原動力となり、2024 年第 3 四半期と比較して未実現利益が 45% 増加したことを示しています。ガイダンスを上回るパートナー収益: トラストとその買収事業体は、57.4 ドルを含むガイダンスを 2% 上回るパートナー収益合計 5,810 万ドルを獲得しました。予想とのこのプラスの差異にもかかわらず、パートナーの総収益は 2024 年第 3 四半期と比較して 12.3% 減少しました。これは主に普通分配金の変動性と 2024 年第 3 四半期の異常に高いレベルの普通分配金の影響を反映しています。純分配可能キャッシュ フロー: Alaris の 1 口あたりの純分配可能キャッシュ フローは、第 3 四半期で 26%、14% 減少しました。共通分配金の変動、現金税の支払いタイミング、取引コストの増加を反映し、基礎的なパートナーのキャッシュフローは安定しており、年初から現在までの収益は安定しています。積極的な資本展開: 2025 年第 2 四半期末以降、Alaris は増分 7,380 万ドルの資本を投入し、新規および既存のパートナー全体で年初から現在までの総投資額は 2 億 2,800 万ドルとなり、長期的な収益約束がさらに拡大しました。分配金の増加: 四半期末に続き、パートナーのキャッシュフローの耐久性に対する信頼を反映し、四半期分配金は9%増額され、1口当たり0.37ドル(年換算1.48ドル)となりました。分配金の増加を試算すると、アラリスの配当性向は54%から約59%に増加しました。投資主への資本還元: アラリスは、通常コースの発行体入札に基づき、当四半期中に112,500口を買い戻し、解約しました。平均コスト18.87ドルで465,000件の買い戻しを実施しました。簿価以下で完了したこれらの買い戻しにより、現在までに単位年当たり最大0.06ドルが追加されています。Alarisのパートナー・ポートフォリオ内での財務規律の継続: Alarisのパートナーは加重平均収益カバレッジ・レシオ1.5倍を維持し、21社中14社のパートナーが1.5倍を超えています。注目すべき点として、14社のパートナーは負債を抱えていません。 EBITDAに対するシニア負債の比率は1.0倍未満であり、ポートフォリオの強さと保守的なバランスシートを強調しています。

「当社の第 3 四半期の業績は、当社のポートフォリオの継続的な強さと安定性を浮き彫りにしています。」と社長兼最高経営責任者 (CEO) のスティーブ・キングはコメントしました。「広範なパートナーの業績と積極的な資本展開により、第 3 四半期の堅調な収益成長、公正価値の増加、および 1 株当たりの純簿価の増加が推進されました。」

「私たちは、差別化された投資モデルの継続的な実行を通じて持続可能な価値を生み出すことに引き続き注力し、アラリスに多様化して成長するキャッシュフローの流れと確かな長期的な成長機会を提供します。将来を見据えると、パートナーの強力なファンダメンタルズ、組み込まれたポートフォリオの成長、および当社の前向きな資本展開の見通しの組み合わせにより、アラリスは継続的な成功に向けて十分な立場にあると確信しています。」と同氏は締めくくった。 王。

運用実績

9 月 30 日に終了した 3 か月 9 月 30 に終了した 9 か月 単位あたりの金額を除く千ドル2025 2024 % 変化2025 2024 % 変化単位あたりの純帳簿価額 (4)$1.53 $0.79 $0.88 $1.68 単位あたりの純帳簿価額 (4)$25.10 $22.80 +10.1% $25.10 $22.80 +10.1% パートナー流通収益合計 (9)$57,371 $65,396 -12.3% $142,114 $145,743 -2.5% 総収益および営業利益$74,946 $69,514 +7.8% $145,791 $128,323 +13.6% 業務からの現金 / (業務に使用) (作業変更前)資本金 $16,817 $10,791 +55.8% $(26,511)$45,605 -158.1% Alaris の純分配可能キャッシュフロー (1)$37,380 $50,462 -25.9% $85,413 $99,697 -14.3% 配当性向 (5) 41.4% 30.7% +32.3% 54.4% 46.5% +14.9% 投資優先資本の年率分配利回り (2) 12.4% 12.9% -50pts 12.6% 12.8% -20pts 投資資本に対する総収益率 (10) 6.6% 7.0% -40pts 13.3% 13.8% -50ptsNew投資資本$45,686 $48,474 -5.8% $199,318 $125,878 +58.3%

ユニット当たりの純帳簿価額 (4) は、2024 年第 3 四半期から 10.1% 増加しました。当四半期中、2025 年 9 月 30 日時点での 1 ユニット当たりの純帳簿価額 (4) の 1.53 ドルから 25.10 ドルへの変化は、収益および包括利益の 1 ユニット当たり 1.90 ドルを反映しており、投資主への分配金で 1 ユニット当たり 0.34 ドルで部分的に相殺されています。9 か月間、純帳簿価額は 1 ユニット当たり 0.34 ドルです。 (4) ユニット当たりの収益は 2.79 ドルの営業収益により 0.88 ドル上昇しましたが、当年度の四半期分配金の 1 ユニット当たり 0.69 ドルと 1 ユニット当たり 1.02 ドルの為替差損によって相殺されました。NCIB を通じて、トラストは 2025 年中に 465,000 ユニットを買い戻し、解約しました。これらは帳簿価額を下回って完了したため、全体の帳簿価額に 1 ユニットあたり約 0.06 ドルが追加されました。

プリファード・パートナーの分配収入は、ポートフォリオの継続的な強さと拡大を反映して、2025年9月30日までの3か月および9か月の両方で増加しました。成長は、Berg、PEC、McCoyへの新規投資、およびShipyardとCresaへの追加資本展開によって推進されました。これらの貢献は、2025年第2四半期におけるFMPの繰延分配の一時的な影響を十分に補ってくれました。

普通配当収入は、パートナーのキャッシュ フロー管理および資本配分の決定に固有の変動性を反映して、四半期ごとに変動します。2025 年第 3 四半期に、フリートは 1,030 万米ドルの普通配当を分配しましたが、これは 2024 年第 3 四半期の 1,470 万米ドルから減少しました。2024 年第 3 四半期に、オハナは 500 万ドルの普通配当を支払いましたが、2025 年には同様の配当は行われませんでした。第 3 四半期の配当は減少しました。フリートとオハナによる2025年は、将来の成長をサポートするための再投資と資本配分の優先順位の変更を反映しています。全体として、アラリスの分配構成は、予測可能な優先収入と共通分配に参加する能力との間の健全なバランスを示し続けており、成長の可能性を秘めた安定した現金生成に重点を置いているアラリスの姿勢と一致しています。

総収益と営業利益は、2024 年第 3 四半期と比較して、それぞれ 7.8% と 13.6% 増加しました。これは、パートナー投資による 4,790 万ドルの純未実現利益によって決まりました。これは、2024 年第 3 四半期と比較して未実現利益が 45.2% 増加しており、9 件の投資におけるパートナーの好調なパフォーマンスを浮き彫りにしています。

運転資本の変更前の営業キャッシュは、管理費および顧問料の増加、および買収事業体からの利息および配当収入の増加に支えられ、第3四半期に55.8%増加しました。年初から現在まで、営業で使用された現金は主に、同年に完了した9,200万ドルの転換社債発行による収益が買収事業体に貢献したことによるものです。資金は優先債務の返済に使用されました。一方、この取引により短期では営業キャッシュフローが減少しました。今期はシニアレバレッジを引き下げることでポートフォリオのバランスシートを強化した。

Alaris の純分配可能キャッシュ フロー (1) は、2024 年と比較して、2025 年 9 月 30 日に終了した 3 か月間と 9 か月間でそれぞれ 25.9% と 14.3% 減少しました。これらの減少は主に、共通パートナー分配収益の変動と、2024 年第 3 四半期の異常に高水準の普通分配金の影響、現金納税のタイミング、および取引活動の活発化を反映しています。 ポートフォリオの基礎的なパフォーマンスは引き続き期待と一致しています。

投資された優先資本の年換算分配利回り (2) は約 12% と好調を維持しており、これは前期と一致しており、アラリスの優先資本構造の安定性と予測可能性を反映しています。

実現（現金）収益と未実現（非現金）収益を合わせた総投下資本利益率 (10) は、2024 年第 3 四半期の 7.0% に対して 2025 年第 3 四半期は 6.6% で、この四半期の強力な経常キャッシュフローと評価の向上を反映しています。年初から現在までの総投下資本収益率 (10) の 13.3% は、一部のパートナーが業界関連の課題に直面しているにもかかわらず、ポートフォリオの好調なパフォーマンスを反映しています。

配当性向 (5) は、分配可能なキャッシュフローの減少を反映して、当四半期の 30.7% から 41.4%、年初来の 46.5% から 54.4% に増加しました。2025 年第 3 四半期および年初から現在までの配当性向はいずれも、引き続き Alaris の目標範囲である 65% ～ 70% を下回っています。当年中、トラストは買戻しおよび解約も行いました。 NCIB では 465,000 ユニットを保有し、1 ユニットあたりの平均価格は 18.87 ドル、総額は 890 万ドルです。これらの買戻しを含め、現金支払いベースの配当性向 (5) は 61% でした。Alaris は、当四半期に 2,190 万ドル、年初から 3,890 万ドルの分配後にフリー キャッシュ フローを生み出し、債務返済と再投資の柔軟性を維持しました。

ポートフォリオのファンダメンタルズは引き続き好調で、加重平均パートナー・カバレッジ・レシオは1.5倍となっています。当四半期中、Alarisは4,570万ドルの新規資本を投入しました。2025年9月30日までの9か月間、Alarisは1億9,930万ドルを投資し、新規投資と既存投資の両方で活動が継続していることを示しています。

展望

今後の見通しとして、2025 年第 4 四半期のパートナーの総収益は約 4,350 万ドルになると予想されており、これは分配タイミングや投資活動のペースにおける通常の季節パターンと一致しています。実際の結果は、一般的な分配タイミングによって異なる可能性があります。

2025 年第 3 四半期中に、アラリスはマッコイへの初期投資 2,700 万ドルとキャリーへの追加投資 520 万ドルで構成される 3,220 万ドルを投資しました。四半期終了後、アラリスはクレサに追加の 2,050 万ドルを導入し、年初から現在までの総投資資本は約 2 億 2,800 万ドルとなりました。これらの新規投資はランレート収益に完全に反映されています。 (6) 今後 12 か月の推定額は約 1 億 8,400 万ドルで、これには本リリースの日付時点での現在の契約と前提に基づく推定 1,350 万ドルの共通分配金が含まれます。

以下のランレートキャッシュフロー (7) の表は、今後 12 か月間におけるトラストとその買収主体の総合予想の概要を示しています。この将来を見据えた補足的な財務指標は、営業活動による純キャッシュから支払われた分配金を差し引いたものであり、期間中の予想されるキャッシュ生成能力の見通しを提供します。トラストによるこの指標の計算方法は、他の発行体が使用する方法とは異なる場合があります。

ランレート一般管理費は現在、トラストとその買収事業体が負担するすべての公開会社コストを含めて1,950万ドルと推定されています。支払われた分配金は、前四半期の見通しの1.34ドルから1.48ドルへの9%増加を反映しています。現在の収益と費用の仮定に基づいて、ランレート配当率(8)は65%から70%の範囲になると予想され、支援しながら分配金を維持するためのアラリスのバランスのとれたアプローチを反映しています。既存の資本構造内での再投資。

実行レート配当率 (8) には、潜在的な新規投資は含まれていません。アラリスは、民間市場における柔軟な資本ソリューションに対する継続的な需要に支えられ、純プラスの資本展開を維持すると予想しています。 以下の表には、プラスの純投資による税引後の影響、現在の米ドル債務残高に基づくセキュア オーバーナイト ファイナンシング レート (「SOFR」) の 1% 上昇ごとの影響、および USD/CAD 為替レートの 0.01 ドルごとの変動の影響も示しています。

ランレート キャッシュ フロー (単位当たりを除く千ドル) 金額 ($)$ / ユニット ラン レート収益、パートナー 分配金収益 $184,000 $4.06 一般管理費 (19,500) (0.43)第三者利息および税金 (65,400) (1.44)営業活動による純現金 $99,100 $2.19 支払われた分配金 (67,100) (1.48) ランレート キャッシュ フロー $32,000 $0.71 その他の考慮事項 (税および利息後): 新規投資 14% で 5,000 万ドルを展開するごと +2,588 +0.06 金利 SOFR が 1.0% 増加するごと -3,200 -0.07 米ドルからカナダドルへの変更 $0.01 ごと +/- 900 +/- 0.02

Alaris の財務諸表と MD&A は、SEDAR+ (www.sedarplus.ca) および当社の Web サイト (www.alarisequitypartners.com) でご覧いただけます。

決算発表日と電話会議の詳細

Alaris 経営陣は、2025 年 11 月 6 日木曜日午前 9 時 (東部時間午前 11 時) に電話会議を主催し、トラストの財務結果と見通しについて話し合う予定です。

参加者は、次のリンクを使用して通話に登録する必要があります: 2025 年第 3 四半期電話会議。通話にシームレスにアクセスするために、ダイヤルイン番号と一意の PIN を受け取るために事前登録してください。イベント開始の 10 分前に参加することをお勧めします (ただし、通話中はいつでも登録してダイヤルインできます)。参加者はここから Web キャストにアクセスできます: 第 3 四半期 Web キャスト。Web キャストのリプレイは通話の 2 時間後に利用でき、同じ Web ページに 6 回アーカイブされます。参加者は、www.alarisequitypartners.com の「投資家」セクションの「プレゼンテーションとイベント」に保存されている当社 Web サイトのリンクを見つけることもできます。

最新の企業プレゼンテーションは、24 時間以内にトラストの Web サイト (www.alarisequitypartners.com) に掲載されます。

トラストについて:

Alaris の投資および投資活動とは、経営陣による買収、配当資本再構成、成長および買収を含む事業および資本の目的を達成するために、買収事業体を通じて未公開企業 (「パートナー」) に仕組み株式を提供することを指します。Alaris は、分配金、配当または利息 (総称して「分配金」) と引き換えに、買収事業体を通じて投資主資本および負債を投資することによってこれを達成します。主な目的は、資本増額による利益を通じて純帳簿価額を増大させながら、投資主への分配金支払いのための予測可能なキャッシュ フローを生み出すことです。  普通株式以外の分配金は、パートナーからの分配金は、粗利や既存店売上高などの「トップライン」財務業績指標の変化率に基づいて毎年調整され、普通株式のポジションより優先順位が付けられます。

非 GAAP およびその他の財務指標

純分配可能キャッシュフロー、純帳簿価額、収益カバレッジ比率、ランレート配当性向、投資された優先資本および総投資資本の年換算分配利回り、配当性向、ランレート収益、ランレートキャッシュフロー、単位当たりの金額（総称して「非GAAPおよびその他の財務指標」）という用語は、このリリースで使用されている財務指標であり、国際財務報告基準（「IFRS」）に基づく標準指標ではありません。トラストの非 GAAP およびその他の財務指標の計算方法は、他の発行体が使用する方法と異なる場合があります。したがって、トラストの非 GAAP およびその他の財務指標は、他の発行体が提示する同様の指標と比較できない場合があります。

以下の用語は、トラストの未監査の中間要約連結財務諸表と組み合わせてのみ使用されるべきであり、完全版は SEDAR+ (www.sedarplus.ca) で入手できます。

(1) 「Alaris の純分配可能キャッシュフロー」

非 GAAP 財務指標の管理では、信託と買収事業体の両方によって生成された外部収益の合計から以下を差し引いたものを使用します。

一般管理費、第三者への支払利息、および支払った（または受け取った）現金税。

この指標は、運転資本の変更前の営業活動による（使用された）キャッシュと最も一致していますが、買収主体の純キャッシュ フローも含まれています。 投資家はこの指標を利用して、分配、負債返済、または再投資に利用できる現金を包括的に把握できます。

2025 年 6 月 30 日発効の変更: アラリスは、分配に利用可能な実際の現金をより適切に反映し、最も比較可能な GAAP 指標との調整をより適切に行うために、運転資本の変動に対する調整を削除し、税金費用を支払った現金税に置き換えることにより、この計算を改良しました。これに応じて、以前の期間は再表示されています。

9 月 30 日に終了した 3 か月間 9 月に終了した 9 か月間 30 単位当たりを除く千ドル2025 2024 % 変化2025 2024 % 変化運転資金変更前の営業からの現金/(使用された)現金$16,817 $10,791 +55.8%$(26,511)$45,605 -158.1% 追加: からの貸付金の純返済買収事業体 - - - (291,934) 追加: 買収事業体への純投資 (1,335) (6,626) 72,356 267,863 運転資本、未収法人税の変動 879 502 (1,403) 1,332 現金支払利息 (2,028) (2,032) (4,062) (4,062) 企業投資純利益に含まれる分配可能キャッシュフロー: パートナー分配収益 - 優先 40,664 37,895 120,792 113,936 パートナー分配収益 - 普通 16,707 27,501 21,322 31,807 営業費用およびその他 (1,361) (1,087) (2,876) (2,846) 取引費用 (2,495) (378) (6,512) (2,531) 金融費用、優先信用枠および転換社債 (7,724) (6,962) (22,032) (22,193) 買収事業体の現金支払額 (3,215) (888) (8,397) (3,363) トラストに支払われた管理および顧問料 (4,956) (4,535) (14,351) (12,743) 会社間ローン利息 (3,104) (2,838) (9,348) (20,307) トラストに支払われた買収事業体の配当 (11,545) (881) (33,119) (1,388) 外国為替契約の実現利益 / (損失) 76 - (446) 521 Alaris 純分配可能キャッシュフロー$37,380 $50,462 -25.9%$85,413 $99,697 -14.3%Alaris 1 単位あたりの純分配可能キャッシュフロー$0.82 $1.11 -26.1%$1.88 2.19ドル -14.2%

(2) 「優先出資による年換算分配金利回り」

パートナー分配収益（当期の優先年率換算）を、その期間中に投資された加重平均総資本で割ることによって計算される補足的な財務指標。経営陣はこの尺度を使用して、現在の投資ベースと比較した優先投資分配を経時的に監視し、投資家が優先パートナー投資の現金利回りを追跡するのに便利なツールとなります。

(3) 「収益カバー率（以下「ECR」）」

各パートナーのEBITDAを債務返済（利息と元本）、未資金資本支出、およびAlarisへの分配金の合計で割ったものとして計算される補足財務指標。ECRは、Alarisに対する契約上の義務を履行するパートナーの継続的な能力を評価します。非GAAP財務比率は、期間中に支払われた信託の現金分配総額（年次または四半期）を、期間中のAlarisの純分配可能キャッシュフローで割ったものを指します。経営監視者ECR は、Alaris に対する契約上の義務を履行するパートナーの継続的な能力を評価します。ECR は、パートナーの財務健全性と持続可能性を示すものであるため、投資家にとって有用な指標です。

(4) 「正味簿価」および「1口当たりの正味簿価」

総資産から総負債（信託の株式価値）を引いたものに等しい補足的な財務指標。単位当たりの数値は、その金額を加重平均発行済基本単位で割ったものである。これらの指標は、分配金を差し引いた株式価値の成長を測定し、価値創造の前期比の比較を可能にする。投資家は、この指標が、投資主に帰属する信託の基礎的価値と生成される期間にわたる価値を明確に示すため、有用であると考える。

9月30日 6月31日 12月30日 単位当たりを除く千ドル2025 2025 2024 2024 総資産$1,323,906 $1,251,338 $1,199,683 $1,130,415総負債$182,719 $178,515 $97,721 $93,236純帳簿価額$1,141,187 $1,072,823 $1,101,962 $1,037,179加重平均基本単位 (000単位) 45,470 45,513 45,503 45,498単位あたりの純帳簿価額$25.10 $23.57 $24.22 $22.80

(5) 「配当性向」

経営陣が使用する非 GAAP 財務比率。期間中に投資主に支払われた現金分配金の総額を、同期間の Alaris の純分配可能キャッシュ フローで割ったものを表します。 この指標は、分配金の支払いに使用される利用可能な現金の割合を反映し、再投資または債務返済の能力を示すため、投資家にとって役立ちます。

(6) 「ランレート収入」

現在のパートナー契約および既知の管理手数料または取引手数料に基づいて、潜在的なパートナーの償還を除き、今後 12 か月間で予想される収益を見積もる将来の補足的な財務指標です。これには、過去の慣行に基づく推定普通配当または分配金が含まれる場合があります。ランレート収益は、投資家に将来の年間収益の可能性の指標を提供します。将来の非 GAAP 指標は、経営陣の現在の期待を反映しており、将来の見通しに関する記述に記載されているリスクと仮定の影響を受けます。

(7) 「ランレートキャッシュフロー」

アラリスが今後 12 か月後に得られると見込んでいる、支払われた分配金を除いた営業活動による純キャッシュを概説する、将来を見据えた補足的な財務指標です。この指標は、アラリスの連結キャッシュ フロー計算書に概説されている、営業活動による純キャッシュ / (使用された) から支払われた分配金を差し引いたものに相当します。投資家は、この指標が有益であると考えています。これは、分配後に再投資、債務返済、またはその他の企業目的に利用できると予想される現金についての洞察が得られるためです。非 GAAP 指標は経営陣の現在の期待を反映しており、将来予想に関する記述に記載されているリスクと仮定の影響を受けます。

(8)「ランレート配当性向」

将来を見据えた補足的な財務指標。今後 12 か月間支払われると予想されるアラリスのユニットあたりの分配金を、ラン レート キャッシュ フロー表で計算されたユニットあたりの営業活動による純キャッシュで割ったものです。ラン レート配当率は、今後 12 か月間で優先債務の返済に使用できる、または追加の投資目的に使用できる営業活動による純キャッシュの割合の概要を投資家に提供するため、経営陣が追跡および概要を説明するのに有用な指標です。非 GAAP 指標は経営陣の現在の期待を反映しており、将来予想に関する記述に記載されているリスクと仮定の影響を受けます。

(9) 「パートナー配信収益総額」

添付財務諸表の注記3に開示されているように、企業投資による純利益の構成要素である、パートナー分配収入（優先分配収益）とパートナー分配収益（一般分配）を合計する補足財務指標。経営陣は、この指標が期間中のパートナー分配からの総現金利回りに関する有益な情報を投資家に提供すると考えています。

(10) 「企業投資の純利益に含まれるパートナー関連の変動合計」および「投資資本利益率 (TRIC) の合計」

パートナー活動に起因する企業投資の純利益（損失）の合計を集計する非 GAAP 財務指標。添付財務諸表の注記 3 に詳細が記載されています。これには次のものが含まれます。

パートナー投資の純未実現利益（損失）パートナー投資の純実現利益パートナー分配収入（優先および一般）

この指標は、パートナーの業績による企業投資の変化を分離し、IFRS に基づく「企業投資の純利益」と密接に一致するため、投資家にとって有益です。

2025 年 6 月 30 日発効の変更: わかりやすくするために、指標の名前が「パートナー関連の変動総額」から「企業投資純利益に含まれるパートナー関連の変動総額」に変更されました。

TRICは、企業投資の純利益に含まれるパートナー関連の変動合計を、期間中に投資された総資本の加重平均で割って計算される非GAAP財務比率です。この指標は、投資ベースに対するパートナーからの期間の総収益を計算します。これには、現金利回りに加えて公正価値の変動が含まれます。 TRIC は、パートナー投資の全体的なパフォーマンスと有効性を包括的に把握し、実現利益と未実現利益の両方、および現金分配を把握できるため、投資家にとって有用な指標です。

3ヶ月が終わりました
9月30日 9ヶ月が終了
9月30日 2025年 2024年 % 変化 2025 2024 % 変化合計 企業投資純利益に含まれるパートナー関連の変化 パートナー分配収益 - 優先 $40,664$37,8957.3% $120,792$113,9366.0%パートナー分配収益 - 普通 16,707 27,501-39.2% 21,322 31,807-33.0%パートナー投資の純未実現利益 / (損失) 47,917 33,00645.2% 63,458 32,46395.5%パートナー投資の純実現利益 - 29-100.0% 1,099 9,005-87.8%合計$ 105,288$ 98,4317.0% $206,671$ 187,21110.4%

(8) 1 単位当たりの利益を除く「1 単位当たり」の値は、IFRS で定義されている関連財務諸表の表題、または本明細書で定義されている関連用語を、当期の発行済み基本単位の加重平均で割ったものを指します。

将来の見通しに関する記述

このニュースリリースには、適用される「セーフハーバー」規定を含む、適用される証券法に基づく将来の見通しに関する情報および将来の見通しに関する記述（総称して「将来の見通しに関する記述」）が含まれています。このニュースリリースに含まれる歴史的事実の記述以外の記述は、将来の見通しに関する記述であり、これには、成長、運用結果、トラストおよびパートナーの業績、トラストの将来の財務状況または結果、トラストまたはパートナーの事業戦略および計画および目標、またはトラストまたはパートナーに関与することに関する経営陣の期待、意図および信念が含まれますが、これらに限定されません。パートナー。  これらの記述の多くは、「信じる」、「期待する」、「つもり」、「意図する」、「計画する」、「予期する」、「推定する」、「継続する」などの単語、またはそれらの否定語を検索することで識別できます。特に、このニュースリリースには、以下に関する将来の見通しに関する記述が含まれています。パートナーの予想される財務および営業成績。アラリスの資本提供の魅力。信託のランレート配当率、ランレートキャッシュフロー、ランレート収益およびランレート配当率;最近の新規投資と後続投資の影響。営業活動による信託の純キャッシュへの影響、将来の展開の金額と影響を含む、アラリスが普通株式を保有するパートナーからの普通株式の分配または配当に関する期待。トラストの資本展開能力。普通株式の予想利益と将来の売却。トラストの投資利回りと分配金の予想リセット。 SOFR や為替レートを含む金利の変更。繰延分配金の影響とその返済時期。トラストの投資収益率。本文書の将来予想に関する記述が、収益、パートナーからの分配金（全部または一部の分配金および普通株式の分配の再開）、ランレート配当性向、ランレートキャッシュフロー、営業活動による純キャッシュ、費用および資本展開の影響に関する見積りを含む、財務見通しまたは将来志向の財務情報（総称して「FOFI」）を構成する限り、本書の日付時点で経営陣によって承認されており、これらはアラリスの財務実績に関する理解を提供するために含まれており、ここで開示されているものと同じリスクと仮定の影響を受けます。これらの将来予想に関する記述の基礎となっている計画、意図、または期待が実現するという保証はありません。

将来予想に関する記述はその性質上、Alaris が仮定を行う必要があり、固有のリスクと不確実性の影響を受けます。  カナダと米国のパフォーマンスに関する仮定 今後 24 か月間の経済動向と、それがアラリスのビジネスとそのパートナーのビジネスにどのような影響を与えるか（新型コロナウイルス感染症などの世界的な健康危機の影響や世界的な経済的および政治的要因を含みますがこれらに限定されません）は、アラリスの見通しを設定する際にアラリスの経営陣が考慮する重要な要素です。  重要な前提には、次のような前提が含まれますが、これらに限定されません。今後 12 か月間のロシア/ウクライナ紛争、中東紛争、その他の世界的な経済的圧力は、アラリス、そのパートナー、または世界経済に重大な影響を与えない。今後 12 か月間、金利は市場の一般的な予想と大きく異なる形で上昇することはありません。新型コロナウイルス感染症やその亜種のような世界的な健康危機は、今後 12 か月間、経済やパートナーの事業に重大な影響を与えることはありません。当社のパートナーの大部分のビジネスは今後も成長し続けるでしょう。より多くの民間企業が代替資本源へのアクセスを必要とするだろう。新しいパートナーのビジネスと既存のパートナーのビジネスは、Alaris の期待と努力に沿って実行されます。そして、Alaris は必要な株式および/または負債による資金調達を許容可能な条件で調達する能力を有することになります。  アラリスの経営陣はまた、カナダドルと米ドルの取引ペアが今後6か月間、現在のレートの約プラスマイナス15％の範囲にとどまると想定している。経済成長の期待を決定する際、アラリスの経営陣は主にカナダと米国の政府およびその機関が提供する過去の経済データと、その決定時点での一般的な経済状況を考慮する。

これらの将来予想に関する記述の基礎となる仮定、計画、意図、または期待が実現するという保証はありません。  将来予想に関する記述は、リスク、不確実性、仮定の影響を受けており、将来の業績の保証や保証として解釈されるべきではありません。トラストおよびパートナーの実際の結果は、以下を含むがこれらに限定されない特定のリスク要因の結果として、ここに含まれる将来予想に関する記述で予想された結果と大きく異なる可能性があります。 広範な健康危機の影響は、新型コロナウイルス感染症（またはその亜種）、その他の世界経済要因（ロシア/ウクライナ紛争、中東の紛争、世界経済に対するインフレ措置と世界的なサプライチェーンの混乱、トラストとパートナーに関する関税と内部貿易紛争（ビジネスの減速を経験するパートナーの数とそのような減速の期間を含む））。新しい投資構造を含む、アラリスのパートナーへの依存。信用枠に基づくレバレッジおよび制限的な規約。主要な人材への依存。 Alaris とパートナーとの資金調達協定が完了しない、または期待される利益を実現できなかった場合。必要な規制当局の承認を適時に取得できなかったり、まったく取得できなかったり。法律および規制およびその解釈の変更。パートナーおよびそのビジネスに関連するリスク。これには、パートナーの運営またはパートナーが運営する業界の重大な変更が含まれますが、これに限定されません。追加のパートナーの拠出を完了できない、または予定された条件に従って適時に償還から収益を回収できない、またはまったくできない。未解決の訴訟を期待された条件で解決できなかったり、まったく解決できなかったり。パートナーが予想される分配レベルで Alaris に支払いを継続するか、分配を (全部または一部で) 再開する能力の変更。延期された分配金の収集に失敗した場合。トラストに提供された未監査の情報の変更。サイバーセキュリティおよび人工知能の実装に対するリスクによるトラストまたはパートナーへの悪影響。また、Alaris がパートナーに提供する譲歩や救済措置の利益を実現できなかったり、希望に応じてパートナーの撤退戦略を成功裏に実行できなかったりすることも含まれます。 実際の結果が示されたものと異なる可能性がある追加のリスクについては、2024 年 12 月 31 日に終了する年度のアラリスの経営陣の議論と分析および年次情報フォームの「リスク要因」および「将来の見通しに関する記述」の見出しで議論されています。これは、アラリスのプロフィール (www.sedarplus.ca) およびその Web サイト (www.alarisequitypartners.com) に現在、または (AIF の場合) 提出される予定です。

読者の皆様は、FOFIを含む将来予想に関する記述の作成に使用される前提が、本文書の日付時点でアラリスが保有する情報に基づいて、作成時点では合理的であると考えられていても、不正確であることが判明する可能性があることに注意してください。さらに、アラリスの実際の結果、実績、成果が、将来予想に関する記述やFOFIで明示または暗示されているものと大きく異なる要因となる可能性のある要因、またはそれらのいずれかが発生した場合に信託がどのような利益を得るのかを引き起こす可能性のある要因が数多くあります。したがって、FOFI を含む将来の見通しに関する記述に過度に依存すべきではありません。

トラストは、アラリスの将来の事業に関するより完全な見通しを読者に提供するために、将来の見通しに関する記述と FOFI を含めていますが、そのような情報は他の目的には適切ではない可能性があります。ここに含まれる FOFI を含む将来の見通しに関する記述は、この注意書きによって明示的に修飾されます。アラリスは、法律で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事などの結果によるものであっても、将来の見通しに関する記述を更新または修正する意図や義務を負いません。

詳細については、以下にお問い合わせください。

投資家向け情報 Alaris Equity Partners インカム トラスト

403-260-1457
[email protected]