Beatsの処方箋：ヘルスケア株3銘柄が第3四半期にアウトパフォームする見通し

2025年第3四半期の決算シーズンが進行中で、すでに複数のヘルスケア企業が業績を報告している。初期の傾向からは、外来患者の需要の高まり、患者数と利用率の増加、保険料率の引き上げ、商業医療プランやテクノロジー主導型サービスへの関心の高まりなど、複数の成長促進要因が明らかになっている。それでも、こうしたプラスの面は、利用率や施設占有率の拡大に伴う医療費の高騰によって部分的に弱められている。

当社独自の調査と市場洞察に基づいて、ヒューマナ社.HUM、センコラ社.COR、およびグロバス メディカル社.GMEDの3銘柄を特定しました。これらの銘柄は今シーズンの収益予想を上回る好位置にあると思われます。

Q3 Expectations

第 3 四半期の業績に影響を与えた可能性があるものの詳細を掘り下げる前に、セクターの予測を見てみましょう。

ヘルスケア分野は、より広範なザックス医療セクター（ザックス業界内の 16 の広範なザックス セクターの 1 つ）の一部です。10 月 29 日付けの最新の収益動向レポートによると、医療セクターの第 3 四半期の収益は 2.9% 減少すると予想されていますが、収益は 9.1% 増加すると予想されています。

第 3 四半期のヘルスケア株に影響を及ぼす要因

ヘルスケア部門は、病院、医療サービス、介護施設から健康保険、医薬品、医療機器、外来および在宅医療に至るまで、広範な業界ネットワークにまたがっています。人口の高齢化と医療製品とサービスに対する需要の高まりに後押しされて、この部門は堅調な売上成長を続けています。

それでも、短期的な収益性は引き続き圧迫されている。テクノロジーやイノベーションへの多額の投資により短期的な出費が増加する一方、賃金や従業員福利厚生の上昇により全体的なコスト負担が増大している。医療費が予想以上に上昇しているにもかかわらず、医療維持団体（HMO）ではメディケイドやメディケアの会員数が減少している可能性が高い。絶え間ない規制の監視、価格設定の制約、進行中の支払い改革が利益率と投資家心理をさらに圧迫している。しかし、高利益率の企業の成長は、商用会員はおそらくこれらの課題の一部を相殺するでしょう。

第 3 四半期には、外来および専門医療の訪問者数の増加に支えられ、患者数が増加しました。入院 1 件あたりの収益の増加も、全体のトップラインの業績を押し上げたと考えられます。ただし、利用の増加にはトレードオフが伴いました。つまり、医療費と備品のコストが上昇し、利益率が圧縮されることが予想されます。

これらのコスト圧力に対抗するために、いくつかのヘルスケア企業は保険料率の引き上げを実施し、収益にある程度のクッションを提供したと考えられます。医療保険会社も、新製品の発売や高度なデジタル機能の恩恵を受けた可能性があります。一方、手頃な価格のヘルスケアの選択肢と政府のプランの再決定に対する強い需要が、商業会員の増加を支えたと考えられます。

物語は続く

明るい話としては、技術革新が医療提供の再定義を続けています。AI と自動化により臨床ワークフローが合理化され、診断精度が向上し、無駄な支出が削減されています。これらの進歩により、病院は業務を最適化し、患者の待ち時間を短縮し、より効率的で費用対効果の高いケアを提供できるようになりました。

潜在的なアウトパフォーム企業を特定するには?

今日の混雑した市場で、業績が上振れする準備ができているヘルスケア株を見つけるのは簡単ではありません。しかし、当社独自の方法論はノイズを打ち破り、アウトパフォームする強力な潜在力を持つ企業を正確に特定します。綿密な調査と市場洞察に裏付けられ、当社はZacks Stock Screenerを活用して、決算発表に先立って目立つヘルスケア銘柄を特定しました。

これらの銘柄は、予想を上回る、プラスの収益 ESP とザックス ランク #1 (強い買い)、2 (買い)、または 3 (ホールド) という 2 つの要素の理想的な組み合わせを備えています。当社の調査によると、この組み合わせの銘柄では、収益が上振れる可能性が 70% も高いことが示されています。収益 ESP フィルターを使用すると、レポートされる前に売買に最適な銘柄を見つけることができます。

ヘルスケアの勝者となる可能性のある企業

まず、ケンタッキー州ルイビルに拠点を置くヒューマナ社から始めましょう。ヒューマナ社は、大手ヘルスケア プラン プロバイダーの 1 つです。同社は、保険料の大幅な伸び、コスト管理の改善、CenterWell 部門の堅調なパフォーマンスを目撃しています。収益 ESP は +4.29% で、ザックス ランクは 2 位です。 今日のザックス #1 ランク銘柄の完全なリストはここでご覧いただけます。

第 3 四半期の収益のコンセンサスマークは、前年同期比 9.1% 増の 319 億 8,000 万ドルに固定されています。EPS 予想 2.91 ドルは、この 1 か月間で 1 ペニー増加しました。ザックスの第 3 四半期収益のコンセンサス予想では、前年比 8.6% 増加が示されており、サービス収益は 25.6% 増加すると予想されています。ただし、福利厚生費比率は、 90.9%となり、1年前の89.9%から増加しました。

過去4四半期で利益予想を3回上回り、1回下回ったが、平均予想外率は9.6%だった。

Humana Inc.価格と EPS サプライズHumana Inc.価格と EPS サプライズ

Humana Inc.価格-eps-サプライズ Humana Inc.見積

大手医薬品サービス会社の 1 つである Cencora についても注目してください。ペンシルベニア州コンショホッケンに本社を置く同社の 9 月四半期利益は、GLP-1 医薬品および特殊製品の売上増加と RCA 買収の恩恵を受けると予想されます。米国ヘルスケア ソリューション事業の調整後営業利益は、今後報告される四半期で 20.5% 増加する見込みです。

International Healthcare Solutions の調整後営業利益も同様で、前年比 10.8% の成長を示しています。Cencora の会計年度第 4 四半期利益に関するザックスのコンセンサス予想は 1 株あたり 3.79 ドルで、前年比 13.5% の成長を示しています。売上高のコンセンサスマークである 831 億 6000 万ドルは 5.2% の増加を予測しています。COR の収益 ESP は+0.31% でザックス ランク #3。

過去４四半期すべてで利益予想を上回り、平均は６．２％だった。

Cencora, Inc.価格と EPS サプライズCencora, Inc.価格と EPS サプライズ

Cencora, Inc.価格-eps-サプライズ Cencora, Inc.見積

最後に、ペンシルベニア州オーデュボンに本拠を置く医療機器会社のグロバス メディカル社です。国内市場と国際市場の両方で売上高の増加とネブロ社の買収が第 3 四半期の収益に恩恵をもたらしたと予想されます。筋骨格ソリューションズの純売上高のコンセンサスマークは、前年比 18.1% の成長を示しています。イネーブリング テクノロジーズについても同様で、5% 以上の増加を示しています。

グローバス・メディカルの今後報告される四半期の最終利益についてのザックス・コンセンサス予想は1株あたり79セントに固定されており、過去1週間で1ペニー増加した。収益のコンセンサスマークは7億3,345万ドルに固定され、前年比17.2%の成長を示している。GMEDの収益ESPは+1.69%で、ザックス・ランクは第3位である。

過去 4 四半期で利益予想を 3 回上回り、予想を下回ったのは 1 回で、予想外の平均は 10.8% でした。

Globus Medical, Inc.の価格と EPS のサプライズGlobus Medical, Inc.の価格と EPS のサプライズ

Globus Medical, Inc.価格-eps-サプライズ Globus Medical, Inc.見積

Zacks Investment Research の最新の推奨事項が必要ですか?今日、今後 30 日間の 7 つのベスト銘柄をダウンロードできます。クリックしてこの無料レポートを入手してください

Humana Inc.(HUM) : 無料株価分析レポート

Cencora, Inc.(COR) : 無料株価分析レポート

Globus Medical, Inc.(GMED) : 無料の株式分析レポート

この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

ザックス・インベストメント・リサーチ

コメントを見る