FLWS 第三季度深入探讨：扭亏为盈，重点关注营销效率和扩大分销

电商花店和礼品零售商 1-800-FLOWERS（纳斯达克股票代码：FLWS）2025 年第三季度营收未达到华尔街预期，销售额同比下降 11.1% 至 2.152 亿美元。其非 GAAP 每股亏损 0.83 美元，比分析师普遍预期低 29.7%。

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1-800-FLOWERS (FLWS) 2025 年第 3 季度亮点：

收入：2.152 亿美元，分析师预期为 2.178 亿美元（同比下降 11.1%，未达到 1.2%） 调整后每股收益：-0.83 美元，分析师预期为 -0.64 美元（未达到 29.7%） 调整后 EBITDA：-3295 万美元，分析师预期为 -3295 万美元（利润率符合 -15.3%） 营业利润率： -23.5%，低于去年同期的-18.7% 市值：2.303 亿美元

StockStory 的观点

1-800-FLOWERS 第三季度业绩未达到华尔街预期，营收和调整后每股收益均低于分析师预期。管理层将业绩归因于营销策略的有意转变，将营销贡献率置于纯销售增长之上。首席执行官阿道夫·维拉戈麦斯 (Adolfo Villagomez) 表示，该公司正处于扭亏为盈的早期阶段，并指出，“还有很多工作要做，不可避免地会遇到一些挑战。”该团队指出，持续的运营效率和成本节约举措部分抵消了销售疲软的影响，在调整与时间相关的项目时，基本盈利能力出现了改善的早期迹象。

展望未来，管理层强调严格的营销投资和运营效率是未来增长的基础，同时也应对关税和运输成本等行业逆风。该公司的目标是超越传统的电子商务渠道，增加其在第三方市场的影响力并测试新的实体零售概念。首席执行官 Villagomez 表示：“这一战略使我们能够实现更强劲、更可持续的增长和盈利能力”，而首席财务官 James Langrock 强调了未来两年内增量成本节省 5000 万美元的目标，其中一半预计在来年。

管理层言论的主要见解

管理层强调了向营销效率和更广泛的分销方式进行战略转变的初步好处，同时承认行业竞争和成本压力带来的持续挑战。

营销策略改革：公司不再只关注收入，而是优先考虑营销贡献率（毛利润减去信用卡和营销费用），旨在确保营销支出推动盈利增长，而不仅仅是更高的销售额。进入第三方市场：1-800-FLOWERS 首次开始通过亚马逊和 walmart.com 进行销售，将其覆盖范围扩展到自有网站之外。管理层注意到早期的积极势头，计划优化产品供应并应用从这些平台学到的最佳实践。实体零售测试：该公司推出了九家假日快闪店，作为对潜在可扩展实体零售概念的测试，旨在提高品牌知名度并探索新的收入渠道。现有的 Cheryl’s Cookies 商店被认为是未来扩张的盈利模式。领导层变动：Melanie Babcock 被任命为首席营销和增长官，带来了她在家得宝 (The Home Depot) 任职期间利用人工智能和以客户为中心的战略方面的经验。她的职责是推动现代化、数据驱动的营销方法。成本效率举措：正在进行中与外部顾问的合作已使年化成本减少了1 700万美元，并确定了另外5 000万美元的目标节省，尽管这些努力部分被关税和运输费用上涨所抵消。

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未来业绩的驱动因素

1-800-FLOWERS 的前景集中在严格的营销投资、降低成本和渠道扩张，同时应对关税和激烈竞争等全行业的不利因素。

持续的营销纪律：管理层打算进一步细化其营销支出，重点关注可带来更高回报的渠道并提高客户获取效率。即使近期销售增长仍然乏力，这种方法预计也将提高盈利能力。实施成本节约：公司预计两年内可节省 5000 万美元的增量成本，其中一半将在来年实现。 这些节省预计来自运营精简、供应链改进和集中营销运营，尽管一些收益可能会因前期重组成本而延迟。渠道和产品多元化：管理层正在投资第三方市场并探索实体零售业态。这些努力旨在吸引新客户并减少对直接网站流量的依赖，但如果消费者行为或竞争压力发生变化，执行风险仍然存在。

未来几个季度的催化剂

在未来几个季度中，StockStory 团队将监控 (1) 持续成本削减工作的有效性以及确定的成本节约是否按计划实现；(2) 通过第三方市场和实体零售试点提高销售额的进展；以及 (3) 竞争压力对数字营销成本和客户获取的影响。我们还将密切关注任何可能进一步影响利润率的全行业关税发展。

1-800-FLOWERS 目前的交易价格为 3.58 美元，高于财报发布前的 3.50 美元。在本季度之后，是买入还是卖出？答案就在我们的完整研究报告中（对活跃 Edge 会员免费）。

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