Netflixは9.5%下落した後でも誇大広告に値するのか?

Netflix の株がまだ誇大広告に値するのか、それともすでに完璧な価格設定になっているのか疑問に思ったことはありませんか?次の行動に移す前に、現状を詳しく見てみましょう。Netflix は先月 9.5% 下落したにもかかわらず、過去 1 年間で 38.8% という驚異的な利益を上げています。これは、Netflix 株が強い上昇と急激な下落の両方に慣れていることを示しています。Netflix の進行中のパスワード共有の取り締まりと世界的なパスワード共有の推進に関する最近の見出し広告付きストリーミングは、加入者の成長と収入源を再構築する可能性があるため、投資家を興奮させ続けている。一方、市場が次のことを消化するにつれて、大規模なコンテンツのリリースとライセンス契約の更新がNetflixの株価の変動を引き起こし続けている。6つの古典的な評価チェックでNetflixがどれだけ過小評価されているかを測定するバリュースコアでは、同社は6点中2点を獲得している。主要な評価アプローチを分析する際には、次の点に注目してほしい。別の角度については最後に紹介します。

当社の評価チェックでは、Netflix のスコアはわずか 2/6 でした。完全な評価の内訳で他にどのような危険信号が見つかったかを確認してください。

アプローチ 1: Netflix の割引キャッシュ フロー (DCF) 分析

割引キャッシュ フロー (DCF) モデルは、将来のキャッシュ フローを予測し、割引率を使用してその数値を現在の価値に戻すことによって、企業の価値を推定します。言い換えれば、Netflix の将来の利益すべてが投資家にとって現在どれくらいの価値があるかを把握しようとします。

Netflix の場合、最新の年間フリー キャッシュ フローは 90 億 6,000 万ドルです。アナリストは今後数年間の供給を予測しており、力強い成長が見込まれています。2029 年までに、フリー キャッシュ フローは 205 億 7 千万ドルに達すると予測されています。アナリストのカバレッジは最初の 5 年間でトップです。その点を超える数値は、Simply Wall St 独自の長距離外挿技術に依存しており、着実な上昇の勢いを示しています。

これらの予測と株式への 2 段階フリー キャッシュ フロー モデルに基づくと、Netflix 株の推定公正価値は 1 株あたり 866.29 ドルとなります。ただし、DCF の結果は、Netflix の現在の株価と比較して、株価が 27.4% のプレミアムで取引されていることを示唆しています。これは、本質的なキャッシュ フローのファンダメンタルズに基づいて、株価が大幅に過大評価されていることを意味します。

結果: 過大評価

当社の割引キャッシュ フロー (DCF) 分析は、Netflix が 27.4% 過大評価されている可能性があることを示唆しています。876 の過小評価株を発見するか、独自のスクリーナーを作成して、より良い価値の機会を見つけてください。2025 年 11 月時点の NFLX 割引キャッシュ フロー

Netflix のこの公正価値をどのようにして算出したのかについて詳しくは、当社レポートの「評価」セクションをご覧ください。

アプローチ 2: Netflix の価格と収益 (PE)

株価収益率 (PE) 比率は、投資家が支払っている価格と企業の実際の収益を直接比較するため、企業が継続的に利益を上げている場合に好まれる評価ツールです。Netflix のような成長志向の企業の場合、PER 比率は将来の収益成長に対する市場の期待や企業のリスク プロファイルも反映します。通常、成長率が高いほど PER が高くなることが正当化されますが、リスクが高いとそれが抑制される可能性があります。

物語は続く

現在、Netflix の PER は 44.8 倍です。これは、エンターテインメント業界の平均である 23.4 倍よりも大幅に高く、同業他社の平均である 77.9 倍も上回っています。同業他社や業界のベンチマークは背景を提供しますが、Netflix の世界的な拡大と多額のコンテンツ投資に伴うリスクや、Netflix 独自の可能性、成長率を捉えていません。

ここで、シンプリー・ウォール・ストリート独自の「公正比率」が登場します。Netflixの場合、公正比率は36.3倍と計算され、企業の実際の収益成長、利益率、規模、業界のダイナミクス、リスクなどの要素が組み合わされています。これにより、単純な業界や競合他社の比較よりもカスタマイズされ、より微妙な評価状況が得られます。

Netflixの現在のPER44.8倍とフェア・レシオ36.3倍を比較すると、株価が著しく割高で取引されていることが明らかになり、投資家が今後のさらなる好調な業績を期待して資金を支払っていることが示唆される。

結果: 2025 年 11 月時点での OVERVALUEDNasdaqGS:NFLX PE 比率

PER は 1 つの物語を物語りますが、本当の機会が別の場所にあるとしたらどうでしょうか?内部関係者が爆発的な成長に大きく賭けている 1,404 社の企業を発見してください。

意思決定をアップグレード: Netflix の物語を選択してください

先ほど、バリュエーションを理解するためのさらに良い方法があると述べたので、ナラティブを紹介しましょう。数値だけに焦点を当てる代わりに、ナラティブを使用すると、Netflix の将来を推進するものについての独自のストーリーを追加できます。 成長、マージン、リスクに関する仮定が、推定公正価値の基礎となります。

ナラティブは、会社の進化するビジネス ストーリー、財務予測、およびその結果の評価の間の明確でダイナミックな橋渡しであると考えてください。このアプローチにより、「購入」、「保有」、または「売却」の意思決定の背後にある考え方がより透明で個人的なものになります。ナラティブはシンプリー ウォール ストリートのコミュニティ ページに直接組み込まれているため、誰でも簡単に将来の可能性を視覚化し、自分の視点がプラットフォーム上の他のユーザーとどのように比較されるかを確認できます。

ナラティブは、新しい収益やニュース速報などの新しい情報が入ってくるたびに自動的に更新されるため、リアルタイムで視点を調整できます。たとえば、ある投資家の Netflix のナラティブでは、利益率 25% を予想し、1 株あたり 1,600 ドルの公正価値を予測する可能性がありますが、別のより慎重な予測では、公正価値の見積りが 750 ドルに近づく可能性があります。これは、ストーリーや前提が異なると、いかに異なる投資決定につながる可能性があるかを浮き彫りにしています。

ただし、Netflix の場合は、2 つの主要な Netflix ナラティブのプレビューを利用することで、非常に簡単に視聴できるようになります。

🐂 Netflix 雄牛事件

アナリストコンセンサス公正価値: $1,350.32

約18.3%過小評価されている

予想される年間収益成長率: 12.5%

独自のアドテクの展開とグローバルなコンテンツパートナーシップにより、加入者、収益化、利益率が大幅に増加すると予想されます。ローカライズされた高品質でAI主導のユーザーエクスペリエンスへの投資により、エンゲージメント、維持率、運用効率が向上するとみられます。これらの要因が、業界の逆風にも関わらず利益率の拡大を支えています。主なリスクには、競争の激化、コンテンツとコンプライアンスコストの上昇、長期的な収益性に影響を与える世界市場の飽和の可能性が含まれます。

🐻 Netflix クマ事件

独立鑑定人の公正価値: $797.74

約 38.7% 過大評価されている

予想される年間収益成長率: 13%

市場の優位性、広告付きプラン、有料共有により、継続的な加入者と収益の増加が見込まれる一方で、コンテンツコストは安定すると予測されています。規模の利点と規律ある経費管理により、純利益率は2029年までに25%に向けて拡大すると予測されています。ただし、現在の評価額では、この上振れの多くがすでに織り込まれています。リスクには、新しいビジネスモデルでの実行の課題や熾烈な競争が含まれており、ユーザーの増加やARPM（会員当たりの平均収益）が期待通りに加速できなかった場合には下振れする可能性があります。

Netflix のストーリーには続きがあると思いますか?他の人の意見を確認するには、コミュニティにアクセスしてください!NasdaqGS:NFLX コミュニティ公正価値 (2025 年 11 月時点)

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は本質的に一般的なものです。当社は、偏りのない方法論のみを使用した過去のデータとアナリストの予測に基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況は考慮されていません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいた長期的で集中的な分析を提供することを目指しています。当社の分析は、最新の価格に敏感な企業発表や定性的資料を考慮していない場合があることに注意してください。シンプリー・ウォール・ストリートにはいかなる株式にもポジションがありません。と述べた。

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