工业零部件供应商铁姆肯公司（NYSE：TKR）宣布 2025 年第三季度营收好于预期，销售额同比增长 2.7% 至 11.6 亿美元。其非 GAAP 利润为每股 1.37 美元，比分析师普遍预期高出 10.1%。
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铁姆肯公司 (TKR) 2025 年第三季度亮点：
收入：11.6 亿美元，分析师预期 11.2 亿美元（同比增长 2.7%，超出 3.6%） 调整后每股收益：1.37 美元，分析师预期 1.24 美元（超出 10.1%） 调整后 EBITDA：2.017 亿美元，分析师预期 1.902 亿美元（利润率 17.4%，超出 6%） 管理层重申全年调整后每股收益指引中点为 5.25 美元 营业利润率：12%，与去年同期一致 自由现金流利润率：14.2%，高于去年同期的 7.8% 有机收入同比持平，而分析师预期下降 2.1%（超出 265.3 个基点） 市值：53.8 亿美元
总裁兼首席执行官卢西恩·博尔迪亚 (Lucian Boldea) 表示：“与去年相比，我们本季度的销售额、营业利润和现金流均有所提高。”
公司概况
铁姆肯公司 (Timken) (NYSE:TKR) 是在创始人注意到货车急转弯时遇到的困难后成立的，它是一家为各个行业提供工业零件的供应商。
收入增长
一家公司的长期销售业绩是其整体质量的一个信号。任何企业都可以取得短期成功，但顶级企业可以持续多年增长。不幸的是，铁姆肯公司过去五年 5.3% 的年化收入增长不温不火。这低于我们的工业部门标准，对我们的分析来说是一个艰难的起点。铁姆肯公司季度收入
StockStory 最重视长期增长，但在工业领域，五年的历史观点可能会错过周期、行业趋势或公司利用新合同赢得或成功的产品线等催化剂的公司。铁姆肯公司的业绩表明它在过去有所增长，但在过去两年中回吐了收益，因为其收入每年下降 2.3%。铁姆肯公司收入同比增长
我们可以通过分析其有机收入来进一步深入了解该公司的销售动态，其中剔除收购和货币波动等无法准确反映其基本面的一次性事件。在过去两年中，铁姆肯公司的有机收入平均同比下降 4.1%。由于这个数字低于其两年的收入增长，我们可以看到收购和外汇汇率的某种混合推动了其整体业绩。铁姆肯公司的有机收入增长
本季度，铁姆肯公司公布的收入同比小幅增长 2.7%，但超出华尔街预期 3.6%。
故事还在继续
展望未来，卖方分析师预计未来 12 个月收入将保持平稳。虽然这一预测表明其新产品和服务将推动更好的营收业绩，但仍低于该行业的平均水平。
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营业利润率
铁姆肯公司在过去五年中一直是一家高效的公司。它是工业领域利润最高的企业之一，平均营业利润率为 13.1%。这一结果尤其令人印象深刻，因为毛利率较低，这主要是其销售产品的一个因素，并且需要进行巨大的转变才能有意义。公司对其营业利润有更多的控制权，如果毛利率较低时营业利润较高，则表明运营管理良好。
从盈利能力的趋势来看，铁姆肯公司的营业利润率在过去五年中下降了1.1个百分点。 这引发了对该公司费用基础的质疑，因为其收入增长本应使其能够利用固定成本，从而实现更好的规模经济和盈利能力。 铁姆肯公司过去 12 个月营业利润率 (GAAP)
第三季度，铁姆肯公司的营业利润率为 12%，与去年同期持平。这表明该公司的成本结构近期保持稳定。
每股收益
我们跟踪每股收益（EPS）的长期变化与长期收入增长的原因相同。然而，与收入相比，每股收益突显了公司的增长是否有利可图。
铁姆肯公司在过去五年中 5.5% 的年每股收益增长率并不令人印象深刻，这与它的收入表现相符。这告诉我们，它在扩张过程中保持了每股盈利能力。铁姆肯公司过去 12 个月每股收益（非公认会计准则）
与收入一样，我们分析较短时期内的每股收益，看看我们是否错过了业务的变化。
铁姆肯公司两年的每股收益下降了 11.8%，情况糟糕，低于两年的收入损失。
深入研究铁姆肯公司盈利的细微差别可以让我们更好地了解其业绩。虽然我们之前提到铁姆肯公司本季度的营业利润率持平，但从两年的角度来看，其利润率有所下降。这是其盈利下降背后最相关的因素（除了收入影响）；利息支出和税收也会影响每股收益，但并不能告诉我们太多有关公司基本面的信息。
第三季度，铁姆肯公司公布的调整后每股收益为 1.37 美元，高于去年同期的 1.23 美元。这份报告轻松超出了分析师的预期，股东应该对结果感到满意。在未来 12 个月内，华尔街预计铁姆肯公司全年每股收益 5.35 美元，将增长 7.8%。
铁姆肯公司第三季度业绩的主要要点
铁姆肯公司本季度收入超出分析师预期的程度给我们留下了深刻的印象。我们也很高兴其有机收入超出了华尔街的预期。缩小范围，我们认为这是一份可靠的报告。报告发布后，该股立即上涨 3.8% 至 80.15 美元。
铁姆肯公司有一个令人鼓舞的季度，但一个盈利结果并不一定能让这只股票值得买入。让我们看看这是否是一笔不错的投资。如果您做出这个决定，您应该考虑估值、业务质量以及最新收益的大局。我们在可操作的完整研究报告中对此进行了介绍，您可以在此处阅读，它对活跃的 Edge 会员免费。
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