OmniAb、OmniUltra の立ち上げと xPloration プラットフォームの拡大に伴い、2025 年の収益見通しを 1,800 万ドル～2,200 万ドルと概説

収益報告に関する洞察: OmniAb, Inc.(OABI) 2025 年第 3 四半期

経営者の視点

＊最高経営責任者（CEO）のMatthew Foehr氏は、第3四半期も好調な取引の流れが続いており、2025年の新規プログラム追加数はすでに2024年全体の合計と一致していると報告した。同氏は、「今年の新規プログラム追加数は昨年をはるかに上回っている」と強調し、アクティブパートナーの基盤は100社を超え、同社にとって過去最高を記録した。
*フェーア社は、「超長CDRH3を有するウシ様抗体を産生する初のトランスジェニックニワトリであるオムニウルトラ」を12月に発売する予定であることを発表し、この技術は「我々に新たな市場と新たなビジネスチャンスをもたらし、新たなペプチド治療法の発見を可能にする範囲を拡大する可能性を秘めている」と付け加えた。
* 同社は財務上の柔軟性を高めるために人員配置を再調整し、3,000万ドルの私募を実行した。フェールは取引に参加する新規および既存の株主を歓迎した。
* CFOのカート・グスタフソン氏は、「2025年第3四半期の売上高は220万ドルと報告しましたが、2024年の同時期の売上高は420万ドルに比べます。この減少は主に、達成したマイルストーンの減少とサービス収益の減少に関連しています。」と述べました。グスタフソン氏はまた、同四半期の営業費用が2,040万ドルに減少し、純損失が1,650万ドル（1株当たり0.14ドル）になることにも言及した。

展望

＊グスタフソン最高財務責任者（ＣＦＯ）は財務見通しを更新し、「２０２５年の収益は１８００万ドルから２２００万ドル、営業費用は８２００万ドルから８６００万ドルになると予想している」と述べた。同氏はまた、「両年の資金調達を除くと、2025年に使用される現金は2024年に使用される現金よりも少なくなると予想しており、年末の現金残高は5,200万ドルから5,600万ドルになると予想している」とも述べた。
＊グスタフソン氏は、２０２５年下半期に予想されていた一部のマイルストーンが２０２６年に延期されたことがガイダンスの更新を促したと説明、同社は引き続き税率が約０％になると予想している。

財務結果

* グスタフソン最高財務責任者（CFO）は、マイルストーンの減少とサービス収益の減少を理由に、2024年同四半期の収益が420万ドルだったのに対し、2025年第3四半期の収益は220万ドルと報告した。同氏は、今四半期には消耗品からのxPloration収益と若干のロイヤルティ増加が含まれていることを指摘した。
* 営業費用は前年同期比の2,390万ドルから2,040万ドルに減少し、その内訳は研究開発費が1,040万ドル、一般管理費が680万ドルでした。当四半期には人員削減に関連する約80万ドルの臨時費用が含まれています。
* 同社は第 3 四半期を 5,950 万ドルの現金で終了しました。これは 3,000 万ドルの私募に支えられ、2,800 万ドルの利益をもたらしました。

Q&A

* Michael Almisry、リーリンク・パートナーズ：私募とキャッシュ・ランウェイの動機について尋ねると、グスタフソン氏は「その機会を利用してバランスシートを強化した。会社は今では十分な資本を持っていると感じている」と答えた。
* Almisry は、xPloration の顧客の関心、予約、注文のタイムラインについての意見を求めました。Foehr 氏は、「関心は非常に強いです...最も積極的であり、xPloration から最も恩恵を受ける可能性が高いのは間違いなく上位層のパートナーです。」と答えました。
* サラ (ジョー・パンジニス、H.C.ウェインライト担当): OmniUltra の立ち上げ準備状況とパイロット プロジェクトについて尋ねられました。フェール氏は、「私たちは、業界が関心を持っていることがわかっている非常に多くのターゲットを対象に、OmniUltra に関するかなりの量の検証作業を行ってきました...私たちはこのテクノロジーの適用範囲の広さを非常によく認識しており、12 月の立ち上げに向けて非常に良い位置にあると思います。」と述べました。
* Alexander Xenakis、Truist: xPloration の収益可能性に関する最新情報を要求しました。Foehr 氏は、「現時点では正確なガイダンスを提供していません。立ち上げが進むにつれて、追加の機器が販売および展開されるにつれて、そこでの可視性はさらに高まると思いますが、その位置付けについては非常に良い感触を持っています。」と答えました。
* Matthew Hewitt、Craig-Hallum 氏: パートナー プログラムの遅延と研究開発予算の傾向について質問。フェール氏は、マイルストーンの遅延を「標準的な開発事項」と特徴付け、「プログラム追加の勢いが今年を通じて維持されており、これは非常に喜ばしいことです。」と述べました。
* Brendan Smith, TD Cowen: OmniUltra の経済モデルとロイヤルティの増加について尋ねられ、Foehr 氏は次のように述べています。「OmniUltra はビジネスに追加的なものであり、その通りで、広く適用でき、新しい分野を切り開いてくれると考えています... これにより、短期的にサービス収益を伸ばす新たな機会が私たちに開かれます。」とグスタフソン氏は説明しました、「私たちは通常、これらの医薬品についてアナリストのコンセンサスがどうなっているかに注目します…それらは非常に大型の医薬品になることが予想されます。」

感情分析

*アナリストの論調は中立的で、あからさまな懐疑論や楽観論はなく、資本状況、xPlorationとOmniUltraの立ち上げ、収益の可能性に関する明確さに焦点を当てていました。
* 経営陣は終始自信と建設的な態度を維持し、フェール氏は「我々は今の状況に満足している」と述べ、グスタフソン氏は会社が「十分な資本を持っている」と強調した。質疑応答の中で、経営陣は詳細な回答を提供し、新たな取り組みと財務状況に対する自信を繰り返し述べました。
*前四半期と比較して、経営陣とアナリストのセンチメントは両方とも安定しており、経営陣の信頼レベルは一貫しており、アナリストは現実的で事実を追求するアプローチを維持しています。

四半期ごとの比較

* アクティブなパートナーは 100 から 104 に増加し、アクティブなプログラムは 381 から 399 に増加し、第 3 四半期だけで 18 のプログラムが追加されました。
* 2025 年の財務ガイダンスは、マイルストーンの遅れを反映して、収益 2,000 万～2,500 万ドル、営業費用 8,500 万～9,000 万ドル (第 2 四半期) から、収益 1,800 万～2,200 万ドル、営業費用 8,200 万～8,600 万ドル (第 3 四半期) に引き下げられました。
*経営陣は引き続き経費の合理化に重点を置き、3,000万ドルの私募後の財務の柔軟性の向上を強調した。
* アナリストの質問は、商業ローンチ (OmniUltra、xPloration) とロイヤルティの増加に関する詳細を求める方向にわずかにシフトしましたが、前四半期はテクノロジーのローンチとパートナー ミックスに重点が置かれていました。
* コアテクノロジーと新製品に対する経営陣の信頼は一貫していましたが、マイルストーンのタイミングとガイダンスの最新情報は新たな焦点でした。

リスクと懸念事項

*経営陣はマイルストーンの遅れを主な課題として挙げており、2025年後半と予想されていた一部は現在2026年に延期されている。
* パートナーの優先順位や予算の変化により、プログラムの減少は「当社のビジネスの通常の一部」として認識されています。
* アナリストは、xPloration と OmniUltra からの新たな収益源の持続可能性とタイミング、およびパートナー パイプライン全体でのロイヤリティの増加に疑問を抱いています。
*同社は、多様化したパートナーとプログラムベース、最近のコスト管理、将来の成長を促進するための新技術導入の可能性を強調することでこれに応えた。

最終的なポイント

OmniAbは、強力なパートナーとプログラムの成長、新規抗体およびペプチド治療薬を対象としたOmniUltraプラットフォームの今後の発売、xPloration機器の商業機会の拡大を強調した。2025年の財務見通しはマイルストーンの遅延により引き下げられた一方、経営陣は私募後の財務柔軟性の強化と中核事業指標の継続的な勢いを強調した。同社は新技術の発売と定期的な収益源によるさらなる成長を予測し、長期的な価値創造の立場を強化する。

収益報告の全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/oabi/earnings/transcripts]

オムニアブの詳細

* OmniAb, Inc.(OABI) 2025 年第 3 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4837953-omniab-inc-oabi-q3-2025-earnings-call-transcript]
* OmniAb, Inc.(OABI) 2025 年第 2 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4810049-omniab-inc-oabi-q2-2025-earnings-call-transcript]
* OmniAb GAAP インライン EPS は -0.14 ドル、売上高 220 万ドルは 344 万ドル減少 [https://seekingalpha.com/news/4515104-omniab-gaap-eps-of-014-in-line-revenue-of-22m-misses-by-344m]
* オムニアブ、私募株式発行で 3,000 万ドルを調達 [https://seekingalpha.com/news/4488663-omniab-to-raise-30m-in-private-stock-placement]
* OmniAb での Seeking Alpha のクォント レーティング [https://seekingalpha.com/symbol/OABI/rateds/quant-rateds]