为什么 2025 年 10 月将成为加密货币领域最受诅咒的月份

2025 年 10 月将成为加密货币历史上最受诅咒的月份。图片来源：Shutterstock。关键要点通常被视为看涨的 10 月，却变成了加密货币近十年来最糟糕的一个月。10 月 11 日的黑天鹅事件消灭了数十亿美元，并粉碎了投资者的信心。比特币挽回了损失，但山寨币仍然深受打击。2025 年 10 月应该是另一个“Uptober”——加密货币的季节性反弹，其中市场转绿，乐观情绪高涨。相反，它成为了该行业历史上最血腥的月份之一，以级联清算、地缘政治混乱和一波让投资者震惊的网络攻击为标志。一开始的关税传闻迅速演变成恐慌。几个小时内，近 190 亿美元的杠杆头寸消失了，山寨币暴跌 60-80%，黑客趁虚而入。这场大屠杀，使数百万美元从易受攻击的协议中流失。比特币 (BTC) 设法从 105,000 美元以下的低点恢复过来，但恐惧仍然普遍存在。加密货币恐惧与贪婪指数在整个月多次陷入极度恐惧。这不仅仅是一次修正，它是一次清洗，驱逐了过度杠杆化的交易者，并暴露了在压力增加时生态系统仍然多么脆弱截至 10 月 29 日，市场一瘸一拐地进入月底，很明显：2025 年 10 月将作为红色月份而下跌，打破了十年的看涨季节性。加密货币的大清算级联 - 24 小时内 190 亿美元噩梦始于 10 月 10 日，当时唐纳德·特朗普总统意外宣布对中国进口商品征收 100% 关税，引发了整个加密货币市场的闪崩。 24 小时内，160 万名交易者的杠杆头寸被清算，金额超过 193.7 亿美元，这是加密货币历史上最大的单日亏损，使 2 月份 21 亿美元的调整相形见绌，几乎是原来的九倍，让包括 FTX 和 Terra Luna 在内的所有其他黑天鹅事件都望尘莫及。比特币暴跌 18%，从 10 月 6 日的历史高点 126,000 美元跌至低点104,782 美元。以太坊下跌 20%，跌至 4,000 美元以下，而 Solana、Dogecoin、XRP 等山寨币因流动性枯竭而遭受了 60-80% 的灾难性损失。CoinGlass 的数据显示，仅第一个小时就蒸发了 70 亿美元，抹去了 650 亿美元的未平仓合约，并将市场重置至 2025 年初的水平。ETF、随着机构赎回头寸，整个夏天一直是净买家的比特币变成了卖家，加速了 3700 亿美元的总市值蒸发。链上指标证实了损害：比特币的平衡交易量 (OBV) 触及 2025 年 4 月以来的最低水平，表明尽管价格反弹，但现货买盘疲软。短期持有者实现价格跌破 114,000 美元，迫使杠杆投资者投降交易者。故事继续这不是随机波动，这是一次全面的去杠杆化事件。在崩盘之前，融资利率已经危险地飙升，陷入了过度杠杆化的多头。随着比特币下跌，追加保证金通知随之而来。排名前 100 的山寨币中超过 97% 同步下跌，Arbitrum 和 Optimism 等 Layer-2 代币导致损失高达70%。加密货币安全噩梦 — 黑客、漏洞利用和数字困扰如果说清算是杀手，那么黑客就是困扰。2025 年 10 月，加密货币的安全困境达到顶峰，漏洞利用加剧了崩溃的混乱。Abracadabra DeFi 协议于 10 月 6 日首先崩溃：攻击者绕过了偿付能力通过“cook”功能中的智能合约漏洞进行检查，Magic Internet Money (MIM) 稳定币损失了 180 万美元，与该协议在 2025 年 3 月实现的 1300 万美元闪电贷额相呼应。 资金通过 Tornado Cash 进行洗钱，突显了尽管受到制裁，混合风险仍持续存在。朝鲜的 Lazarus Group 已被指控在 2025 年盗窃了 20 亿美元，该集团将人工智能武器化，用于侦察、扫描代码库，并在几分钟内跨链复制漏洞。这种效率放大了早期的违规行为，例如 Bybit 2 月份的 15 亿美元抢劫案，但 10 月份人工智能驱动的网络钓鱼激增同比增长 1,000%，假冒 Coinbase 电话挪用了 1 亿美元。CertiK 第二季度报告显示，344 起事件造成了 24.7 亿美元的损失，其中钱包泄露和网络钓鱼损失了 6 亿美元，其中 80% 通过基础设施漏洞利用，平均每次损失 3,000 万美元，是 2024 年的两倍。DeFi 首当其冲：根据 TRM 的数据实验室发现，34.6% 的漏洞利用针对的是智能合约输入验证，其中 80% 的情况下热钱包容易受到攻击。监管幽灵 - 清晰还是连锁？即使市场动荡，监管机构也蒙上了新的阴影。特朗普于 10 月 23 日赦免了币安创始人赵长鹏 (CZ)，赵长鹏自 2023 年以来一直被监禁43 亿美元的和解协议，标志着支持加密货币解冻，结束了“加密货币战争”。然而，与此同时，加拿大监管机构因反洗钱失败对一家加密货币交易商处以 1.769 亿加元（1.26 亿美元）的罚款，这是有史以来最严重的处罚。10 月 22 日的两党参议院会谈着眼于 2026 年框架，但 SEC-CFTC 协调圆桌会议（9 月） 29) 暴露了针对代币化资产的地盘争夺战。3 月份通过的《天才法案》推动了 1:1 储备金支持的稳定币。众议院通过的《清晰法案》旨在定义证券与大宗商品，为 CFTC 提供更多监督，但由于党派冲突和政府关门导致 ETF 批准延迟，进展陷入停滞。特朗普的行政命令在 7 月之前加快了框架的制定2025 年，但美国政府关门推迟了 ETF 的批准，加剧了崩盘波动。G20 推动数据共享授权；到 2025 年 EOY，62% 的 FSB 成员符合加密货币/稳定币标准。血月之后 — 加密货币的下一步是什么随着 10 月接近尾声，破坏是不可否认的 — 但加密货币的弹性也是如此。1000 亿美元的 DeFi 借贷市场在没有脱钩或坏账的情况下吸收了冲击，证明了智能合约的勇气 — 执行清算完美无瑕，没有系统性故障。机构持有，没有出现基金爆炸，Strategy（以前称为 MicroStrategy）等国债通过 ETF 对冲抵御 BTC 的下跌。根据特朗普与查尔斯国王的交易，美国向英国科技公司承诺 420 亿美元，RWA 代币化加速，多元化超越了投机。根据分析师的说法，这种去杠杆化“证明了”系统有效”，为第四季度抛物线运行清除了 650 亿美元的未平仓合约，如果美联储降息成为现实，比特币的目标是 15 万至 18 万美元。诅咒？它削弱了过度自信，迫使成熟。现在机构决定流量，RWA 增加效用，人工智能威胁需要进化。2025 年 10 月不是失败；它是一个失败。这是一个满月仪式，为机构黎明消除散户 FOMO。为什么 2025 年 10 月将成为加密货币领域最受诅咒的月份，这篇文章首先出现在 ccn.com 上。查看评论