Google 株上昇、メタ株急落: 2 つの AI ストーリーの物語

メタ（META）株は、ハイテク大手の第3四半期決算で人工知能（AI）の過剰支出に対する懸念が再燃したことを受けて急落している一方、アルファベット（GOOG、GOOGL）株は、AI支出の見通しが増加しているにもかかわらず、同社のクラウドの強みを受けて上昇している。

RBCキャピタル・マーケッツの株式アナリスト、ブラッド・エリクソン氏はYahoo Financeに対し、AIに対する投資家の信頼を築くために企業が行う必要があることが3つあると語った。彼は、Meta とは異なり、Alphabet は 3 つすべてに当てはまっていると指摘しています。

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ビデオのトランスクリプト

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メタとアルファベットは、その報道に対してウォール街から大きく異なる反応を得ている。メタは現在11.5%下落しています。グーグルは5%上昇。投資家はメタの支出増加に警戒しているようだが、クラウドの成長が強さを示しているためアルファベットは報われている。 RBC キャピタル・マーケッツ株式アナリストのブラッド・エリクソンもこの話に加わります。お会いできてうれしいです、ブラッド。ご一緒してくれてありがとう。

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ボリス、会えて嬉しいよ、ジュリー。

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ここ数四半期、投資家はメタ社の業績を見て、AI が機能している、広告売上が増加している、ビジネスで AI を活用している、と言っています。なぜ今回はそのような反応がなかったのでしょうか？

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そうですね、おそらくこれらが機能するか機能しないのかについての単純な公式のように説明するためです。彼らがしなければならないことは 3 つほどあります。第一に、中核となるビジネスがどのように機能し、これらの投資に資金を提供しているのかを示す必要があります。その一部として AI が組み込まれているのであれば、それは Google と Meta の両方が行っていることであり、それは素晴らしいことですよね。ただし、期待を超え続ける必要があります。 2 つ目は、これらの製品と投資が、率直に言って、現在のビジネスにはない将来に何を生み出すことができるのか、投資家に見解とビジョンを提供する必要があるということです。 Google は、その分野での成功について、より鮮明な、またはより実質的な、より可能性の高い見解を示しています。そして 3 つ目は、明らかに、支出レベルとその引き上げです。それで、昨夜のメタに関して、重要な問題は、第4四半期のガイダンスが少しソフトになったということでしたが、それはそれほど大きくはありませんでした。そして正直に言うと、おそらく最終的には彼らが勝つだろうと私たちは考えています。しかし、数字は数字であり、それだけの支出を集めていて、メタ AI やバイブス、その他の新しいものに関して人々が本当に信じているビジョンを与えていない場合、それはただ困難を引き起こすだけです。今朝、株価が急落しているのはそのためだ。

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それで、それでは、そのビジョンの一部を取り上げて、それを少し掘り下げてみましょう、ブラッド。ええと、なぜ、メタについて投資家を納得させられないのはなぜでしょうか。たとえば、将来これを行う予定があるというようなことです。

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ええ、完全に、ええと、彼らは、パラダイムシフトがいつ起こるのか、あるいは起こるのかについて話し合っていました。私たちの考え方としては、Google が AI 概要と AI モードを追加し、Gemini は検索の自然な拡張のようなものですよね。私たちと同じように、私たち全員がこのものの使い方を学んでいます。それは、新しい、新しい質問や新しいことを促し、私たちはそれを求めています。メタ AI を使えば、人々がこれまで Facebook や Instagram に注目したことのない、ある種の全く新しい実用性の領域であるという主張ができると思います。それで、メタからそこを渡るための橋があります。それは、その製品が良くないと言っているわけではありませんよね？彼らにはスーパーインテリジェンス研究所があり、モデルの作成に取り組んでいます。彼らと同じように、彼らは「not」という言葉を使います。いいえ、そうです、つまり、チャット GBT や Google での AI 概要や AI モードとは区別されることを意味します。でも、それらは存在しません。私たちがその製品を見ていないだけなので、投資家はどうやってそこに到達するのか理解するのに苦労しているのだと思います。現時点では技術的には存在しません。つまり、そういう問題なのです。

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