Synchronoss、加入者の逆風とAI主導の成長イニシアチブの中で、2025年の収益見通しを1億6,900万～1億7,200万ドルと概説

決算報告の洞察: Synchronoss Technologies (SNCR) 2025 年第 3 四半期

経営者の視点

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CEOのジェフリー・ミラー氏は冒頭、特定顧客の加入者数の伸びの鈍化と新規契約のタイミングの遅れにより、第3四半期の収益が予想をわずかに下回ったと述べた。ミラー氏は、純利益580万ドル、希薄化後1株当たり利益0.51ドルなどの収益性実績を強調した。同氏は、「当社のクラウドベースのビジネスモデルの持続的な成長は、経常収益が総収益の93％以上を占めていることから明らかだった。組織全体にわたる重要な取り組みの規律ある実行により、当社は継続的に収益を向上させている」と述べた。同社の財務力を強化し、より予測可能で安定したビジネス モデルの収益性の持続的な進歩をサポートします。」

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ミラー氏は、2億ドルの4年タームローンの借り換え、優先債券の消却、3,390万ドルのCARES法の払い戻しの受け取りなどに言及し、同社の資本構成の改善について詳しく述べ、「この待望の払い戻しにより、当社はタームローンの額面で2,540万ドルの前払いが可能となり、過去4年間で合計1億ドルの負債削減が追加されました。」と述べました。

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ミラー氏は顧客との関係について論じ、「AT&Tでは加入者数の増加に前向きな勢いが続いている…AT&Tの全加入者ベースに占める割合はまだ2%にも満たないが、予想を上回って成長しており、2026年以降も継続的に成長するための長い滑走路が残されている」と述べた。同氏は、Verizonで進行中の加入者の移行とSoftBankとの新たなデジタル統合、そしてTelkomselとのCapsylの勢いについて言及した。

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Miller氏は、ハイブリッドクラウドAIモデルの展開や強化されたコンテンツインテリジェンス機能など、進行中のAI主導の変革を強調し、「当社の強化されたプラットフォーム機能、大規模な世界的なクラウド加入者ベース、有能なソフトウェア開発チームは、収益を促進し、現在のクラウド顧客ベースの拡大を補完する機能と製品を導入するためのレシピを作成している」と述べた。

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CFO ルー・フェラーロ氏は、「四半期経常収益は総収益の 93.8% であり、約 1% のクラウド加入者の増加に牽引された当社の安定したクラウド ビジネス モデルを反映しています。」と述べました。フェラーロ氏は、「営業経費の更なる削減により、営業利益は前年同期比6.4%増の550万ドルから590万ドルとなった」と付け加えた。

展望

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経営陣は、2025年通期の収益見通しを1億6,900万ドルから1億7,200万ドルの間に調整し、調整後EBITDA見通しは5,000万ドルから5,300万ドル、フリーキャッシュフローは600万ドルから1,000万ドルとした。ミラー氏は、「第4四半期も一部の顧客の間で加入者逆風が続くと予想され、新規顧客契約による収益寄与も予想されるため、通期の収益見通しを1億6,900万ドルから1億7,200万ドルの間になるように調整している」と説明した。

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調整後の粗利益率は 78% ～ 80% の間にとどまると予想され、経常収益は総収益の少なくとも 90% になると予想されます。

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ミラー氏は、加入者数の伸びの鈍化は一時的なものだと述べ、「われわれは複数の分野で勢いを増しており、それが2026年の業績改善につながると信じている」と述べた。

財務結果

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第 3 四半期の総収益は 4,200 万ドルで、経常収益は総収益の 93.8% でした。調整後の粗利益は 3,340 万ドルまたは総収益の 79.5% でした。営業利益は 590 万ドルでした。調整後の EBITDA は 1,200 万ドルで、利益率は 28.5% でした。

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営業費用は前年同期比 3.5% 減の 3,610 万ドルでした。純利益は、税還付による 520 万ドルの一時的な利息収入を含めて 580 万ドルでした。現金および現金同等物は 3,480 万ドルで、純負債は 1 億 3,980 万ドルでした。

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当四半期のフリー キャッシュ フローは主に税金還付により 3,600 万ドルとなり、調整後のフリー キャッシュ フローは 420 万ドルとなりました。

Q&A

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Sidoti & Company, LLCのAnja Soderstrom氏: 成長は主に加入者の増加ではなくウォレットシェアの増加によってもたらされたのか、また加入者の増加が戻ってきたときに全体の成長をどのように考慮すべきかとの質問に対し、ミラー氏は加入者の収益がわずかに増加しており、新規顧客契約による長い販売サイクルが業績に影響を与えていると答えた。同氏は、同社は2026年に新規顧客によって補完される一桁半ばの加入者数の増加を目指していると述べた。

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ソーダーストロム氏は、2 つの重要な顧客を超えたパイプラインについて尋ねました。ミラー氏は、「他の顧客向けのパイプラインは両方ともブランド クラウドに適しているように見えます...」と説明しました。 そして、私たちは米国、アジア、ヨーロッパ、さらには世界の他の地域でもそのような機会を持っています。」

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ソーダーストロム氏は、キャッシュフローの改善を踏まえた資本配分の優先順位について尋ねたが、フェラーロ氏は自社株買いを検討する前に、製品投資と潜在的な無機的成長に焦点を当てていると述べた。

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ジョン・ヒックマン、ラーデンブルク・タールマン: 利息収入と利息支出についての説明を求めた。フェラーロは、170万ドルは1回限りの繰延発行費用であり、520万ドルは税金還付による利息収入であると説明した。

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ヒックマン氏は加入者数の増加と収益の連続的な減少について質問し、ミラー氏は「私が説明したいくつかの影響を受けて、前四半期に報告した加入者数の伸びは3％だったと思いますが、今四半期は1％になったと思います。」と述べた。同氏は、連続的な収益の減少について、第2四半期に比べて1回限りのライセンスまたはサービス料金が減少したことによると考えた。

感情分析

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アナリストらは中立からやや慎重なトーンを採用し、加入者数の伸び、パイプラインの見通し、費用項目などを調査した。質問は成長の原動力と改善の持続可能性に集中した。

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経営陣は、準備された発言と回答の両方において、自信と規律ある口調を維持し、業務執行、コスト管理、将来の成長機会を強調した。ミラー氏の「当社の戦略、市場での地位、株主にとって長期的な価値を推進する能力に引き続き自信を持っている」などの発言は、この自信を反映していた。

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前四半期は、加入者数の増加と経常収益の増加により、若干楽観的なセンチメントでしたが、今四半期は、加入者数の伸びと収益が予想を下回ったため、より警戒感が高まっています。

四半期ごとの比較

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第2四半期の収益見通しは1億7,000万～1億8,000万ドルから1億6,900万～1億7,200万ドルに引き下げられた。調整後EBITDA見通しは5,200万～5,600万ドルから5,000万～5,300万ドルに引き下げられ、フリーキャッシュフロー見通しは1,100万～1,600万ドルから600万～1,000万ドルに引き下げられた。

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総収益に占める経常収益の割合は増加しましたが（第 2 四半期の 92.6% から第 3 四半期の 93.8% に）、加入者数の増加は前年同期比 3% から 1% に減速しました。

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経営陣のトーンは第2四半期の自信と楽観から第3四半期にはより慎重に変化し、加入者増加の課題や新規契約の遅れを挙げた。アナリストらも同様の分野に注目し、今後の傾向や資本配分についての疑問が高まった。

リスクと懸念事項

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経営陣は、加入者数の伸びの弱さと新規顧客契約の時期の遅れを主な課題として挙げた。

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主要顧客 (特に Verizon) で加入者の移行が進行中であること、および新規顧客の立ち上げがさらに遅れると収益に逆風が続くリスクについても言及されました。

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経営陣は、コスト規律、資本構造の改善、AI主導の製品強化と顧客機会の拡大への投資などの緩和戦略を強調しました。

最終的なポイント

Synchronoss Technologies は、第 3 四半期の収益と加入者数の伸びが予想を下回ったため、収益、調整後 EBITDA、およびフリー キャッシュ フローの 2025 年通期見通しの引き下げを引き起こしたことを認めました。同社は、AI 主導の製品イノベーションと新規顧客の獲得への継続的な投資を強調しながら、規律あるコスト管理、強固な経常収益基盤、強化されたバランスシートを強調しました。経営陣は、これらの取り組みが、運用の柔軟性と顧客関係の拡大と相まって、業績の向上と成長の見通しをサポートすると確信を表明しました。 2026 年以降も。

決算報告の全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/sncr/earnings/transcripts]

同期テクノロジーの詳細

* Synchronoss Technologies, Inc.(SNCR) 2025 年第 3 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4837792-synchronoss-technologies-inc-sncr-q3-2025-earnings-call-transcript]
※シンクロノス・テクノロジーズ株式会社 (SNCR) 2025 年第 2 四半期決算コールのトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4812382-synchronoss-technologies-inc-sncr-q2-2025-earnings-call-transcript]
* Synchronoss Technologies の非 GAAP EPS 0.63 ドルは 0.12 ドル上回り、売上高 4,200 万ドルは 120 万ドル下回る [https://seekingalpha.com/news/4515141-synchronoss-technologies-non-gaap-eps-of-0_63-beats-by-0_12-revenue-of-42m-misses-by-1_2m]
* Synchronoss Technologies 2025 年第 3 四半期収益プレビュー [https://seekingalpha.com/news/4513208-synchronoss-technologies-q3-2025-earnings-preview]
* Synchronoss Technologies に対する Alpha の定量的評価を求める [https://seekingalpha.com/symbol/SNCR/rateds/quant-rateds]