奥驰亚 2025 年第三季度收益：预期如何

奥驰亚 (MO [https://seekingalpha.com/symbol/MO]) 计划于 10 月 30 日星期四开盘前公布第三季度收益结果。共识 EPS 预估为 $1.45 [https://seekingalpha.com/symbol/MO/earnings/estimates] (+5.1% Y/Y)，共识收入预估为 $5.31B (-0.6%) Y/Y）。在过去 2 年中，MO 在 63% 的时间里超出了每股收益预期 [https://seekingalpha.com/symbol/MO/earnings/eps-surprise-summary]，在 50% 的时间里超出了收入预期。在过去 3 个月里，每股收益预期出现了 2 次向上修正 [https://seekingalpha.com/symbol/MO/earnings/revisions] 和5 向下。收入预测出现 3 次向上修正和 3 次向下修正。值得关注的主要亮点包括： * 尼古丁袋装细分市场（On! 品牌）持续增长，2025 年第二季度出货量增长约 26.5%，仍然是增长动力。 * 尽管销量下降，但在定价优势的支撑下，该公司的吸烟产品细分市场，尤其是万宝路，仍保持了高端品牌市场份额。 * 运营由于定价能力和成本控制，上一季度的收入和毛利率有所扩张。* 2025 年全年每股收益指引已收窄至 5.35-5.45 美元，持续的股票回购和股息回报作为主要股东回报。* 监管压力和通货膨胀对卷烟销量和市场组合的影响仍然是挑战。华尔街分析师和 Seeking Alpha 的量化评级目前均建议持有[https://seekingalpha.com/symbol/MO/ ratings/quant- ratings#source=firstLevelUrl%3Asymbol%7CbiSectionAsset%3ARatingSummary%7CbiName%3AQuant_ rating]。但是，SA 分析师的观点不一。 Skeptical12 维持买入评级 [https://seekingalpha.com/article/4829662-altria-the-company-is-ready-to-make-a-move-into-the-smokeless-segment]，认为奥驰亚稳定的商业模式、高利润率和强劲的现金流继续支持有吸引力的股东回报。该分析师强调了 JUUL 减记后业绩的改善、第二季度每股收益同比增长 6% 的强劲业绩，以及通过新合作伙伴关系不断向无烟产品扩张。由于股票交易价格约为 13.3 倍的预期收益并提供 6.23% 的股息收益率，分析师认为该股被低估。另一方面，Kody's Dividends 最近将 MO 评级下调至持有 [https://seekingalpha.com/article/4829426-altria-group-no-longer-the-time-to-buy-now- rating-downgrade]，并指出，虽然该公司延长了由于股息连续 56 年增长并保持严格的杠杆率（债务与 EBITDA 之比约为 2 倍），股票目前估值合理。分析师仍预计，到 2030 年，在股息和适度盈利增长的支持下，MO 将实现约 9% 的年度总回报率，但认为目前水平的上行空间有限。有关奥驰亚的更多信息 * 奥驰亚：该公司已准备好进军无烟细分市场[https://seekingalpha.com/article/4829662-altria-the-company-is-ready-to-make-a-move-into-the-smokeless-segment] * 奥驰亚：关税引发恐慌性抛售，避险买入[https://seekingalpha.com/article/4829641-altria-a-safe-haven-buy-as-tariffs-trigger-panic- sell] * 奥驰亚集团：不再是现在购买的时候（评级下调） [https://seekingalpha.com/article/4829426-altria-group-no-longer-the-time-to-buy-now- rating-downgrade]* 未来一周收益：AAPL、MSFT、AMZN、META、GOOG、BA、XOM、CVX、MA、V、PYPL、SOFI 等[https://seekingalpha.com/news/4508307-earnings-week-ahead-aapl-msft-amzn-meta-goog-ba-xom-cvx-pfe-ma-v-pypl-sofi-and-more] * 菲利普莫里斯公司的前景抹去了早期收益，拖累烟草同行走低[https://seekingalpha.com/news/4506067-philip-morris-outlook-snuffs-out-early-gains-drags-tobacco-peers-lower]