沃伦·巴菲特向华尔街发出 3820 亿美元的警告。你在注意吗？

要点

伯克希尔哈撒韦第三季度现金持有量再创新高。当市场贪婪时，巴菲特往往会感到恐惧。投资者需要为投资机会做好准备。我们比伯克希尔哈撒韦更喜欢的10支股票>

几周后，当沃伦·巴菲特辞去伯克希尔·哈撒韦公司（纽约证券交易所股票代码：BRK.A）（纽约证券交易所股票代码：BRK.B）首席执行官一职时，他将带着可能是他那个时代最伟大投资者的声誉离开——如果不是永远的话。巴菲特非常自由地提供建议，但不会一直告诉投资者他想到的一切。不过，如果你关注他的交易活动，你也会了解很多关于他的策略的信息。

追随者在过去两年中注意到的一件事是，伯克希尔哈撒韦公司正在悄悄囤积现金。巴菲特将是第一个告诉你，无论周围发生什么，留在市场上并留在市场上很重要的人。他没有改变他的论调，所以他在第三季度再次增加现金储备，使现金总额达到创纪录的 3820 亿美元，这一事实是一个明确的信号。那么巴菲特告诉市场什么呢？图片来源：The杂七杂八的傻瓜。

缓慢而稳定VS快速而果断

巴菲特是买入并持有投资理念的大力支持者。他有一句名言，他最喜欢的持有期是永远，但投资者有时会忽略这样一个事实：虽然这可能是他最喜欢的持有期，但他持有任何股票太长时间实际上是不寻常的。

他提到了三只他永远不会出售的股票：可口可乐、美国运通和苹果，尽管他已经卖掉了苹果公司的部分股份。伯克希尔哈撒韦股票投资组合在任何特定时间通常有大约 45 只股票，所以他绝对不会永远持有太多股票。不过，他也不会进行日内交易或根据市场情绪进行买卖。

巴菲特和他的团队会拜访他可能投资的公司，在收购或投资一家公司之前，通常会花很长时间来了解基本面。他可能只会持有对伯克希尔哈撒韦公司有意义的股票。

对于个人投资者来说，他认为这是一种有效的策略。“我们认为，对于那些被动投资者来说，仅仅进行一些简单的投资并长期持有这些投资实际上并没有什么不妥，”他在今年的年会上表示。

与此同时，他多次将伯克希尔·哈撒韦公司的大部分成功归功于他所获得的绝佳机会。 这位奥马哈先知认为，当机会来临时，能够采取快速而果断的行动，是投资者的一个关键特质。

故事还在继续

事实上，这正是巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司最近的年度信中指出的格雷格·阿贝尔的一个特点。“通常情况下，没有什么看起来引人注目，”巴菲特在解释他如何配置资本时说道。“很少见的是，我们发现自己陷入了机会之中。格雷格生动地展示了他在这种时候采取行动的能力，就像查理·芒格一样。”

现金备好

巴菲特在声明中明确指出了两件事。其一，有时看起来并不引人注目。巴菲特的现金储备正在增长，可能是因为他没有看到很多有吸引力的机会。YCharts 提供的 BRK.B 现金和短期投资（季度）数据。

第二件事是，为了从出现的机会中受益，你手头必须有一定数量的现金。他在今年的会议上解释说，如果市场条件是他手头只有500亿美元，他会更愿意，但这不是市场运作的方式。

他说：“我们因为不想一直进行充分投资而赚了很多钱。如果你告诉我，我必须每年投资 500 亿美元，直到我们的投资额降至 500 亿美元，那将是世界上最愚蠢的事情。”

这是警告吗？

让我说一个显而易见的事实：如果这是买方市场，巴菲特就不会囤积现金。事实上的结论是，这不是买方市场。

巴菲特曾多次警告过这种市场。与热爱牛市的投资者相反，巴菲特害怕牛市。可以说，他最著名的名言就是在市场恐惧时贪婪，在市场贪婪时恐惧。“股票不可能无限期地跑赢企业，”他当时说道。

不要对警告感到困惑

巴菲特告诉投资者的最后一件事就是退出市场。 他对股市、美国和国家的未来充满信心。

尽管有库存，但巴菲特仍在买入。伯克希尔哈撒韦公司在联合健康集团市盈率跌至10以下时对其进行了大量投资。这正是他所说的机会——一家优秀的公司，但短期下跌了。

然而，考虑到当今市场的乐观情绪，投资者需要谨慎和挑剔。他们还需要知道，入场过程中可能会出现波动。做好准备的方法是确保你有一些安全的股票，准备好乘风破浪而不抛售，并准备好一些现金来抓住好的交易。

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*股票顾问于 2025 年 11 月 3 日返回

美国运通是 Motley Fool Money 的广告合作伙伴。Jennifer Saibil 在美国运通和苹果公司任职。Motley Fool 在苹果和伯克希尔哈撒韦公司任职并推荐。Motley Fool 推荐联合健康集团。Motley Fool 有披露政策。

沃伦·巴菲特向华尔街发出 3820 亿美元警告。你在注意吗？最初由 The Motley Fool 发表

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