Algoma 钢铁集团公布 2025 年第三季度财务业绩

第三季度业绩符合之前公布的预期通过 5 亿美元的政府支持推进 EAF 产能提升并增强流动性安大略省苏圣玛丽，2025 年 10 月 29 日（环球通讯社）-- Algoma Steel Group Inc.（纳斯达克股票代码：ASTL；多伦多证券交易所股票代码：ASTL）（“Algoma”或“公司”），一家领先的钢铁公司加拿大热轧和冷轧钢板及板材产品生产商今天公布了截至 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月的财务业绩，反映了持续的贸易相关不利因素以及公司电弧炉 (“EAF”) 转型的持续执行。除非另有说明，所有金额均以加元为单位。业务亮点和 2025 年第三季度至 2024 年第三季度比较合并收入为 5.239 亿美元，去年同期为 6.003 亿美元。综合运营亏损为 6.515 亿美元，包括非现金减值损失 5.034 亿美元，而去年同期运营亏损为 8360 万美元。净亏损为 4.851 亿美元，去年同期净亏损为 1.066 亿美元调整后 EBITDA 损失为 8,710 万美元，调整后 EBITDA 利润率为 (16.6%)，而去年同期调整后 EBITDA 为 350 万美元，调整后 EBITDA 利润率为 0.6%（参见下文“非公认会计准则措施”）。关税对加拿大销售的影响总计 3200 万美元，而去年同期为零，直接关税费用总计 8970 万美元与去年同期相比为零。经营活动使用的现金为 1.173 亿美元，而去年同期经营活动产生的现金为 2550 万美元。发货量为 419,173 吨，而去年同期为 520,443 吨。公司首席执行官 Michael Garcia 评论道：“随着我们继续前进，我们的第三季度业绩基本符合我们之前宣布的指导方针充满挑战的钢铁市场环境。美国钢铁市场基本上仍然对我们关闭，更广泛的市场状况继续面临阻力。不过，在这个不确定的时期，我们已采取果断行动来巩固我们的地位。我们的重点仍然是推进电弧炉转型，改善我们的成本结构，并使 Algoma 在未来几年实现可持续盈利。”首席财务官 Rajat Marwah 补充道：“加拿大政府和加拿大省宣布提供 5 亿美元的流动性支持安大略省将为我们提供长期的财务灵活性，增强对 Algoma 未来的信心。这些设施将加强我们的资产负债表，延长我们的流动性跑道，并支持我们在过渡期间实现终端市场多元化和优化业务时继续执行战略转型。”Michael Garcia 总结道：“为了应对当前的市场动态，我们正在加速向电炉炼钢转型，加快我们发展成为北美成本最低的绿色钢铁生产商之一。虽然我们无法控制宏观挑战或市场准入问题，我们仍然专注于我们可以控制的事情，成功执行我们的转型战略。我们相信，通过投资绿色炼钢技术而建立的灵活性和结构性成本优势将为我们在整个市场周期中提供良好服务，并为所有利益相关者创造持久价值。”2025 年第三季度财务业绩第三季度收入总计 5.239 亿美元，而上年同期为 6.003 亿美元。与去年同期相比，钢铁收入为 4.733 亿美元，而每吨钢铁收入为 5.390 亿美元，每吨钢材销售收入为 1,250 美元，而去年同期为 1,153 美元。钢铁出货量减少是收入变化的主要驱动因素，但部分被净销售收入增加所抵消。运营亏损为 6.515 亿美元，其中包括所述季度记录的 5.034 亿美元非现金减值损失低于上年同期的 8360 万美元。截至 2025 年 9 月 30 日，公司确定了两项减值指标：市值低于净资产账面价值以及美国第 232 条关税的影响。因此，进行了减值测试，以评估现金产生单位的可收回金额是否超过其账面价值。 不包括非现金减值损失，同比变化主要是由于收入减少，部分被销售成本减少所抵消。2025 年第三季度，直接关税成本为 8,970 万美元。第三季度净亏损为 4.851 亿美元，上年同期净亏损为 1.066 亿美元。这一变化主要是由于非现金减值损失 5.034 亿美元，运营和外汇亏损。第三季度调整后 EBITDA 亏损 8710 万美元，而去年同期调整后 EBITDA 为 350 万美元。这导致调整后 EBITDA 利润率为 (16.6%)。扣除运费和非钢收入后，钢材平均实现价格为每吨 1,129 美元，而上年同期为每吨 1,036 美元每吨钢材销售成本为 1,282 美元，去年同期为 1,032 美元。第三季度出货量为 419,173 吨，去年同期为 520,443 吨。请参阅下面的“非 GAAP 措施”，了解调整后 EBITDA 和调整后 EBITDA 利润率以及净（亏损）收入与调整后的 EBITDA。电弧炉自 7 月初实现第一弧电弧和第一钢生产以来，Algoma 电弧炉项目 1 号机组的调试和产能提升活动进展符合预期。电弧炉和相关熔炼车间资产表现出稳定可靠的性能，实现了各种板材和热轧卷产品等级的质量指标。Q-One 电力系统和其他关键工艺组件继续按设计运行，支持一致的生产冶金质量和工艺控制。在本季度，电弧炉运营维持每周两天的有限计划，以适应当前的市场状况，并促进整个熔炼车间的最终安装和集成活动的完成。公司预计将于 2025 年 11 月中旬过渡到每周五天的运营计划，因为它加快了高炉和焦炉业务的退役，并用新的低碳钢生产取代了这一产能。电炉炼钢厂。电弧炉改造完成后，阿尔戈马工厂的原钢年产能预计约为 370 万吨，与其下游精加工产能相匹配，预计年碳排放量将减少约 70%。贸易环境和战略应对本季度，阿尔戈马继续受到美国贸易行动的影响，包括对钢铁进口征收 50% 的关税1962 年《贸易扩展法》第 232 条。这些措施严重限制了加拿大生产商进入美国市场，导致加拿大钢卷供应过剩，国内市场价格大幅压缩。因此，本季度加拿大交易定价比美国同类水平低 40%，导致截至 9 月 30 日的三个月和九个月的收入减少约 3200 万美元和 6200 万美元。 2025年。截至2025年9月30日的三个月和九个月，直接关税成本总计分别为8970万美元和1.643亿美元，其中运往美国的钢铁产量约占钢铁总量的一半。为了应对长期的贸易中断，Algoma董事会（“董事会”）批准了一项计划，以加速公司高炉和焦炉业务的退役，取代该公司计划专注于离散板材生产，作为加拿大唯一的生产商，在该领域拥有独特的市场地位，同时战略性地缩减卷材产量，以更好地满足国内需求。这一转变预计将大幅减少关税风险，降低运营成本，提高整体现金效率，扩大 Algoma 的流动性跑道，并使公司在市场状况稳定时改善财务业绩。Algoma 已获得 5 亿美元的政府支持流动性支持通过大型企业关税贷款设施和安大略省的配套设施（“政府设施”）。 Algoma 预计政府设施将提供短期财务灵活性，并使公司能够推进转型并探索新产品多元化机会。公司预计能够在 2025 年第四季度初利用政府设施，前提是满足包括完成最终贷款文件以及收到公司第一个留置权循环设施下的所有必要批准等条件。流动性在本季度，公司修改了其 ABL 信贷安排，将其总可用金额增加了 7500 万美元，进一步增强了近期流动性和财务灵活性。截至季度末，公司的流动性总额为 3.371 亿美元，其中包括 450 万美元现金和 ABL 信贷安排下可用的 3.326 亿美元。季度股息2025 年 7 月，董事会暂停了公司普通股的定期季度股息。这一决定反映了董事会对资本配置采取审慎态度，并致力于在不断变化的市场条件下保持流动性和财务灵活性。董事会将继续根据资本要求、战略优先事项、整体财务业绩和贷款契约评估未来的股息申报（如果有）。电话会议和网络广播详细信息网络广播和电话会议将于美国东部时间 2025 年 10 月 30 日星期四上午 11:00 举行，以审查截至 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月的公司业绩，讨论最近的事件，并进行问答会议。电话会议的现场网络广播和存档重播可在公司网站 www.algoma.com 的投资者部分访问。对于无法访问网络广播的人，可通过拨打 877-425-9470 或拨打 877-425-9470 或分别拨打 201-389-0878。拨入后，请请求加入阿尔戈马钢铁收益电话会议。要观看电话会议的重播，请拨打 844-512-2921（国内）或 412-317-6671（国际），密码为 13756491。合并财务报表和管理层讨论及分析公司截至 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月未经审计的简明中期财务报表以及管理层的讨论与分析可在美国证券交易委员会（“SEC”）EDGAR 网站 www.sec.gov 上的公司简介以及 SEDAR+ 上 www.sedarplus.com 上的公司简介中获取。这些文件也可在公司网站 www.algoma.com 和股东可通过联系 [email protected] 免费获取此类文件的硬拷贝。有关前瞻性陈述的警示声明本新闻稿包含适用加拿大证券立法规定的“前瞻性信息”以及 1995 年美国私人证券诉讼改革法案含义内的“前瞻性陈述”（统称为“前瞻性陈述”）声明”），包括有关征收关税和威胁关税的声明，包括其影响、时间和解决方案、钢铁定价趋势、Algoma向EAF炼钢的过渡，包括公司EAF项目的进度、成本和完成时间、完全过渡到EAF炼钢的预期时间、公司预计的年原钢产能和EAF项目完成后的碳排放量减少、Algoma作为绿色钢铁领先生产商的未来、通胀压力的潜在影响、公司保持和加强短期流动性和财务灵活性的能力，包括公司按照所述条款或根本条款就政府设施签订明确文件的能力、劳动力可用性、全球供应链成本中断、Algoma 中板轧机设施的现代化、转型之旅、提供更大和长期价值的能力、为北美提供安全钢铁供应和可持续未来的能力、对其人员和流程的投资以及有关公司信用下潜在借款的声明设施，以及公司的战略、计划或未来的财务或经营业绩。 这些前瞻性陈述通常用“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“希望”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“设计”、“管道”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“将会”、“将继续”、“可能会产生结果”等类似词语来识别。前瞻性陈述是基于当前预期和假设的对未来事件的预测、推测和其他陈述。许多因素可能导致实际的未来事件与本文件中的前瞻性陈述存在重大差异。读者还应考虑 Algoma 年度信息表中标题为“风险因素”和“有关前瞻性信息的警示性说明”部分中列出的其他风险和不确定性，该表由 Algoma 向适用的加拿大证券监管机构提交（可根据公司的SEDAR+ 简介（网址：www.sedarplus.com）以及与 SEC 的联系，作为 Algoma 40-F 表格年度报告（可在 www.sec.gov 上获取）的一部分，以及 Algoma 目前向加拿大证券监管机构和 SEC 提交的报告。前瞻性陈述仅代表发布之日的情况。请读者注意不要过分依赖前瞻性陈述，Algoma 不承担任何义务，也不打算这样做无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，更新或修改这些前瞻性陈述。非 GAAP 财务指标为了补充我们根据国际会计准则委员会 (“IASB”) 颁布的 IFRS® 会计准则（“IFRS 会计准则”）编制的财务报表，我们使用某些非 GAAP 指标来评估 Algoma 的业绩。这些条款不包含任何条款IFRS 会计准则中规定的标准化含义，因此可能无法与其他公司提出的类似衡量标准进行比较。相反，这些衡量标准是作为补充信息提供的，通过从管理层的角度进一步了解我们的财务业绩，来补充 IFRS 会计准则衡量标准。因此，它们不应被孤立地考虑，也不应替代我们根据 IFRS 会计准则报告的财务信息的分析。根据我们的定义，调整后 EBITDA 是指净利润财产、厂房、设备摊销和无形资产摊销、财务成本、养老金利息和其他离职后福利义务、所得税、外汇损失（收益）、财务收入、碳税、认股权证公允价值变动、盈利和股权激励负债、与公司综合长期激励计划相关的股权激励、某些库存减记和减值损失之前的（损失）。调整后的 EBITDA 利润率通过除以计算根据相应期间的收入调整后的 EBITDA。根据 IFRS 会计准则的定义，调整后的 EBITDA 并不代表运营产生的现金流，也不应被视为运营净利润（亏损）或 IFRS 会计标准规定的任何其他业绩衡量标准的替代品。根据我们的定义和使用，调整后的 EBITDA 可能无法与其他公司定义和使用的调整后的 EBITDA 进行比较。我们认为调整后的 EBITDA 是除《国际财务报告准则》会计准则之外，评估我们经营业绩的一项有意义的指标。之所以将其纳入其中，是因为我们相信它有助于衡量我们的经营业绩和我们扩展业务的能力，并为管理层和投资者提供额外信息，以便比较我们不同时期的经营业绩以及与其他公司的经营业绩。调整后的 EBITDA 也被分析师和我们的贷方用来衡量我们的财务业绩。此外，我们认为调整后的 EBITDA 利润率是衡量我们不同时期的经营业绩和盈利能力的有用指标然而，这些指标作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代净收入、经营现金流量或根据 IFRS 会计准则编制的其他数据。 由于这些限制，此类指标不应被视为可用于投资业务增长或减少债务的可自由支配现金的指标。我们主要依靠我们的国际财务报告准则会计准则结果来弥补这些限制，仅使用此类指标作为结果的补充。请参阅下面的财务表格，了解净利润（损失）与调整后 EBITDA 的调节表。关于 Algoma Steel Group Inc.总部位于索Algoma 位于安大略省圣玛丽，是加拿大领先的高品质钢板和薄板产品生产商，自豪地为能源、国防、汽车、造船和基础设施等关键行业提供支持。以建设更美好的生活和更绿色的未来为目标，Algoma 正在塑造加拿大下一代可持续炼钢技术。随着向电弧炉 (EAF) 炼钢和现代化钢板厂的过渡，Algoma 正在重新定义加拿大的钢铁制造方式。安大略省的清洁电网，这一转型代表了北美最大的工业脱碳举措之一，一旦完全转型，预计将减少约 70% 的碳排放。这些进步为符合加拿大不断变化的需求的多元化项目的持续投资提供了稳定性。这一新篇章还介绍了 Volta™，该品牌适用于通过 Algoma 的 EAF 技术生产的所有钢材。Volta 提供客户所信赖的相同值得信赖的性能，并且排放量显着降低 - 安全、可持续且自豪地生产阿尔戈马以一个多世纪的炼钢专业知识为基础，继续投资于其人员、流程和技术，以加强国内供应链并提供负责任的加拿大制造钢铁，帮助建设更美好的明天。阿尔戈马钢铁集团公司。
简明中期合并财务状况表（未经审计） 截至 2025 年 9 月 30 日 2024 年 12 月 31 日，单位：百万加元 资产 流动现金 4.5 美元 266.9 限制性现金 0.1 0.1 应收税款 101.3 84.3 应收账款净额 255.8 227.6 库存 790.0 879.2 预付费用和押金 23.5 42.8 其他资产 5.7 5.5 流动资产总计 1,180.9 美元 1,506.4 非流动 不动产、厂房和设备，净额 1,238.6 美元 1,662.7 无形资产，净额 0.3 0.5 其他资产 15.8 16.6 总计非流动资产$1,254.7 $1,679.8 总资产$2,435.6 $3,186.2 负债和股东权益 流动银行负债$101.0 $0.4 应付账款和应计负债 313.0 319.1 应交税费和应计税费 62.4 41.6 一年内到期的其他长期负债 4.8 3.2 政府贷款的到期部分 10.3 25.0 环境负债的到期部分 3.4 4.2 认股权证负债 5.2 52.2 盈利负债 3.2 10.1 以股份为基础的支付补偿负债 12.3 34.5 流动负债总额 $515.6 $490.3 非流动高级有担保留置权票据 $483.6 $498.4 长期政府贷款149.2 133.6 应计养恤金负债 138.8 178.3 应计其他离职后福利义务 203.5 206.2 其他长期负债 34.3 26.7 环境负债 36.2 33.3 递延所得税负债 - 110.9 非流动负债合计$1,045.6 $1,187.4 合计负债$1,561.2 $1,677.7 股东权益 股本$975.5 $974.8 累计其他综合收益 427.7 439.6（赤字）留存收益 (533.2) 102.0 实缴盈余（赤字） 4.4 (7.9) 股东权益总计$874.4 $1,508.5 负债和股东总计股本$2,435.6 $3,186.2Algoma Steel Group Inc. 简明中期合并净亏损报表（未经审计） 截至 9 月 30 日的三个月、截至 2025 年 9 月 30 日的九个月 2024 2025 2024 以百万加元表示，每股金额除外 收入$523.9 $600.3 $1,630.7 $1,871.4 运营费用 销售成本$640.8 $647.2 $1,910.7 $1,866.4 行政和销售费用 31.2 36.7 93.1 98.0 减值损失 503.4 - 503.4 - 运营损失($651.5)($83.6) ($876.5)($93.0) 其他（收入）和支出 财务收入($1.1)($7.0) ($6.4)($13.6) 财务成本 17.0 19.2 53.3 45.3 养老金利息和其他离职后福利义务 4.0 5.3 11.9 15.6 外汇（收益）损失 (14.3) 9.6 18.1 (13.0) 其他收入 - (32.1) (50.0) (32.1) 公允价值变动认股权证负债价值 (11.9) 27.3 (46.4) (3.6) 盈利负债公允价值变动 (3.0) 5.4 (6.1) (0.5) 股份补偿负债公允价值变动 (11.4) 12.5 (21.7) 1.9 ($20.7)$40.2 ($47.3)$0.0 收益前亏损税($630.8)($123.8) ($829.2)($93.0) 所得税回收 (145.7) (17.2) (209.0) (20.5) 净亏损($485.1)($106.6) ($620.2)($72.5) 每股普通股净亏损 基本和摊薄($4.46)($0.98) ($5.71)($0.67)阿尔戈马钢铁集团公司
简明中期合并现金流量表（未经审计） 截至 9 月 30 日的三个月、截至 2025 年 9 月 30 日的九个月 2024 2025 2024 以百万加元表示 经营活动 净亏损($485.1)($106.6) ($620.2)($72.5) 不影响现金的项目： 财产、厂房和设备折旧和无形资产 43.4 36.3 116.6 104.3 递延所得税（回收）费用 (105.3) 8.7 (106.8) (1.8) 超出费用的养老金资金 (3.1) (2.8) (8.2) (5.9) 超出费用的离职后福利资金 (2.2) (2.3) (5.6) (6.1) 未实现外汇（收益）损失： 应计养老金负债 (3.6) 3.0 5.7 (5.1) 离职后福利义务 (4.1) 3.1 6.9 (5.0) 财务成本 17.0 19.2 53.3 45.3 处置不动产、厂房和设备损失 0.2 - 0.2 1.6 养老金和其他利息离职后福利义务 4.0 5.3 11.9 15.6 其他收入 - (32.1) (50.0) (32.1) 政府贷款和环境负债的增加 3.3 6.1 12.4 17.8 政府贷款融资的未实现外汇（收益）损失 (3.2) 2.1 5.1 (2.6) 认股权证公允价值增加（减少）负债 (11.9) 27.3 (46.4) (3.6) 盈利负债公允价值增加(减少) (3.0) 5.4 (6.1) (0.5) 股份奖励负债公允价值增加(减少) (11.4) 12.5 (21.7) 1.9 减值损失 503.4 - 503.4 - 其他 2.8 8.7 15.1 8.9 ($58.8)($6.1) ($134.4)$60.2 非现金运营营运资金净变化 (58.2) 31.9 37.1 100.2 支付的环境负债 (0.3) (0.3) (0.8) (1.2) 运营支出的保险收益 - - 35.0 - 运营产生的现金（用于）活动($117.3)$25.5 ($63.1)$159.2 投资活动 购置财产、厂房和设备($73.7)($89.4) ($298.1)($308.1) 财产损失保险收益 - 27.9 15.0 27.9 投资活动所用现金($73.7)($61.5) ($283.1)($280.2) 融资活动 银行预付债务（已偿还），净额 83.4 美元 0.0 美元 99.4 美元 (5.1 美元) 限制性现金 3.8 - 3.8 发行的高级有担保留置权票据，扣除承销商费用 - - - 472.6 高级有担保留置权票据的交易成本 - - - (4.1) 收到的政府贷款 - 12.9 16.3 42.9 收到的政府补助 21.3 - 21.3 - 偿还政府贷款 (1.4) (2.5) (13.9) (7.5) 支付的利息 (0.6) - (25.1) (0.2) 支付的股息 - (14.2) (14.8) (21.3) 其他 9.8 0.9 11.3 - 融资活动产生的现金$112.5 $0.9 $94.5 $481.1 汇率变动对现金的影响$0.5 ($6.3) ($10.7)($2.8) 现金 现金（减少）增加 (78.0) (41.4) (262.4) 357.3 期初余额 82.5 493.4 266.9 94.7 期末余额$4.5 $452.0 $4.5 $452.0阿尔戈马钢铁集团公司 调整后 EBITDA 净亏损调节表 截至 9 月 30 日的三个月、截至 9 月 30 日的九个月，百万美元 2025 2024 2025 2024 净亏损($485.1)($106.6) ($620.2)($72.5) 财产、厂房和设备折旧以及无形资产摊销 43.4 36.3 116.6 104.3 财务成本 17.0 19.2 53.3 45.3 养老金利息和其他离职后福利义务 4.0 5.3 11.9 15.6 所得税回收 (145.7) (17.2) (209.0) (20.5)外汇（收益）损失 (14.3) 9.6 18.1 (13.0)财务收入 (1.1) (7.0) (6.4) (13.6)存货调整（存货不动产、厂房和设备折旧） 2.9 (1.7) 4.4 0.8 碳税 9.5 12.5 23.4 28.4 认股权证负债公允价值增加（减少） (11.9) 27.3 (46.4) (3.6)盈利负债公允价值增加(减少) (3.0) 5.4 (6.1) (0.5)股份支付补偿负债公允价值增加(减少) (11.4) 12.5 (21.7) 1.9 股份补偿 5.2 7.9 12.5 10.2 减值损失 503.4 - 503.4 - 调整后 EBITDA (i)($87.1)$3.5 ($166.2)$82.8 净亏损率 (92.6%) (17.8%) (38.0%) (3.9%)每吨净亏损($1,157.3)($204.8) ($455.7)($49.2)调整后EBITDA 利润率 (ii) (16.6%) 0.6% (10.2%) 4.4%调整后 EBITDA / 吨($207.8)$6.7 ($122.1)$56.1 (i) 有关使用调整后 EBITDA 限制的信息，请参阅本新闻稿中的“非 IFRS 财务指标”。(ii) 调整后 EBITDA 利润率已调整EBITDA 占收入的百分比。如需了解更多信息，请联系：Michael Moraca
副总裁 - 企业发展兼财务主管
阿尔戈马钢铁集团有限公司电话：705.945.3300
电子邮件：[email protected]