Lucky Strike Entertainment、ブランド変更の加速とコスト重視の中で既存店売上高の 1% ～ 5% の成長を目標

決算報告インサイト: Lucky Strike Entertainment Corporation (LUCK) 2026 年第 1 四半期

経営者の視点

※創設者兼最高経営責任者（CEO）のトーマス・シャノン氏は、「当四半期の総収益は12％増加し、調整後EBITDAは15％増加した。既存店売上高はマイナス0.4％でほぼ横ばいで、小売売上高は1.4％増、リーグ売上高は2.1％増で、これは当社の中核となるボウリング場とエンターテイメント会場全体での顧客エンゲージメントが健全であることを示している」と報告した。同氏は、オンライン予約ファネルにおける二桁の勢いが励みになっていると強調し、主に企業予約であるオフラインイベントが11％減少したことを指摘したが、「傾向は明らかに曲がり角を迎えた。10月はオフラインイベントと全体のイベントの両方で年間で最も好調な月であり、このことがホリデーシーズンに向けて自信を与えている」と述べた。
* シャノン氏は、フリーキャッシュフローの改善に規律を持って注力していることを強調し、「当四半期の設備投資は2,600万ドルとなり、前年同期の4,200万ドルから減少しました。これは、よりタイトな資本配分と当社の調達機能による恩恵を反映しています。」と述べました。同氏はまた、戦略的不動産投資についても発表し、「7月に戦略的不動産投資を実施し、既存拠点のうち58か所の土地と建物を3億600万ドルで取得した」と述べた。
*同社は、平均資本コスト7%で債務満期を2032年まで延長する17億ドルの借り換えを完了した。シャノン氏は、2つのウォーターパークと3つの家族向けエンターテイメントセンターの買収による拡大について説明し、「9,000万ドルの取引は、当社の歴史的平均を上回る利益を生み出すことが期待されており、財務上の貢献のほとんどは来夏に来る」と述べた。
* シャノン氏は、新しいシニア採用者を紹介しました。「今四半期、ブランドン ブリッグスを最高収益責任者として迎え入れました...そして、テキサス ロードハウスでの 30 年のキャリアを経て、フィールド トレーニング担当副社長としてローラ コボスを迎えました。どちらも、すでに当社のサービスと文化に目に見える影響を与えています。」
* ロバート・ラヴァン最高財務責任者（CFO）は、「私たちが話したイベント事業は、企業イベント事業においてこの事業が受けた主な逆風だった。その事業は9月四半期に一桁半ばの落ち込みだった。10月は、1年半以上で最高の月だった」と述べた。

展望

＊ラヴァン氏はガイダンスを維持し、「既存店売上高の観点から、我々は年間を1％から5％に誘導しており、それが維持される。それがどのように推移するかはなんとなくわかるだろう。しかし最終的には、既存店売上高は第2四半期と第3四半期はその範囲内にあり、第4四半期はもう少し良くなると予想している」と述べた。
* 前四半期と比較して、ガイダンスの範囲や方法論への変更は発表されていません。
* ラヴァン氏はプロモーション環境が鈍化していると指摘し、「オンラインでは通常、購入を促すために何らかの行動喚起のプロモーションを提供する必要がある。しかし、私たちはそれについてもう少し戦術的に取り組んでいる。ブラックフライデーセールを行う予定だ。おそらく、レーンがイベントに100％利用される12月の最初の数週間はセールを行わないかもしれない。」と述べた。

財務結果

＊シャノンは同四半期の設備投資が２６００万ドルで、前年同期の４２００万ドルから減少したと報告した。同社は７％の加重資本コストで１７億ドルの借り換えを実行し、償還期限を２０３２年まで延長した。
* ラヴァン氏によると、第 1 四半期の食品収益は値上げなしで 10% 増加しました。同社は 5 か月間でピザとピッチャーのコンボを 850 万ドル以上販売しました。リーグの従業員数が増加し、リーグのボウラーからの食品および飲料の収益が 5 週間連続で過去最高を記録したと報告されました。
*ラッキーストライクのブランドの店舗は、ボウレロやAMFの店舗よりも飲食料品のボウリング収益が50%高かった。ラヴァン氏は、「これを正常化できれば、1億2500万ドルから1億5000万ドルの収益が得られる」と述べた。

Q&A

* マシュー・ボス、JPモルガン・チェース: イベントと比較してウォークイン小売事業全体を見渡して、第1四半期のほぼ横ばいの業績の原動力を分析していただけますか?特にイベントに関して、休暇に向けてあなたが挙げた回復の明確な兆候について詳しく教えていただけますか?レフ・エクスター氏は、小売部門とリーグ部門の両方が継続的な強さを示しており、リーグ収益は2%以上増加したと答えた。彼は、「10月にはリードを5%以上締め切り、これは売上高の増加の組み合わせによってもたらされたものである」と述べた。ボウラーの数も...また、ゲームあたりの平均価格の上昇も見られました。」
* Steven Wieczynski、Stifel: 既存店売上高の観点から、今年の残りのペースについてどのように考えるべきでしょうか? ラヴァン氏は、「既存店売上高は第2四半期と第3四半期はその範囲内になると予想しているが、第4四半期はもう少し良くなるだろう」と答えた。
* ランダル・コニック、ジェフリーズ: ラッキー・ストライクのリブランドと経済学に関する最新情報?エクスター氏は、「我々は74歳まで達している。我々は今暦年末までに100歳になるという目標を設定している。我々はまだその目標に向かって進んでいる。2026年末までに200歳になると予想している。」と答えた。
* ジェイソン・ティルチェン、カナコード：ウォークイン小売の傾向と10月の業績について明確に? ラヴァン氏は、「10月の小売売上高は一桁半ばだった」と答えた。
* Michael Kupinski、NOBLE: 飲食収益とボウリング収益、およびボウレロの場所と比較したラッキーストライクの場所との関係? エクスター氏は、「今会計年度の第 1 四半期に 10% になるとは想像できませんでした…リーグのボウラーは飲食の購入にあまり興味がないという古い考え方がありました。そのため、歴史的に、各センターには、小売店の夜と同じようにリーグの夜にスタッフが配置されていませんでした。まあ、私たちはそれを取り除きました」と述べました。そして今、私たちは同じように人員を配置しています。」

感情分析

*アナリストのセンチメントは中立からやや肯定的で、質問は小売業の動向、イベントの回復、リブランディングの実行、飲食料品の添付に集中しており、業務改善と既存店売上高のペースに関心が寄せられました。
*経営陣は自信と建設的な口調を維持し、小売、飲食、運営の取り組みの強い勢いを繰り返し引用し、シャノン氏は「当社は自信を持って販売し、心を込めてサービスを提供し、ホスピタリティと家庭外エンターテイメントの水準を引き上げ続けている」と述べた。
* 前四半期と比較して、イベントの傾向と業績が改善するにつれて、アナリストの論調は慎重な楽観主義からより自信を持った楽観主義に変化しました。経営陣は、より具体的な業務執行の例を示しながらも、一貫した楽観主義を維持しました。

四半期ごとの比較

*既存店売上高のガイダンスは前四半期から変わらず1%から5%にとどまる 同社は買収とブランド再構築戦略を改めて表明し、現在74のラッキーストライク店舗を報告しており、前四半期の55店舗と比較して年末までに100店舗を目指している。
*コスト規律に重点を置いた結果、資本支出は昨年第1四半期の4,200万ドルから今四半期は2,600万ドルに減少しました。不動産投資と借り換えは両四半期で完了し、この四半期は債務満期の延長と柔軟性を重視しました。
* 食品および飲料の成長が加速し、前四半期の既存店利益率が 2.5% だったのに対し、第 1 四半期の食品収益は 10% 増加しました。リーグ収益は改善し、経営陣は新しいメニューへの取り組みと人員配置戦略を強調しました。
＊アナリストの質問は、マクロ的な逆風やコスト構造から、業務執行、小売の勢い、食品の革新へと移った。

リスクと懸念事項

＊経営陣は、「シリコンバレーの大量の人員削減」が原因で、特にカリフォルニア州とワシントン州で企業イベント事業に継続的な圧力がかかっていることを確認した。
* ラヴァン氏は積極的な対策について次のように説明しました。「私たちは力を入れています。ある種のマーケティング支出を加速しています...そして、イベント側のビジネス精神を獲得するために積極的に取り組んでいます。」
*同社は、コスト管理、資本効率、フリーキャッシュフロー推進の必要性に重点を置き、年間の設備投資は1億3,000万ドル未満になると予想していると述べた。
＊アナリストの懸念には、食品・飲料の成長の持続可能性やイベント事業の正常化のスケジュールなどが含まれていた。

最終的なポイント

経営陣は、資本配分の規律ある実行、食品と飲料のイノベーションへの重点的な注力、リブランディングと的を絞った買収による戦略的拡大により、ラッキー・ストライク・エンターテインメントは持続可能な成長に向けて位置付けられると強調した。同社は、特に困難な地域におけるイベント事業の逆風を相殺するよう努める一方で、中核となる小売部門とリーグ部門では明るい兆しが見えている。 経営陣は、業務の推進力、新たなリーダーの任命、コスト規律の継続により、その指針を達成し、長期的な価値創造を推進することに自信を持っていることを繰り返しました。

収益報告の全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/luck/earnings/transcripts]

ボウレロの詳細

* Lucky Strike Entertainment Corporation (LUCK) 2026 年第 1 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4837954-lucky-strike-entertainment-corporation-luck-q1-2026-earnings-call-transcript]
* Lucky Strike Entertainment: ガター ボールのような感触 [https://seekingalpha.com/article/4830546-lucky-strike-entertainment-feels-like-a-gutter-ball]
* ラッキーストライク: 弱かった既存店売上高は第 4 四半期以降に好転する可能性がある [https://seekingalpha.com/article/4819856-lucky-strike-weak-same-store-sales-could-turn-after-q4]
* Lucky Strike が第 1 四半期の結果を報告 [https://seekingalpha.com/news/4514954-lucky-strike-reports-q1-results]
* Lucky Strike Entertainment が上級担保付債券の価格を発表 [https://seekingalpha.com/news/4495500-lucky-strike-entertainment-announces-pricing-of-senior-secured-notes]